Os títulos protegidos contra a inflação são títulos que protegem os investidores da inflação. Nos Estados Unidos, os títulos protegidos contra a inflação são conhecidos como Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), mas são conhecidos por outros nomes em outros países. O pagamento de juros sobre esse tipo de título aumenta com a inflação ou diminui com a deflação. No entanto, no vencimento, o reembolso do principal é um principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior.
Veja como funcionam os títulos protegidos contra a inflação e como você pode investir neles.
O que é um título protegido contra a inflação?
Um título protegido pela inflação é aquele com um pagamento que aumenta ou diminui de acordo com os efeitos da inflação, enquanto garante um principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior. O projeto visa proteger o investidor da erosão do poder de compra causada pela inflação.
- Nomes alternativos : Títulos indexados à inflação, títulos indexados à inflação, títulos de retorno real, títulos do Tesouro protegidos contra a inflação
- Siglas : ILB, TIPS
Como funciona um título protegido contra a inflação?
Os pagamentos de títulos protegidos contra a inflação são baseados em um índice que acompanha a inflação. Os EUA usam o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para calcular a inflação, portanto, muitos títulos protegidos contra a inflação corresponderão ao CPI.
Se o IPC sobe, isso significa que a inflação está aumentando, e o título protegido contra a inflação vinculado ao IPC aumentará seus pagamentos ao investidor. Por outro lado, quando o IPC diminui, os pagamentos diminuem. No entanto, no vencimento, a amortização do principal é um principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior.
Embora os EUA tenham TIPS, muitos outros países têm sua própria versão de títulos protegidos contra a inflação. O Canadá tem “títulos de retorno real”. No Reino Unido e na Índia, eles oferecem esses mesmos produtos de investimento sob nomes como títulos “indexados à inflação” ou “indexados à inflação”.
A maioria dos títulos protegidos contra a inflação são emitidos por entidades governamentais. Algumas empresas emitiram ocasionalmente suas próprias versões de títulos protegidos contra a inflação, mas a maioria dessas oportunidades de investimento virá dos governos.
Como obter títulos protegidos contra a inflação
Investir em títulos protegidos contra a inflação é semelhante a investir em qualquer outro tipo de título. Os investidores geralmente têm três opções: eles podem comprar um título, um ETF de títulos ou um fundo de títulos.
Comprando títulos
Muitos corretores oferecem uma maneira de comprar títulos. Você pode ter a opção de comprar títulos de “primeira emissão”, o que significa diretamente da entidade emissora, ou no “mercado secundário”, que significa de um investidor que comprou o título da entidade emissora anteriormente.
Você também pode comprar títulos protegidos contra a inflação diretamente do governo dos EUA no Tesouro Direto. Você pode comprar títulos no Tesouro Direto em incrementos de $ 100.
Compra de fundos de títulos
Se você não quiser escolher títulos por conta própria, poderá adicionar a exposição de títulos protegidos contra a inflação ao seu portfólio comprando os fundos mútuos correspondentes. Fundos como FIPDX da Fidelity e VIPSX da Vanguard possuem um mix diversificado de títulos protegidos contra a inflação. Ambos os fundos contêm exclusivamente TIPS, e a maioria dos fundos nos Estados Unidos negociará principalmente em TIPS. No entanto, é possível encontrar fundos que também investem em títulos protegidos contra a inflação de outros países.
Ao permitir que um gestor de fundos decida quais DICAS comprar e quando comprá-los, os investidores podem aumentar a exposição sem ter que tomar decisões significativas por conta própria.
Os juros pagos sobre esses títulos constituem receita tributável para você. Você pode acumular renda tributável simplesmente mantendo um fundo mútuo – mesmo que não venda pessoalmente nenhuma de suas cotas de fundo. Por esse motivo, muitas pessoas optam por possuir esse tipo de investimento em uma conta de aposentadoria, onde você pode diferir ou reduzir os impostos sobre quaisquer pagamentos de juros ou ganhos de capital.
Compra de ETFs de títulos
Se você não planeja manter os títulos protegidos contra a inflação em uma conta de aposentadoria com imposto diferido, pode preferir os benefícios dos ETFs aos fundos mútuos. Em comparação com os fundos mútuos, os ETFs oferecem aos investidores um pouco mais de controle sobre como incorrem em impostos. Isso é verdade para todas as áreas de investimento, incluindo títulos protegidos contra a inflação.
Além das diferenças de tributação, os ETFs de títulos protegidos contra a inflação funcionam basicamente da mesma forma que os fundos mútuos. Um gerente de ETF controla a cesta de títulos mantidos dentro do ETF, e os investidores compram o fundo para uma parcela da exposição a esses títulos.
Principais vantagens
- Títulos protegidos contra a inflação são títulos que ajudam os investidores a proteger sua renda dos impactos negativos da inflação.
- Embora as empresas tenham emitido títulos protegidos contra a inflação no passado, a maioria é emitida por entidades governamentais.
- Os títulos protegidos contra a inflação aumentam os pagamentos quando a inflação aumenta e diminuem os pagamentos quando a inflação cai. No entanto, no vencimento, o reembolso do principal é um principal ajustado pela inflação ou o principal original, o que for maior.
- Os investidores podem comprar títulos protegidos contra a inflação diretamente de entidades emissoras, ou podem comprar ETFs ou fundos mútuos que contenham títulos protegidos contra a inflação.