(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Starbucks Corp. (SBUX) subiram 13% desde meados de julho. Agora, as ações podem subir ainda mais no curto prazo, em até 5%. Isso significa que o estoque pode aumentar em até 25% em relação às mínimas de julho com base em análises técnicas.
Mas, não se deve esperar que a recente alta da ação dure. Prevê-se que o crescimento dos lucros diminua em 2019. Enquanto isso, as ações não estão mais baratas, sendo negociadas a uma relação preço / lucro de 2019 de 22. (Para mais informações, consulte também: Ações da Starbucks podem cair 10% com crescimento mais fraco )
Dados SBUX por YCharts
O gráfico técnico é forte
O curto prazo oferece perspectivas para a ação continuar seu recente movimento de alta. O gráfico técnico mostra a ação quebrando e subindo acima de uma tendência de baixa de longo prazo. As ações podem continuar subindo para seu próximo nível de resistência técnica em $ 60.
O índice de força relativa (RSI) também está sugerindo que a ação vai cair. Atualmente está em níveis de sobrecompra, com uma leitura bem acima de 70.
Não é mais barato
A Starbucks atualmente negocia a 22 vezes as estimativas de ganhos de 2019, o que não é barato. Isso ocorre porque o crescimento dos lucros em 2019 está previsto para desacelerar de 16% para 10% em 2018. Isso significa que os investidores estão pagando mais do que o dobro da taxa de crescimento dos lucros da empresa. Dá ao estoque um índice PEG ajustado para crescimento de 2,12.
O crescimento da receita também deve desacelerar no ano fiscal de 2019 para 6%, ante 10% em 2018.
Dados de estimativas anuais de EPS da SBUX por YCharts
Sem vantagem
Até mesmo os analistas geralmente otimistas veem vantagens mínimas para a Starbucks. O preço-alvo médio das ações indica que as ações subam 1,5%, para US $ 58,20.
Ventos contrários
A ação está enfrentando possíveis ventos contrários, como resultado das crescentes tensões comerciais entre os EUA e a China, enquanto a empresa continua a expandir seus negócios na China. Além disso, a empresa tem lutado para reacender seu crescimento na América do Norte. (Para obter mais informações, consulte também: Starbucks-Alibaba desafiado pela Tencent no negócio de café .)
Os gráficos de curto prazo da Starbucks parecem fortes, com ímpeto favorecendo a valorização das ações. Mas, para que as ações mantenham esse ímpeto, a empresa precisará convencer os investidores de que resolveu seus problemas de crescimento de longo prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.