O que esse fundo misto está fazendo em meu plano 401 (k)?

O que é um fundo misto?

Um fundo misto é uma carteira que consiste em ativos de várias contas que são combinados. Os fundos mesclados existem para reduzir os custos de gerenciamento das contas constituintes separadamente.

Os fundos combinados são um tipo de, às vezes chamados de fundos agrupados. Embora o termo possa ser usado genericamente como em “um fundo mútuo usa uma estrutura de fundo misto”, também se refere a um tipo específico de veículo de investimento. Como se aplica a veículos de investimento específicos, é aquele que não está listado publicamente ou disponível para investidores individuais de varejo. Em vez disso, geralmente aparece em planos de aposentadoria, fundos de pensão, apólices de seguro e outras contas institucionais.

Compreendendo um Fundo Misto

De muitas maneiras, os fundos mistos são semelhantes aos fundos mútuos. Ambos são geridos profissionalmente por um ou mais gestores de fundos. Ambos os tipos de fundos investem em instrumentos financeiros básicos, como ações, títulos ou uma combinação de ambos. Além disso, como os fundos mútuos, os investimentos de fundos combinados se beneficiam de economias de escala, que permitem custos de negociação mais baixos por dólar de investimento, e diversificação, que reduz o risco do portfólio.

Supervisão de fundos combinados

Uma diferença importante e importante, no entanto, é que os fundos combinados não são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC), o que significa que não são obrigados a apresentar uma variedade de divulgações extensas. Os fundos mútuos, por outro lado, devem se registrar na SEC e cumprir o Investment Company Act de 1940, o que lhes confere onerosos requisitos de divulgação. No entanto, os fundos combinados não são completamente desprovidos de supervisão: eles estão sujeitos à revisão pelo Escritório de Controladoria da Moeda dos Estados Unidos, bem como por reguladores estaduais individuais.

Embora os fundos mútuos tenham um prospecto, os fundos combinados têm uma Descrição do Plano Resumido (SPD) que oferece mais detalhes, descrevendo os objetivos do fundo, a estratégia de investimento e o histórico de seus administradores. O documento SPD estabelece os direitos e obrigações que os participantes e beneficiários do plano podem esperar. Qualquer participante de um fundo misto leia o SPD com atenção.

Prós e contras de fundos combinados

O menor grau de regulamentação resulta em menores despesas legais e custos operacionais para um fundo misto. Quanto mais baixos os custos, menor será o impacto sobre os retornos de um fundo. Se um fundo misto e um fundo mútuo comparável apresentassem exatamente o mesmo desempenho bruto, o retorno líquido do fundo misto provavelmente seria melhor porque suas despesas eram menores do que as do fundo mútuo.

Uma desvantagem dos fundos misturados é que eles não têm símbolos de cotação e não são negociados publicamente. Essa falta de informações públicas pode tornar difícil para investidores externos rastrear os ganhos de capital, dividendos e receita de juros do fundo. Com fundos mútuos, essas informações são muito mais transparentes.

Exemplo do mundo real de um fundo misto

Como um fundo mútuo, o Fidelity Contrafund Commingled Pool tem um gerente de portfólio e divulga publicamente informações pertinentes por meio de relatórios trimestrais. Um fundo de ações, concentra-se em ações de crescimento de grande capitalização, com pesos importantes em tecnologia da informação, serviços de comunicação, empresas financeiras e saúde. Em 31 de março de 2019, possuía US $ 22,6 bilhões em ativos.

O Contrafund Commingled Pool tem um índice de despesas de 0,43%, inferior ao índice de despesas médio de fundos mútuos – incluindo sua contraparte de fundos mútuos, o Fidelity Contrafund (FCNTX), com seu índice de despesas de 0,82%. Desde a sua criação em 2014, o fundo teve uma rentabilidade anualizada de 11,96%. Um hipotético $ 10.000 investido no fundo valeria $ 18.000 contra $ 17.161 para o mesmo investimento no índice S&P 500.