O que é uma compra barata?
Uma compra vantajosa envolve ativos adquiridos por menos do que o valor justo de mercado. Em uma combinação de negócios de compra vantajosa, uma entidade corporativa é adquirida por outra por um valor inferior ao valor justo de mercado de seus ativos líquidos. As regras contábeis atuais para combinações de negócios exigem que o adquirente registre a diferença entre o valor justo dos ativos líquidos adquiridos e o preço de compra como um ganho na demonstração do resultado por deságio.
Principais vantagens
- Compras de barganha envolvem a compra de ativos por menos do que o valor justo de mercado.
- Um adquirente deve registrar a diferença entre o preço de compra e o valor justo como ganho no balanço patrimonial como deságio.
- A diferença entre o preço pago e o valor justo é registrada como ganho.
Como funciona uma compra vantajosa
Após o crash do mercado de 2008, o enorme número de empresas financeiras que estavam negociando com grandes descontos em seu valor contábil representou uma oportunidade sem precedentes para compras de barganha. As empresas que conseguiram tirar proveito dessas empresas e ativos com preços problemáticos foram capazes de aumentar sua base de ativos a um custo relativamente baixo.
As compras de barganha geralmente acontecem quando ocorre uma crise de liquidez. Ou seja, negócios e ativos são vendidos por menos do que o valor justo de mercado durante uma crise de liquidez. Geralmente, durante uma crise de liquidez, essas coisas precisam ser vendidas rapidamente, portanto, devem ser oferecidas por um preço com desconto.
Considerações Especiais
Ao contabilizar uma compra vantajosa, os ativos e passivos do negócio potencial que está sendo adquirido são registrados pelo valor justo. Em seguida, todos os ativos e passivos são analisados para garantir que foram devidamente contabilizados. O valor justo do ativo ou item que está sendo adquirido é registrado. A diferença entre o valor justo e o que é pago é registrada como ganho.
Por exemplo, se a empresa ABC tiver que vender seu negócio para pagar impostos, ela pode concordar com um preço abaixo do valor justo de mercado. Eles concordam em vender uma participação de 50% na empresa por US $ 250.000. Depois de calcular o valor justo de seus ativos e passivos, descobriu-se que o valor justo de seus ativos líquidos era de $ 700.000, ou $ 1 milhão em ativos menos $ 300.000 em passivos. O valor justo da metade do negócio é de $ 350.000, bem acima dos $ 250.000 que a empresa ofereceu. Assim, a empresa adquirente registraria um ganho de $ 100.000 ($ 350.000 de valor justo menos $ 250.000 do preço pago).
Exemplos de uma compra vantajosa
Talvez a mais famosa dessas compras de barganha durante aquele período tumultuado foi a aquisição do Lehman Brothers (mais especificamente, suas operações de banco de investimento na América do Norte) pelo Barclay em setembro de 2008, que resultou na entrega de aproximadamente GBP 2,26 bilhões em deságio nos livros do Barclays.
Outro negócio que emergiu da crise financeira para ilustrar uma compra vantajosa: A aquisição da HBOS plc (a empresa holding do Bank of Scotland plc) pelo Lloyds TSB em 2009 por muito menos do que o valor dos ativos líquidos produziu um deságio no valor de aproximadamente GBP 11 bilhões que foram adicionados à base de capital do Lloyd’s e sua receita líquida naquele ano.