O formulário CRS, abreviação de “cliente ou resumo do relacionamento com o cliente”, foi determinado em junho de 2020 pela Securities and Exchange Commission (SEC) para proteger os investidores. Os investidores podem obter uma visão mais transparente dos serviços oferecidos por seu consultor financeiro ou corretor com o novo Form CRS porque ele fornece informações sobre as operações de negócios do provedor e ajuda os consumidores a fazer comparações informadas de empresas financeiras e consultores semelhantes.
Se você receber um, é importante entender o formulário e suas implicações primeiro, para obter o máximo das divulgações. Saiba o que é Form CRS, por que foi criado e como você pode obter um para aprender mais sobre empresas de serviços financeiros.
O que é Form CRS?
O formulário CRS é uma abreviatura de resumo de relacionamento com o cliente ou cliente. É um documento breve, limitado a duas páginas para empresas individuais, que os corretores e consultores financeiros registrados na SEC são agora obrigados por lei a fornecer a seus clientes de varejo para divulgar fatos específicos sobre os serviços que oferecem. Foi ordenado pela SEC em junho de 2020.
Se você é um investidor e seu consultor financeiro recomenda uma carteira específica, não gostaria de saber as relações, se houver, que seu consultor tem com os títulos da carteira e como eles estão sendo remunerados? O Form CRS pode ajudar a esclarecer tais detalhes e potenciais conflitos de interesse.
As empresas de consultoria financeira são obrigadas a fornecer um Form CRS no prazo de 30 dias a partir da solicitação do cliente, bem como quando outras alterações proibidas ocorrem na conta de um cliente existente.
A revisão de um Form CRS pode fornecer benefícios significativos aos clientes, que agora podem comparar corretores diretamente, sem depender de anúncios, rumores ou revisores de terceiros.
- Acrônimo: CRS
- Nome completo: cliente ou resumo do relacionamento com o cliente
Como funciona o Form CRS?
De acordo com a SEC, o Form CRS foi implementado para dar aos clientes uma visão clara e direta do que um consultor financeiro potencial ou existente e sua empresa têm a oferecer. Também pode ajudar o investidor a decidir se é sensato encerrar um relacionamento de consultoria ou mudar para um novo.
O Form CRS ajuda os investidores a comparar diretamente vários corretores usando informações precisas. De outra forma, esses dados podem ser difíceis de encontrar em uma única fonte – especialmente quando se trata de divulgação de ações judiciais e outras condutas impróprias em que um corretor esteja envolvido.
Os serviços prestados por corretores e consultores financeiros diferem um pouco. Em geral, os corretores realizam atividades transacionais e temporais para os investidores, como negociações de ações. Os consultores estão mais focados em gerenciar seu portfólio no longo prazo.
O formulário foi projetado para ser fácil de ler, usando um inglês simples, em reconhecimento ao conhecimento financeiro variado de diferentes investidores de varejo. O Form CRS deve usar frases curtas e explicações diretas que atendam a todos os tipos de investidores de varejo. As informações devem ser atualizadas e um formulário atualizado deve ser fornecido aos clientes sempre que um corretor alterar as ofertas ou as informações no formulário ficarem desatualizadas.
Todos os novos clientes recebem um resumo do relacionamento com o cliente quando começam com um consultor ou corretor, mas os clientes em potencial também podem solicitar um antes de se inscrever, para que possam comparar os consultores e serviços com antecedência. Os clientes podem pedir para obter o formulário por e-mail, mas as empresas de serviços financeiros também devem fornecer uma cópia gratuita em papel.
Qual é a aparência do Form CRS?
O documento deve ser apresentado em um formato de perguntas e respostas com um conjunto padronizado de perguntas, ou “iniciadores de conversa”, que todas as corretoras ou consultores financeiros devem responder de forma direta e inequívoca.
A SEC forneceu um modelo hipotético de Form CRS para dar ao público uma ideia melhor das respostas do consultor que podem esperar no formulário. As seções incluem:
- Relacionamentos e Serviços
- Obrigações para com você
- Taxas e custos
- Compare com contas de corretagem típicas
- Conflitos de interesse
- Informações adicionais
- Perguntas-chave a serem feitas
Abaixo está uma parte do modelo hipotético do Form CRS da SEC.
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Comissão de Segurança e Câmbio.
Limitações do Form CRS
Existem certos detalhes que você não encontrará em um Form CRS. Por exemplo, você não verá nenhuma divulgação adicional de títulos estaduais ou federais exigida no formulário.
Além disso, muitos corretores acharam difícil seguir as instruções da SEC para implementar o Form CRS como se imaginava. Até mesmo a SEC admite que o documento “pode não ter certas divulgações ou pode ser mais claro ou melhorado”. Embora essa desvantagem possa parecer a maior preocupação para corretores ou consultores que preencham o formulário, a falta de um vocabulário padrão pode sobrecarregar os investidores de varejo que usam o Form CRS para comparar diferentes serviços.
Alternativas para formar CRS
O Form CRS é um aspecto do Regulamento de Melhor Interesse da SEC, ou “Reg BI,” iniciado em 2019 para esclarecer os padrões de conduta para corretores e consultores de investimento e incentivar proteções mais consistentes ao investidor, especialmente no momento em que uma recomendação é feita .
Reg BI exige que os corretores coloquem os interesses de seus clientes em primeiro lugar – e acima de tudo. As corretoras são, portanto, obrigadas a recomendar apenas investimentos que atendam a esses critérios. Parte desse processo envolve o fornecimento de uma Obrigação de Divulgação, que a SEC diz que freqüentemente precisará soletrar “informações adicionais além das informações resumidas” contidas no Form CRS.
Os investidores de varejo devem solicitar toda a documentação exigida pelo Reg BI, incluindo a obrigação de divulgação completa. Este documento, combinado com o Form CRS, é uma boa maneira de aprender tudo sobre um provedor de serviços financeiros, tanto os bons quanto os ruins.
O formulário ADV é outro registro relacionado à SEC, há muito usado por consultores de investimento para se registrar nessa agência e em consultores de títulos estaduais. Ele divulga informações operacionais úteis de consultores que os clientes podem consultar. O formulário ADV tem duas partes. A primeira parte permite aos investidores consultar informações sobre seu consultor financeiro atual ou potencial. É em um estilo check-the-box. A segunda parte contém as mesmas informações, mas em uma seção de folheto narrativo em inglês simples. Eles podem ser encontrados no site da SEC (Investment Adviser Public Disclosure) (IAPD).
Principais vantagens
- O Form CRS é um resumo das ofertas de um corretor ou consultor financeiro, da atividade comercial e de quaisquer registros disciplinares. Ele contém informações detalhadas sobre as taxas do corretor, custos ocultos, conflitos de interesse, disputas legais e muito mais, tudo escrito em uma linguagem fácil de entender.
- O formulário CRS tornou-se uma divulgação obrigatória adicional para todos os corretores e consultores financeiros nos Estados Unidos em 30 de junho de 2020.
- Todos os clientes podem obter este formulário mediante solicitação ou no momento da inscrição em um novo consultor, bem como quando as atualizações são feitas pelo provedor. A empresa que emite o Form CRS pode enviá-lo por e-mail, mas também é obrigada a enviar uma cópia em papel ao cliente gratuitamente, se solicitado.
- O Form CRS ajuda os investidores a comparar diretamente provedores de serviços financeiros usando dados que muitas vezes são difíceis de localizar em um só lugar.
- Apesar de seu propósito de adicionar clareza, o Form CRS ainda não é o documento mais fácil para investidores leigos lerem e entenderem. A SEC anunciou que trabalhará com empresas financeiras para ajudá-las a melhorar sua comunicação com os clientes por meio do formulário.