2017 não parecia ser o ano do fundo de hedge. Um setor que muitos investidores consideraram obsoleto e com preços excessivos em grande parte não conseguiu se reinventar, e taxas pesadas combinadas com retornos medíocres levaram dinheiro para outras áreas. Nesse sentido, 2017 foi um pouco como 2016 havia sido para os fundos em geral.
Ainda assim, os fundos de hedge conseguiram apresentar o melhor desempenho geral em quatro anos para 2017, embora não tenha sido suficiente para chamar a atenção de outras tendências chamativas como criptomoedas. Talvez parte da razão para isso seja que os fundos de hedge ganharam menos da metade do que o índice S&P 500 ganhou no mesmo período.
Os fundos de hedge retornaram 8,5% Vs 21,8% para S&P 500
De acordo com dados da Pesquisa de Fundos de Hedge divulgados pela Bloomberg, os fundos de hedge no total ganharam 8,5% em 2017. Esse foi um desempenho impressionante em relação aos anos anteriores. Em uma base ponderada por ativos, isso significou ganhos de 6,5%, que foi o desempenho mais forte desde 2013. Junto com esses números relativamente fortes, vieram aumentos nos lucros para sócios gerais e gerentes que superaram todos os níveis desde 2013 também.
Por outro lado, os fundos de hedge como categoria ainda ficaram atrás de outros índices, muitas vezes de forma dramática. O índice S&P 500, por exemplo, retornou um total de 21,8%, quebrando o retorno médio dos fundos de hedge. Pior, muitos mercados no exterior realmente trouxeram retornos ainda melhores; iShares MSCI Emerging Markets, por exemplo, retornou 37,1% no mesmo período.
Rastrear fundos é complicado
Um problema que continua a atormentar a indústria de fundos de hedge é que é difícil acompanhar o desempenho de qualquer fundo específico em relação aos benchmarks de toda a indústria. Isso ocorre porque há um grande número de diferentes tipos de fundos e novos fundos continuam aparecendo o tempo todo. Em 2017, uma série de novos fundos de hedge de blockchain e criptomoeda entraram em campo, por exemplo.
Considerando que existem tantos tipos de fundos de hedge por aí, cada um com um conjunto diferente de riscos, objetivos, retornos e benchmarks, pode ser muito difícil para os investidores controlar o desempenho. Junte isso a um histórico recente de baixo desempenho e taxas notoriamente altas em todo o setor, e será ainda mais difícil para qualquer fundo em particular atingir seus benchmarks.
E, no entanto, apesar do histórico medíocre de 2017, os fundos de hedge estão fortes. Eles mantêm ativos totais sob gestão (AUM) de mais de US $ 3,3 trilhões. Em comparação, todo o espaço da criptomoeda ainda não chegou perto de um valor de mercado geral de US $ 1 trilhão até o momento. No entanto, talvez os investidores comuns fiquem melhor se olhem para fundos de baixo custo e outros veículos de investimento como meio de aumentar seus ativos.