Os fundos da biotecnologia podem gerar vendas a descoberto lucrativas

Os principais fundos de biotecnologia atingiram níveis de resistência que podem gerar grandes reversões e retrocessos acentuados que testam os ganhos impressionantes do primeiro trimestre. As vendas a descoberto em tempo oportuno podem lucrar durante esta desaceleração, aproveitando a ampla complacência que caracterizou a ação do preço em 2019. É até possível que as máximas recentes marquem pontos de partida para declínios muito mais acentuados que completem os padrões de cobertura de longo prazo.

O Federal Reserve reverteu as engrenagens na política de taxas de juros, aumentando a especulação de que os governadores estão preocupados com a fraqueza subjacente que poderia levar a economia dos EUA a uma recessão. Há poucas evidências de uma queda nos dados recentes, mas isso pode mudar devido ao fracasso dos EUA e da China em fechar um acordo comercial até o prazo de março. As ações da biotecnologia podem ser vendidas agressivamente se a economia se contrair e os acionistas superalavancados forem forçados a liberar dinheiro.

Além disso, há poucas divergências entre os partidos políticos em conflito sobre a necessidade de controlar os crescentes custos dos produtos farmacêuticos, por meio de legislação, se necessário. O assunto está destinado a entrar nas plataformas políticas de 2020 como em 2016, mantendo pressão sobre a indústria de biotecnologia. E embora as más lembranças de Martin Shkreli e Valeant Pharmaceuticals estejam começando a desaparecer, novos vilões da indústria provavelmente surgirão entre agora e a eleição presidencial.

O SPDR S&P Biotech ETF (XBI) veio a público em meados da adolescência em fevereiro de 2006 e entrou em uma faixa de negociação com suporte a $ 14 e resistência a $ 23. Ele estourou em 2010, entrando em um avanço poderoso que postou uma longa série de altas e baixas mais altas no pico de julho de 2015 em $ 91,10. O fundo foi vendido a cerca de US $ 40 nos seis meses seguintes, atingindo uma baixa de 20 meses no primeiro trimestre de 2016.

Um aumento lento e constante completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2015 em outubro de 2017, antes do rompimento de fevereiro de 2018 que atraiu pouco interesse de compra. A ruptura falhou em outubro, sinalizando uma queda acentuada que registrou uma baixa de 22 meses em dezembro. O XBI saltou fortemente desde então, recuperando mais de 70% da queda, mas agora atingiu uma nova resistência no nível de fuga com falha.

Um aumento final poderia se estender para o nível de retração de Fibonacci de 0,786 em $ 94, que se alinha com a quebra de um padrão de cobertura de cinco meses. O primeiro recuo para a nova resistência dispara um sinal de venda a descoberto clássico, mas um estômago forte será necessário, pelo menos até que uma reversão seja confirmada com um colapso através da média móvel exponencial de 50 semanas (MME) em $ 85. Enquanto isso, o oscilador stochastics semanal entrou em um ciclo de venda, enquanto as leituras de acumulação estão caindo perto de baixas corretivas, gerando ventos contrários de baixa adicionais.

O iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) ganhou vida na casa dos US $ 30 em fevereiro de 2001 e atingiu o pico de US $ 36,43 apenas quatro meses depois. Vendeu-se para uma baixa de todos os tempos em US $ 13,22 em julho de 2002, arredondando uma faixa de negociação que se manteve intacta em 2012 rompimento e tendência de alta. O fundo registrou ganhos impressionantes no recorde histórico de julho de 2015 em US $ 133,58 e caiu drasticamente no primeiro trimestre de 2016, finalmente chegando ao fundo do poço em US $ 80.

Um aumento superficial, mas persistente, reverteu no nível de retração de Fibonacci de .786 da tendência de baixa de 2015 em 2016 em agosto de 2018, dando lugar a uma queda acentuada que encontrou suporte apenas nove pontos acima da baixa de 2016 em dezembro. O fundo saltou fortemente no primeiro trimestre, mas agora estagnou no nível de retração de 0,786 da crise de 2018. As proporções de correspondência entre as vendas podem sinalizar o início de uma desaceleração acentuada que tem o poder de quebrar a baixa de 2016. Como seu rival, o IBB também entrou em um ciclo de venda de estocásticos, enquanto a acumulação mal saiu da baixa de dezembro.

The Bottom Line

Os fundos de biotecnologia atingiram os maiores níveis de resistência após ralis de baixo volume, aumentando as chances de reversões que beneficiam as vendas a descoberto oportunas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.