Principalmente de propriedade estatal, a Saudi Aramco, oficialmente conhecida como Saudi Arabian Oil Company, é a maior produtora de petróleo do mundo. Ele está oficialmente baseado em Dhahran, na Arábia Saudita, e tem reservas estimadas de 270 bilhões de barris.
É, de longe, a empresa mais lucrativa do mundo, eclipsando até mesmo gigantes da tecnologia, como Apple Inc. (AAPL) e Alphabet Inc. (GOOGL). Isso foi revelado em abril de 2019, quando agências de classificação divulgaram informações financeiras da empresa há muito sigilosa antes de sua estréia na venda de títulos internacionais, que arrecadou US $ 12 bilhões.
A Saudi Aramco começou a atrair drasticamente a atenção dos investidores em 2018, quando o príncipe saudita Mohammed bin Salman anunciou planos de listar 5% da Aramco a uma avaliação de aproximadamente US $ 2 trilhões no que se tornou a maior oferta pública inicial (IPO) de todos os tempos.
Quanto dinheiro a Saudi Aramco ganha?
Em 2019, a Aramco teve uma receita líquida de $ 88 bilhões, abaixo dos $ 111 bilhões em 2018. A Aramco atribui isso aos preços mais baixos do petróleo bruto e ao volume de produção, bem como margens em declínio e certos prejuízos. O fluxo de caixa livre foi de US $ 78 bilhões, em comparação com US $ 86 bilhões no ano anterior. A redução deveu-se ao menor rendimento.
Os lucros anuais para 2019 em US $ 88 bilhões são várias vezes maiores do que os lucros anuais de US $ 16,5 bilhões da rival de petróleo e gás Royal Dutch Shell (RDS.A), a maior empresa de petróleo de capital aberto depois da Aramco. Para efeito de comparação, a fabricante do iPhone Apple, a empresa pública mais lucrativa do mundo depois da Aramco, gerou US $ 55 bilhões em lucros em 2019, um pouco mais da metade dos resultados financeiros da Saudi Aramco em 2019.
Até 2019, as finanças da Saudi Aramco não estavam disponíveis ao público desde que a empresa foi nacionalizada no final dos anos 70. A petroleira disponibilizou suas informações financeiras em um prospecto vinculado a uma venda de títulos de US $ 10 bilhões planejada para 2019.
A empresa de classificação de crédito Moody’s atribui os números de lucro altíssimo às economias de escala da empresa. A empresa produziu uma média de 13,2 milhões de barris por dia em 2019, mais de cinco vezes a média de produção diária da Exxon Mobil Corp. (XOM).
Saudi Aramco IPO
Em 2019, a Aramco abriu o capital com uma oferta pública inicial, levantando um recorde de $ 25 bilhões com a venda de três bilhões de ações. Esse montante foi de apenas 1,5% do valor da empresa, significativamente inferior ao que a maioria das empresas distribui. Por exemplo, Apple, Alphabet e Amazon (AMZN) têm mais de 84% de suas ações em poder do público. Isso permite que a Arábia Saudita permaneça no controle da empresa, já que os lucros da oferta são centrais para um plano dos sauditas de diversificar a gigante do petróleo. Mais ações estão disponíveis para venda devido à opção “greenshoe”. O preço do IPO avaliou a empresa em US $ 1,7 trilhão, abaixo da avaliação do Príncipe Herdeiro de US $ 2 trilhões.
Os planos para a estreia pública da empresa supostamente estagnaram no passado, já que alguns observadores do mercado argumentaram que o valor real da empresa era muito inferior às estimativas do príncipe herdeiro. Além disso, não estava claro como a recepção dos investidores a uma IPO da Saudi Aramco seria afetada pela publicidade negativa relacionada às alegações de que o príncipe herdeiro Mohammed bin Salman foi uma das principais forças por trás do suposto assassinato do jornalista Jamal Khashoggi do Washington Post.
História da Saudi Aramco
A Saudi Aramco foi formada como produto de um Contrato de Concessão entre o governo da Arábia Saudita e a Standard Oil Company of California (SOCAL) em 1933. A Aramco iniciou suas primeiras operações de perfuração logo depois, iniciando sua primeira produção comercial de petróleo em 1938. Nos próximos década, a empresa se expandiu rapidamente pela Arábia Saudita, alcançando uma produção de petróleo bruto de 500.000 barris por dia em 1949. Para acompanhar a produção, a empresa construiu seu duto de distribuição e o duto Transarábico, o mais longo do mundo .
Em 1973, o governo da Arábia Saudita comprou 25% das ações da Aramco, aumentando gradualmente sua participação para 100% no final dos anos 1970. No final dos anos 1980, a Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) foi oficialmente estabelecida. Em 1989, em um esforço para se transformar de uma empresa produtora e exportadora de petróleo em uma empresa petrolífera integrada, a Aramco formou uma joint venture com a Texaco nos Estados Unidos. Em 2017, o gigante do petróleo saudita se tornou o único proprietário do maior single da América do Norte -site refinaria de petróleo bruto em Port Arthur, Texas.
Ao longo da década de 1990, continuou a construir alianças e acordos de parceria em todo o mundo. Nos últimos anos, a empresa intensificou esforços para diversificar seus negócios, investindo pesadamente em pesquisa e desenvolvimento (P&D) para se expandir em produtos não metálicos e de petróleo bruto.
A Saudi Aramco é atualmente liderada por Amin H. Nasser, seu presidente e CEO. Yasir Al-Rumayyan é o presidente da empresa.
Envolvimento da Arábia Saudita na Saudi Aramco.
O envolvimento da Arábia Saudita na Aramco é imenso. É principalmente uma entidade estatal da qual o governo da Arábia Saudita obtém uma parte significativa de sua riqueza. A petrolífera paga uma pesada taxa de imposto de 50% ao governo da Arábia Saudita. Antes de 2017, a alíquota do imposto era de 85%.
Os laços da Aramco com o governo saudita resultaram em uma classificação mais baixa do que seria de esperar de uma empresa de sua estatura. A Moody’s atribuiu sua classificação A1 para a Aramco, abaixo de pares como Chevron e Exxon, aos vínculos de crédito da empresa com o governo da Arábia Saudita.
“Embora haja um histórico claro de que a Aramco foi administrada como uma empresa comercialmente independente, o orçamento do governo depende muito das contribuições da Aramco na forma de royalties, impostos e dividendos”, escreveu o diretor de crédito sênior da Moody’s, Rehan Akbar.
A Moody’s afirmou o rating em maio de 2020.