Os estoques aumentam e as pequenas letras lideram o preço

Movimentos de mercado

Os índices do mercado saltaram mais no início da sessão e não devolveram seus ganhos no final do dia. Enquanto os índices S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) e Dow Jones Industrial (DJX) subiram, foram os índices de pequena e micro capitalização que mostraram os movimentos mais dramáticos de longe. Este movimento coordenado de alta nos índices, que também coincide com um número significativo de novas máximas, é uma indicação de alta.

O gráfico abaixo mostra como os ETFs de rastreamento de índice da iShares para o Russell 2000 (IWM) e o Russell Microcap (IWC) fecharam mais de 2% a mais e registraram seu maior fechamento nos últimos seis meses. Esse tipo de ação de preço deve levar os observadores de gráfico astutos a se aprofundarem nas classificações de ações de pequena capitalização para ver quais ações são os impulsionadores mais fortes do movimento. Essa atividade de análise de cima para baixo é uma forma valiosa de descobrir os melhores candidatos para investimento baseado em força relativa ou momentum.

Os três principais estoques pequenos em um rasgo

Olhando mais profundamente para as três principais participações em IWM, a força dessas ações é facilmente aparente. Essas ações geraram ganhos de 20% a 70% apenas nos últimos seis meses. Este é um desempenho impressionante, mas o sinal de quebra do índice hoje indica que este nível de desempenho pode continuar.

Os estudos de força relativa geralmente sugerem que as ações que tiveram um bom desempenho ao longo de um determinado período de tempo provavelmente continuarão a apresentar um bom desempenho ao longo desse mesmo período. Ações com desempenho tão forte merecem uma análise mais detalhada.

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Teledoc pisca um sinal de alerta

Uma ação entre essas três principais participações, Teledoc Health, Inc. (TDOC), merece um olhar mais atento. Embora o desempenho seja forte, a ação mostra uma fraqueza subjacente no sinal de volume. O gráfico abaixo mostra como o estoque está atingindo níveis de preços mais altos em volumes mais baixos. Essa ação geralmente implica que os investidores da ação não terão interesse contínuo suficiente para empurrar a ação para cima em uma tendência de alta sustentada.

Isso é sublinhado por uma comparação entre o Índice de Força Relativa (RSI) e o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI). Esses dois indicadores compartilham o mesmo cálculo com apenas uma variação: a IMF é ponderada por volume. Esta variação entre os índices mostra que a MFI segue muito abaixo do RSI, dando aos comerciantes e investidores um aviso de que esta ação de fuga pode não durar. 

The Bottom Line

As ações caíram para as corridas, com os índices saindo do portão na sessão de hoje, fazendo novos máximos. Os índices de pequena capitalização mostraram o desempenho mais forte e notável. Esta é uma indicação de alta para as ações em geral. Entre as ações de baixa capitalização que estouraram, a Teledoc Health mostra um padrão sutil de fraqueza.

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