(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da JD.com Inc. (JD) caíram 45% em relação às altas de janeiro, em torno de US $ 50,50. Agora, com as ações sendo negociadas em torno de US $ 27,60, as ações podem estar prontas para se recuperar em quase 9% com base em análises técnicas.
Mas, qualquer salto na ação pode ser apenas de curto prazo. Os analistas reduziram suas estimativas para as ações desde meados de maio. As metas de preços para as ações também caíram. (Para mais informações, consulte também: A JD.com está se aproximando dos níveis de sobrecompra? )
Dados JD por YCharts
Salto técnico
A ação parece ter atingido um fundo duplo técnico de curto prazo, um padrão de reversão de alta. Se as ações subirem, como o gráfico sugere, o próximo nível de resistência técnica chega a $ 29,90. Além disso, a ação tem uma lacuna técnica no gráfico, criada quando as ações caíram em 5 de setembro; também sugere que o preço das ações pode subir.
O índice de força relativa tem apresentado tendência de queda desde maio de 2017 e atualmente está em níveis abaixo de 30. Isso indica que a ação pode estar sobrevendida.
Cortando estimativas
Apesar dos gráficos técnicos de alta de curto prazo, a perspectiva de longo prazo ainda é de baixa. O preço-alvo médio dos analistas caiu mais de 20% desde o início do ano para aproximadamente US $ 40,75 de quase US $ 51,20. No entanto, mesmo essa meta pode ser muito alta, com previsão de lucro de declínio de 26% em 2018 para $ 0,40 por ação em relação a 2017. Desde meados de maio, os analistas cortaram as estimativas de lucro para 2018 em quase 43%, de $ 0,62.
Dados JD Price Target por YCharts
As estimativas de receita também caíram no mês passado em quase 1,5%, para US $ 68,5 bilhões, em relação às visualizações anteriores de US $ 69,4 bilhões.
A perspectiva para 2019 é quase tão desoladora, com estimativas de lucro caindo quase 25%, para US $ 0,90, ante uma previsão anterior de US $ 1,19. Enquanto isso, as estimativas de receita caem 8%, de US $ 93,3 bilhões para US $ 85,5 bilhões.
Não é barato o suficiente
Mesmo com as quedas acentuadas, as ações ainda podem estar sobrevalorizadas sendo negociadas em quase 31 vezes as estimativas de lucros de 2019. Considere que o concorrente Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) negocia 21 vezes mais que suas estimativas de lucro futuro de um ano.
Com as ações da JD sendo atingidas tão duramente este ano, é provável que as ações se recuperem em algum momento. Mas, qualquer salto na ação pode ser de curto prazo, com uma perspectiva de longo prazo que parece incerta.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.