As ações da Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) caíram mais de 500 pontos nos dois anos e meio após a divulgação de um surto de intoxicação alimentar em 2015, com a recuperação prejudicada por uma série de feridas autoinfligidas. A ação finalmente atingiu o fundo do poço em fevereiro de 2018, após testar a baixa de 2012 perto de US $ 250 e quase dobrou para a alta de junho em US $ 474. A lacuna de venda de 20 pontos da semana passada pode sinalizar o fim da alta, com probabilidade de queda significativa enquanto a ação trabalha com as leituras técnicas de sobrecompra e preenche a lacuna enorme de abril entre $ 340 e $ 386.
A alta de quatro meses reverteu em 25 pontos da alta de maio de 2017 perto de US $ 500, mas o fracasso em completar a última etapa de uma viagem de ida e volta de 100% pode ser significativo porque a reversão de alto volume cortou a retração de Fibonacci de 0,786 do declínio em 2018. As reviravoltas nesse nível de preço harmônico têm péssimas reputações por encerrar as ondas de rally e gerar máximas mais baixas nos padrões de preços de longo prazo. (Veja também: Chipotle: Ascensão, Queda e Renascimento de um Darling de Wall Street .)
Gráfico CMG de longo prazo (2006 – 2018)
As ações se separaram da matriz McDonald Corporation (MCD) em janeiro de 2018, abrindo a US $ 45,00 e entrando em uma tendência de alta que atingiu o máximo de US $ 60,00 quatro meses depois. Isso marcou a maior alta em um rompimento de maio de 2007 que atraiu intenso interesse de compra, elevando o queridinho do fast food para US $ 155,49 no último dia de negociação daquele ano. Ele desviou para o sul durante o mercado em baixa, desistindo desses ganhos em novembro de 2008, quando atingiu o ponto mais baixo em meados de US $ 40.
Uma recuperação de 18 meses para a alta anterior rendeu um padrão de consolidação apertado de 2010, seguido por um rompimento dramático que postou excelentes retornos em agosto de 2014, quando a pressão de compra diminuiu um pouco abaixo de $ 700. A ação registrou duas máximas normalmente mais altas em agosto de 2015, a alta de todos os tempos de US $ 758, e esculpiu um pequeno padrão de topo duplo, antes de um colapso em outubro causado por relatórios nacionais de clientes doentes.
A pressão de venda diminuiu perto de $ 350 em outubro de 2016, produzindo uma onda de recuperação que adicionou quase 150 pontos em maio de 2017. Os vendedores agressivos retornaram a $ 500, desencadeando uma reversão desagradável que quebrou o suporte de 2016 antes de entrar no clímax de venda de fevereiro de 2018 em 247,51. Compradores comprometidos voltaram nas semanas seguintes, gerando uma recuperação para base de resistência perto de $ 350, seguido por um gap de continuação em abril que marcou a metade de uma tendência de alta que pode ter terminado em $ 474 no mês passado.
Gráfico de curto prazo do CMG (2016 – 2018)
A ação passou sete meses traçando um padrão de base depois de romper a baixa de 2016 em julho de 2017, antes do rompimento de abril de 2018. Uma grade de Fibonacci se estendeu ao longo da onda de vendas em fevereiro de 2018 destaca a resistência oculta em $ 375, $ 400 e $ 450. O gap de corte atingiu os dois primeiros níveis, enquanto o avanço atingiu o terceiro nível em maio de 2018 e o montou três semanas depois. A reversão coloca esse nível de resistência de volta em jogo, com a pressão de venda provavelmente aumentando se a ação tentar preencher a lacuna entre $ 440 e $ 460.
Uma grade de Fibonacci de longo prazo ao longo da tendência de baixa de vários anos coloca o nível de retração de selloff de .382 bem na reversão da semana passada, em perfeito alinhamento com a retração de .786 da onda menor. Isso adiciona peso a uma chamada de reversão, indicando que a ação agora irá para uma consolidação mais ampla e um padrão de base que pode durar bem em 2019. A próxima oportunidade de compra nesta estrutura de preço deve vir quando um retrocesso entrar no gap, com um forte salto apoiando os lucros comerciais, dando aos touros a oportunidade de assumir o controle da fita de longo prazo. (Para mais informações, consulte: Ações da Chipotle afundam após a revelação de novas alterações .)
The Bottom Line
As ações da Chipotle Mexican Grill podem ter completado uma recuperação após a baixa de vários anos de fevereiro, estabelecendo o cenário de meses de ação lateral enquanto a ação completa um fundo de longo prazo. (Para ler mais, confira: Estas 3 ações odiadas estão batendo o mercado .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>