O que vem a seguir para ações de Big Tech?

O índice Nasdaq 100 de alta tecnologia subiu quase 200 pontos na terça-feira, aliviando as condições técnicas profundamente sobrevendidas e permitindo que os acionistas nervosos tenham uma boa noite de sono. No entanto, os ventos contrários do setor provavelmente continuarão nos próximos meses, reduzindo as chances de que as ações das grandes empresas de tecnologia voltem às altas do mercado. Como resultado, os investidores com grande exposição podem desejar obter lucros parciais nessa recuperação e usar o dinheiro para obter proteção contra perdas.

O componente da Dow, Apple Inc. (AAPL), saltou para uma alta semanal acima de $ 180 nesta semana, mas ainda está sendo negociado bem abaixo das médias móveis exponenciais descendentes de 50 e 200 dias (EMAs), atingindo um grande declínio que poderia chegar a $ 160. (Veja também: Aguarde o nível de preço de $ 160 para comprar ações da Apple .) Mais importante, as ações agora estão presas em uma ampla faixa de negociação que poderia ditar a ação dos preços na próxima década, negando lucros aos seguidores de tendências.

Três dos cinco membros da FAANG enfrentam a ameaça de investigações de governos locais e estrangeiros sobre comportamento anticompetitivo e preconceito político. É provável que essa vigilância se intensifique nas eleições de 2020, adicionando um forte vento contrário a um grupo que já está lidando com uma grande exposição da guerra comercial. Taxas de juros mais baixas não resolverão nenhum desses problemas, mas podem estabelecer um piso para o grupo, limitando o lado negativo.

As ações do Facebook Inc. (FB) registraram um recorde histórico de $ 218,62 em julho de 2018 e caíram quase 44% no final do ano. O salto de sobrevenda de 2019 reverteu para o nível de retração de Fibonacci de 0,786 perto de US $ 200 em abril, enquanto a liquidação de maio quebrou o suporte nas EMAs de 50 e 200 dias. As ações saltaram com o amplo mercado na terça-feira, mas a resistência pesada acima de $ 170 deve desacelerar o progresso ou desencadear outra reversão.

O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra no início de 2019 e cruzou em um ciclo de venda depois de atingir o nível de sobrecompra em maio, prevendo fraqueza relativa que pode continuar no quarto trimestre. A empresa enfrenta pouca exposição de guerras comerciais, mas questões de privacidade, alegações de preconceito e um CEO de coração frio sugerem que o fraco sentimento internacional continuará até a eleição do próximo ano.

As ações da Alphabet Inc. (GOOGL) atingiram o valor máximo de $ 1.291,44 em julho de 2018 e foram vendidas para suporte de faixa horizontal um pouco abaixo de $ 1.000 em dezembro. A alta de 2019 se desenrolou na mesma trajetória do declínio anterior, completando um retrocesso de 100% para a alta anterior em abril. A ação explodiu imediatamente, mas somou apenas cinco pontos antes de reverter em uma grande armadilha de touro que cedeu mais de 200 pontos nas últimas seis semanas.

A ação dos preços desde abril pode estar esculpindo um padrão de queda de cinco ondas da Elliott, com uma enorme lacuna de corte entre $ 1.200 e $ 1.296, seguida pela lacuna de continuação da terceira onda desta semana entre $ 1.067 e $ 1.103. O grande volume de vendas combinou com a intensidade do declínio, caindo as leituras de acumulação para mínimos de quatro meses. Entretanto, a ação encontra-se totalmente inserida num ciclo de venda mensal que poderá vigorar por mais seis meses.

As ações da Amazon.com, Inc. (AMZN) registraram um recorde histórico de $ 2.050,50 em setembro de 2018 e perderam mais de 35% no final do ano. O rali de 2019 fracassou menos de 100 pontos abaixo do pico do ano passado, dando lugar a uma desaceleração que agora se instalou na MME de 200 dias. O oscilador estocástico mensal atingiu o nível de sobrecompra em maio e cruzou para o primeiro ciclo de venda de 2019. Isso deve manter a pressão negativa sobre a Amazon no terceiro trimestre.

Esta ação esculpiu um padrão técnico mais forte do que os rivais FAANG, exceto para Netflix, Inc. (NFLX), mas a Amazon enfrenta forte exposição de tarifas chinesas e mexicanas nos próximos meses. Essas taxas afetarão os lucros, quer a empresa aumente os preços ou diminua as margens, agravando os ventos contrários das crescentes alegações de práticas anticompetitivas, preconceito político e pedidos de dissolução. 

The Bottom Line

As ações de grandes empresas de tecnologia se recuperaram fortemente de baixas corretivas, mas novas altas são improváveis ​​entre agora e o final do ano.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.