Um plano de ação descreve as mudanças na alocação de ativos de investimentos de capital à medida que você envelhece. Os indivíduos podem usar esse caminho para construir e manter um portfólio de aposentadoria que alcance o equilíbrio ideal entre risco e recompensa.
Aprenda como funciona um plano de ação e os diferentes tipos de plano de plano para determinar qual é o certo para seus objetivos de aposentadoria.
O que é um Plano de Equity Glide?
Um caminho de deslizamento se refere às mudanças ao longo do tempo na distribuição do dinheiro em um portfólio em diferentes classes de ativos, incluindo ações, títulos e dinheiro. Da mesma forma, uma trajetória de deslizamento de ações se refere a mudanças estratégicas na alocação de ações ou ações em uma carteira ao longo do tempo. É usado como uma abordagem de alocação de ativos com base na idade para gerenciar um portfólio de aposentadoria. Dependendo do tipo de plano de aposentadoria, a porcentagem de ações em uma carteira aumentará, diminuirá ou permanecerá relativamente estável conforme você envelhece e se aproxima da aposentadoria.
Como funciona um Plano de Equity Glide
Os poupadores de aposentadoria são incentivados a manter uma carteira diversificada, incluindo ações, títulos e dinheiro, para evitar a sobreponderação de qualquer classe de ativos e minimizar o risco de perder dinheiro no mercado. Mas nem todas as classes de ativos apresentam o mesmo nível de risco. As ações são mais arriscadas do que os títulos em geral, pois possuem o potencial de retornos mais elevados no longo prazo, mas também de maior volatilidade e consequentes declínios de valor no curto prazo. Em contraste, os títulos são menos arriscados no curto prazo, mas rendem retornos moderados no longo prazo. É vantajoso para os poupadores mudar sua alocação de ativos ao longo do tempo de uma forma que equilibre risco e retorno e alcance seus objetivos de investimento.Essas mudanças são conhecidas como caminhos de flutuação de equidade.
Por exemplo, digamos que você tenha 25 anos e queira se aposentar aos 65. Como seu horizonte de tempo é de 40 anos, seu portfólio pode resistir a quedas ocasionais e declínio no valor de uma alocação de risco mais alto. Mas, como você espera ficar mais avesso ao risco à medida que envelhece, você opta por uma alocação de ativos que segue uma trajetória de declínio do capital. Com esse tipo de plano de aposentadoria, sua exposição a ações diminui à medida que você envelhece. Você pode comprar fundos individuais e alterar sua alocação manualmente ao longo do tempo para diminuir a inclinação em direção a ações em seu portfólio.Ou, você pode comprar um fundo de aposentadoria com data-alvo, nomeado após o ano civil de sua aposentadoria esperada (como Data-alvo 2050), já que esses fundos são geralmente administrados de forma que o nível de risco diminua conforme você se aproxima da data-alvo sem sua intervenção.
Esse risco decrescente normalmente é obtido diminuindo a alocação em ações conforme você se aproxima da data alvo do fundo. O fundo pode começar com uma alocação de ações de 95% aos 25 anos, mas depois cair para 75% aos 45 anos e 50% aos 65 anos, negociando ações para investimentos menos arriscados ao longo do tempo.
Ao estabelecer sua alocação de ativos, considere a trajetória de flutuação de seu patrimônio ao lado de sua taxa de retirada de renda esperada na aposentadoria. Uma taxa de retirada mais alta geralmente exige uma alocação de capital mais agressiva para maximizar o crescimento.
Tipos de planos de ação
Existem três tipos principais de caminhos de planagem.
Plano de redução do patrimônio de aposentadoria
Uma trajetória de deslizamento de ações em declínio é quando você reduz gradualmente sua alocação em ações à medida que envelhece. Se você traçasse esse caminho em um gráfico de linha, com a idade como o eixo xe a porcentagem de um portfólio em ações como o eixo y, a linha teria uma inclinação negativa. A regra “100 menos sua idade” é um exemplo de um caminho de deslizamento de patrimônio líquido em declínio.
Esta regra prática diz que para determinar quanto você deveria ter alocado para ações – ações ou fundos de índice de ações – você deve subtrair sua idade atual de 100. Por exemplo, aos 60 anos, você teria 40% de seus fundos investidos em ações ações, com o restante em classes de ativos mais seguras, como títulos. A cada ano, você reduziria sua alocação em ações em 1% e, correspondentemente, aumentaria sua alocação em títulos.
Caminho de deslizamento de patrimônio estático
Um caminho estático para a aposentadoria seria uma abordagem em que você mantém uma alocação estratégica específica de ativos, como 60% para ações e 40% para títulos. A cada ano, você deve reequilibrar seu portfólio para retornar à alocação desejada. Se você estivesse fazendo retiradas – usando uma abordagem sistemática de retirada – você tiraria o suficiente de cada classe de ativos respectiva para que a alocação permanecesse em 60% de ações e 40% de renda fixa após sua retirada.
Usando um exemplo, suponha que no início do ano você tenha $ 100.000; 60% dele – $ 60.000 – está em um fundo de índice de ações e 40% está em um fundo de índice de títulos. Ao final do ano, suponha que o fundo de índice de ações agora valha $ 65.000 e o fundo de índice de títulos vale $ 41.000. Agora, suponha que você precise fazer um saque de $ 4.000.
Após o saque, você terá um saldo de $ 102.000 restantes. Para manter uma alocação de 60/40, você desejará ter $ 61.200 restantes em ações e $ 40.800 em títulos. Assim, você venderia $ 3.800 de seu fundo de índice de ações e $ 200 de seu fundo de títulos.
Na realidade, você provavelmente não faria uma transação para vender $ 200 do seu fundo de títulos – você poderia simplesmente tirar $ 4.000 do fundo do índice de ações, já que $ 200 se torna uma quantia insignificante relevante para o tamanho da carteira e pode ajudar a cobrir custos comerciais. Ele é usado aqui para ilustrar como manter uma trajetória de flutuação estática de patrimônio líquido.
Caminho de aumento de patrimônio líquido para aposentadoria
Uma trajetória de deslizamento ascendente é o reverso da trajetória de deslizamento decrescente: à medida que você envelhece, sua alocação em ações aumentaria gradualmente, supondo que obtivessem uma taxa de retorno positiva. Esse caminho produziria uma linha com uma inclinação positiva quando plotado em um gráfico de linha.
Esta pode ser uma abordagem em que você começa com uma porção maior em uma classe de ativos de baixo risco como títulos – talvez 70% e outros 30% em ações. Você pode criar uma escada de títulos onde os títulos vencem a cada ano para atender aos valores de retirada necessários. Mas a parcela do patrimônio de sua conta pode crescer para cerca de 70% com o tempo.
Qual Caminho de Equity Glide é o Melhor?
A sabedoria convencional sustenta que o declínio da trajetória de deslizamento das ações que exige uma exposição decrescente da carteira a ações ao longo do tempo está mais alinhado com a tolerância decrescente das pessoas ao risco à medida que envelhecem.
No entanto, alguns especialistas aclamaram o caminho estático do patrimônio líquido para a aposentadoria como a melhor abordagem. O consultor financeiro aposentado Bill Bengen, por exemplo, postulou que uma alocação de patrimônio líquido estático de 50% a 75% é o ideal.
Além disso, os pesquisadores de aposentadoria Michael Kitces e Wade Pfau descobriram que uma trajetória ascendente de deslizamento de ações, particularmente começando com 30% em ações e aumentando para 70% ao longo de um período de 30 anos, produz melhores resultados de aposentadoria do que uma trajetória de deslizamento de ações estática ou em declínio .
Apesar da pesquisa, não há como saber, com antecedência, qual tipo de plano de flutuação de ações proporcionará o melhor resultado para as condições econômicas e de mercado que você encontrará nos anos de aposentadoria. Sua melhor opção é avaliar seu horizonte de tempo de aposentadoria, tolerância ao risco e metas de investimento (como valorização do capital ou renda) e, em seguida, escolher a abordagem de alocação que lhes convém e mantê-la de forma disciplinada.
Principais vantagens
- Uma trajetória de planagem de patrimônio representa as mudanças na parte de patrimônio de sua alocação de ativos ao longo do tempo.
- Você pode comprar fundos individuais e reavaliar sua alocação ao longo do tempo para atingir um determinado plano de ação ou adquirir fundos de aposentadoria na data prevista para uma abordagem direta.
- Os principais tipos de trajetórias de deslizamento de ações são decrescente, estática e ascendente, onde a parte de ações da alocação diminui, permanece estável ou aumenta com o tempo, respectivamente.
- O caminho certo para o plano de ação depende do horizonte de tempo, da tolerância ao risco e das metas de aposentadoria do investidor.