[David Floyd é redator da equipe da Investopedia. As opiniões expressas pelos colunistas são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Investopedia como um todo.]
Em 20 de fevereiro, o vice-presidente venezuelano Tareck El Aissami – acusado de tráfico de drogas e de auxílio a membros do Hezbollah – anunciou o início da pré-venda do petro, dizendo que o lançamento da criptomoeda coloca a Venezuela “na vanguarda do futuro”. Isso é duvidoso, e não apenas porque não há evidências, de acordo com a Ars Technica, de que os US $ 735 milhões supostamente investidos durante o primeiro dia de pré-venda tenham mudado de mãos.
O presidente do país, Nicolás Maduro, revelou que o governo criaria uma “criptomoeda respaldada por reservas da riqueza venezuelana – de ouro, petróleo, gás e diamantes” em 3 de dezembro. Embora esse anúncio preceda o antigo pivô do Long Island Ice Tea para criptomoeda mineração – eles são chamados de Long Blockchain Corp. (LBCC) agora – e oferta de moeda inicial da Eastman Kodak Co. (KODK), os três devem ser vistos na mesma luz: entidades afogadas espirrando em uma ilha de dinheiro idiota. A Kodak não dá lucro desde 2013, ano em que saiu da falência. A Long Blockchain vem perdendo dinheiro há ainda mais tempo. Ambas as empresas viram suas ações subirem percentagens de três dígitos após esses anúncios.
A situação da Venezuela não é muito diferente. Sua liderança destruiu a economia, embora o país tenha maiores reservas de petróleo do que a Arábia Saudita. Os hospitais ficaram sem remédios, as crianças estão morrendo de fome, a moeda foi inflada até o esquecimento e o presidente – que parece ter sobrevivido aos expurgos de seu antecessor por incompetência não ameaçadora – passa seu tempo discotecando no enganosamente chamado programa de rádio Salsa Hour (é é muito mais longo do que uma hora).
Assim como a Kodak e Long Island, o governo da Venezuela espera um resgate da bolha da criptografia e há alguma chance de que o consigam, apesar das advertências do Departamento do Tesouro dos EUA de que investir em petro pode violar as sanções e a declaração castrada do congresso venezuelano de que o petro é ilegal.
O que não vai acontecer é outra das promessas de Maduro, “fazer avançar uma nova forma de financiamento internacional”. O petro não é inovador. Não é apoiado por nada. Se for uma criptomoeda – os primeiros indícios sugeriam que não era, enquanto as descrições subsequentes são apenas confusas – é inútil. (Veja também, Venezuela Exorta 10 Nações Latino-Americanas a Adotar Sua Criptomoeda Petro. )
Nota sobre atualizações
Este artigo foi publicado originalmente em 16 de janeiro, com base em informações disponíveis do governo venezuelano na época. Ele foi atualizado para refletir a publicação do white paper do petro em 31 de janeiro e a pré-venda do petro em 20 de fevereiro. Como ambos os eventos incluíram desvios significativos e inexplicáveis de declarações anteriores, o artigo original foi deixado praticamente inalterado , com novas informações adicionadas em seções separadas.
O Petro não é apoiado por nada
Em uma entrevista bajuladora que aparece na mídia estatal venezuelana, o engenheiro de ciência da computação e empresário de blockchain David Jaramillo disse ao Celag, um simpático think tank, que o valor do petro
“não será definido pela especulação do mercado, que muitas vezes provoca grandes flutuações para cima e para baixo. O preço do petro estará relacionado ao preço internacional do ouro, gás, petróleo e diamantes. Isso é o que a comunidade de investimentos em moeda digital tem sido desejo por um longo tempo. “
A ideia de que os preços das commodities – eles próprios sujeitos a flutuações bastante acentuadas – ditarão o preço do petróleo é absurda. Mesmo aceitando a afirmação de Maduro de que o token é apoiado por recursos naturais, essa influência estabilizadora dificilmente importaria, dados os rápidos aumentos e quedas do mercado de criptomoedas. Enquanto isso, a alegação de que os investidores em criptomoedas estão clamando por moedas lastreadas em commodities é estranha: já foi tentada, com certeza, mas apenas porque tudo foi feito.
Mais importante, porém, afirma que o petro é sustentado por petróleo ou qualquer outra coisa é oca. O governo venezuelano tem estado em silêncio sobre o que esse apoio implica. O Decreto 3.196, artigo 4, diz que consistirá em um acordo de compra de um barril de petróleo por ficha; “ou quaisquer commodities que a nação decidir”; esse arranjo quase certamente não permite que os investidores exijam entrega física. Então, o que eles podem conseguir?
O artigo 5 oferece esta garantia:
“O detentor do petro poderá realizar uma troca de valor de mercado do cripto-ativo pelo equivalente em outra criptomoeda ou em bolívares [moeda fiduciária da Venezuela] à taxa de câmbio de mercado publicada pela troca nacional de cripto-ativos.”
Mas o quadro está turvo por referências consecutivas e aparentemente contraditórias no artigo 4 à cesta denominada em dólares da OPEP e à cesta de petróleo venezuelano agora denominada em yuans, cujos preços divergiam mesmo quando ambos eram cotados em dólares. Que tipo de taxa bolívar os investidores podem esperar que o câmbio nacional ofereça? Se a taxa de câmbio oficial de bolívar por dólar de 10 para 1 for qualquer indicação, não é boa: a taxa de mercado está mais próxima de 100.000 bolívares por dólar. (A taxa oficial foi desvalorizada, mas não corresponde remotamente à taxa de mercado.)
Gaceta Oficial Extraordinaria N 6.346 Superintendencia de criptovidisas y detalles del petro por Banca y Negocios no Scribd
Em suma, os petros são “lastreados em petróleo”, o que significa que você pode trocá-los por papel-moeda venezuelano, que é tão inútil que os ladrões não vão pegá-lo, nas bolsas oficiais do governo venezuelano, à taxa de câmbio oficial provavelmente absurda do governo venezuelano.
Atualização: Definitivamente, não é respaldado por nada
Em 31 de janeiro, o governo venezuelano divulgou um livro branco que deixava claro que o petróleo não tem nada a ver com petróleo. Não houve menção de o governo trocar petros por nada. Em vez disso, as autoridades irão aceitá-lo como pagamento de impostos, o que dificilmente é surpreendente para uma moeda emitida pelo governo. Mesmo que esse “respaldo estatal” confira algum valor real ao petro, ele só é relevante para os contribuintes venezuelanos.
O livro branco oferece uma fórmula para determinar a taxa de câmbio oficial do bolívar do petroleiro, que é a seguinte:
Há uma referência ao preço do petróleo e uma referência à taxa oferecida pelas bolsas oficiais, que aparentemente é diferente da taxa que o fisco vai aceitar. Depois, há a “taxa de desconto” Dv , que deve cair de 30% durante a pré-venda para 0%.
Na realidade, porém, o governo quase certamente aceitará o petro na taxa que parece aceitar o petro. As promessas do governo de honrar suas dívidas já carecem de credibilidade, pois está inadimplente com os títulos em aberto.
Petro também não é uma criptomoeda
Portanto, o petro não é realmente baseado em petróleo, mas é mesmo uma criptomoeda? Voltar para Jaramillo:
“O que é maravilhoso no mundo da criptomoeda é que os custos de transferência e comissões tendem a ser zero. É uma forma de democratizar os fluxos financeiros, independentemente do país ou do estrato social do investidor. Isso é possível por meio da tecnologia blockchain, cujos ativos digitais utilizar, em que a descentralização da informação permite um mercado sem intermediação ou manipulação de terceiros. ”
Ignore o fato de que as taxas de transação de bitcoin eram em média superiores a US $ 30 quando Jaramillo fez essa afirmação sobre custo zero. A referência à “descentralização” é muito mais enganosa. Para resgatar um petro “lastreado em petróleo”, você deve vendê-lo na bolsa do governo por uma taxa do governo, uma abordagem interessante para “um mercado sem intermediação”. (O decreto deixa claro que os investidores podem usar bolsas independentes, onde prevaleceriam as taxas de mercado.)
Depois, há as referências do governo à mineração. Embora os detalhes sobre as especificações técnicas do petro sejam basicamente inexistentes, é difícil imaginar por que a moeda precisaria ser minerada. Em bitcoin, ethereum e outras criptomoedas descentralizadas, a mineração é a computação artificialmente difícil que os nós da rede devem realizar para adicionar um novo bloco à cadeia. Os cálculos em si não realizam nada: o objetivo é tornar o ataque à rede muito caro para valer a pena. A mineração evita que qualquer uma das partes controle a rede. (Veja também, O que é mineração de Bitcoin? )
Portanto, se o governo controla todos os nós, a mineração não serve para nada. Os mineiros do petroleiro estão sendo cadastrados pelo governo. Uma promessa recente de Maduro de “estabelecer fazendas de mineração de criptomoedas em todos os estados e municípios do país” implica fortemente que a rede é centralizada. Uma rede centralizada pode usar apenas um banco de dados, que consome muito menos recursos. As fazendas de mineração da Venezuela provavelmente não farão muito mais do que desperdiçar eletricidade.
Tudo sobre o petro, desde suas taxas de câmbio oficiais até suas operações oficiais de mineração, resume-se a um ditame do governo: seja feito, ou em latim, “fiat”. Petro não é uma criptomoeda.
Atualização: Deixa pra lá, agora é um token baseado em Ethereum
Exceto que agora, petro aparentemente é uma criptomoeda. O white paper elimina todas as referências à mineração e diz que o petro será um token ERC20 baseado em ethereum. Em outras palavras, o petro pode ser legitimamente descentralizado, na medida em que o governo é incapaz de controlar e manipular as transações como faria com a mineração centralizada – mas o que isso importa?
Agora é apenas mais um ICO. Houve milhares deles, a maioria deles todos, mas sem valor. Petro se transformou em um GoFundMe glorificado. É evidente que a Venezuela não aceitará sua outra moeda emitida pelo governo, o agora-quase-inútil bolívar, em troca do petro. Somente dinheiro real. Se uma empresa americana estivesse levantando fundos com base em tais reivindicações vazias, a SEC já a teria fechado.
Outra atualização: Esqueça Ethereum, agora é baseado em NEM
De acordo com um “manual do comprador” lançado em conjunto com a pré-venda do petro em 20 de fevereiro, a moeda será baseada no blockchain da NEM, não no ethereum. Nenhuma explicação é dada para esta mudança. O white paper, por sua vez, foi atualizado para omitir todas as menções a petro como um token ERC20.
O white paper atualizado explica que o petro na verdade será alojado em seu próprio blockchain, com tokens baseados em NEM agindo para reservar eventuais tokens baseados em petro. Nenhuma palavra sobre a forma que o blockchain terá.
O fato de que o petro formará sua própria rede está, no entanto, mais de acordo com as primeiras descrições oferecidas por Maduro. Também explica por que o governo precisaria de mineradores – exceto, conforme observado acima, realmente não: quando uma entidade controla a maioria ou todos os nós, a mineração não serve para nada.
É uma coisa de governança
The first block that bitcoin’s creator ever mined (on Jan. 3, 2009) contained a message, a headline from that morning’s London Times about a planned bank bailout. The text has been interpreted as more than a timestamp: This was the nadir of the financial crisis, and Satoshi was likely taking a jab at perfidious financial institutions, poor governance and ubiquitous cronyism. Bitcoin, a system without intermediaries, was supposed to be immune from these problems – or at least slightly better at dealing with them.
De fato, a má governança passou a assombrar o bitcoin, mas a ideia de que Maduro – um ditador que prendeu oponentes políticos, reescreveu a constituição e neutralizou a legislatura – tentaria cooptar o bitcoin é profundamente irônico. O objetivo era tirar as instituições corruptas de cena, não salvá-las.
Investir em criptomoedas e outras ofertas iniciais de moedas (“ICOs”) é altamente arriscado e especulativo, e este artigo não é uma recomendação da Investopedia ou do redator para investir em criptomoedas ou outros ICOs. Como a situação de cada indivíduo é única, um profissional qualificado deve ser sempre consultado antes de qualquer decisão financeira. A Investopedia não faz representações ou garantias quanto à precisão ou oportunidade das informações aqui contidas. Na data em que este artigo foi atualizado, o autor não tinha posição em nenhuma criptomoeda.