O contrato futuro de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) disparou em alta em abril, após uma queda histórica para números negativos, impulsionado por idiossincrasias entre o contrato futuro e as exigências de entrega física. Ele atingiu o pico da baixa de $ 40 em agosto e caiu para uma baixa de seis semanas esta semana, com sazonalidade positiva caindo no calendário, enquanto os comerciantes especulam sobre o impacto econômico de uma potencial segunda onda. Este declínio pode ganhar força nas próximas semanas, potencialmente deixando o instrumento cair em cerca de US $ 20.
Principais vantagens
- O petróleo bruto pode ter chegado a US $ 40 e agora pode ser vendido em meados de US $ 20.
- A queda de abril para números negativos foi uma aberração que dificilmente se repetirá.
- O contrato futuro pode ter entrado em uma nova tendência de alta de longo prazo na baixa de abril.
O contrato entrou em uma zona de forte resistência em junho, quando a onda de recuperação de dois meses atingiu o colapso de março de 2020 até a baixa de 2018 em US $ 40. O ímpeto desvaneceu imediatamente, mas o interesse de venda não apareceu, permitindo que o preço subisse e adicionasse alguns pontos em agosto. A mudança no calendário despertou os ursos pela primeira vez em cinco meses, gerando uma queda que precisa manter o nível de $ 40 para evitar um declínio em larga escala.
Os preços do petróleo bruto são altamente vulneráveis às forças econômicas, aumentando em condições fortes e vendendo durante recessões e desacelerações. Dados anedóticos sugerem que a recuperação econômica desde o primeiro trimestre está perdendo fôlego, com a continuação do alto desemprego e a falta de novos estímulos reduzindo a demanda. As condições neste outono e inverno representam um grande curinga nesta equação porque ninguém pode prever com precisão o ritmo da pandemia ou quando uma vacina eficaz estará amplamente disponível.
Momentum é a velocidade ou velocidade das mudanças de preço em uma ação, título ou instrumento negociável. O momentum mostra a taxa de variação no movimento dos preços durante um período de tempo para ajudar os investidores a determinar a força de uma tendência. Ações que tendem a se mover com a força do momentum são chamadas de ações momentum.
Gráfico Contínuo Mensal de Petróleo WTI (1983-2020)
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O contrato futuro contínuo mostra excelente simetria técnica, estabelecendo um pregão profundo próximo a $ 10,00, criado pelos mínimos de 1986 e 1999. O contrato terminou em um clímax em 2008, marcando o primeiro ponto em um enorme triângulo descendente que esculpiu uma linha de tendência quase perfeita de máximas mais baixas em outubro de 2018, quando reverteu em um ponto final em meados de US $ 70. Enquanto isso, os declínios de 2008 e 2015 estabeleceram o suporte horizontal em meados dos US $ 30, violado em grande volume no primeiro trimestre de 2020.
O declínio quebrou a baixa de 1986 em abril, jogando o contrato em números negativos enquanto gerava um volume massivo que se expandiu em estoques de energia. Essa atividade incomum pode ter concluído um clímax de tendência que tem o potencial de estabelecer uma nova tendência de alta de longo prazo. O aumento subsequente entrou em uma zona de resistência na quebra do triângulo em maio, apenas alguns pontos abaixo da quebra do primeiro trimestre até as baixas de 2016, 2017 e 2018.
Um triângulo descendente é um padrão de gráfico de baixa usado em análise técnica que é criado desenhando uma linha de tendência que conecta uma série de máximos mais baixos e uma segunda linha de tendência horizontal que conecta uma série de mínimos. Muitas vezes, os comerciantes estão atentos a um movimento abaixo da linha de tendência de suporte, porque isso sugere que o momentum de queda está se construindo e que um colapso é iminente.
Gráfico contínuo diário de petróleo bruto WTI (2017-2020)
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Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da descida de 2020 em um número negativo coloca o topo do salto de cinco meses bem no nível de retração de 0,786, o que marca um ponto de viragem de alta probabilidade. Além disso, o contrato preencheu a lacuna de desagregação de março, com o nível de preenchimento perfeitamente alinhado na retração harmônica. A média móvel exponencial (MME) de 200 dias estreitamente alinhada e as baixas rompidas adicionam poder preditivo a este ponto de inflexão principal, estabelecendo as condições ideais para uma reversão e renovada pressão de venda.
Quão baixo o petróleo pode cair nos próximos meses? Primeiro, vamos descartar outra viagem para os números negativos porque é improvável que essa aberração se repita em nossas vidas. Uma visão mais conservadora parece se encaixar melhor no cenário atual do que os resultados terríveis, sugerindo desvantagem no nível de retração de Fibonacci .382 quase perfeitamente colocado em $ 25. A boa notícia para os touros: um salto forte nessa zona pode imprimir uma mínima mais alta dentro de uma tendência de alta de longo prazo que se estende até a alta de 2020 nos próximos anos.
The Bottom Line
O petróleo bruto pode ter atingido o pico e entrado em uma retração que pode chegar a US $ 20 no quarto trimestre ou no início de 2021.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.