Construir patrimônio líquido pode ser uma ótima maneira de ficar rico, mas nunca deve prejudicar sua liquidez, caso contrário, um dia você poderá se ver no tribunal de falências. Aprender a administrar seus ativos líquidos de forma inteligente, mesmo que signifique dizer não à redução acelerada da dívida quando você deseja nada mais do que pagar seu saldo antecipadamente, faz parte do vencimento e da experiência financeiras. Geralmente é conhecido como lidar com o risco de liquidez.
Os proprietários não estão isentos dessa realidade. É culturalmente reconhecido que quase todas as pessoas nos Estados Unidos desejam possuir sua própria casa; desfrutar da propriedade de um imóvel livre e livre do ônus de um banco ou instituição financeira faz parte do sonho americano. No entanto, a menos que você esteja em posição de eliminar todo o saldo da hipoteca de sua residência principal, fazer pagamentos extras para reduzir o saldo principal pode levar a um desastre financeiro, especialmente se você não tiver mantido seu fundo de emergência.Pode ser difícil de acreditar, mas é a verdade. Quando a economia vai mal, ter dinheiro suficiente para sobreviver a uma perda de emprego, desastre médico ou emergência familiar pode significar a diferença entre noites sem dormir e paz interior.
Quanto mais patrimônio você tiver em sua casa, maior será a probabilidade de o banco executar a hipoteca se você perder os pagamentos
Imagine que você possui um banco. Você tem dois clientes, John e Mary, ambos proprietários de uma casa avaliada em $ 200.000. John se tornou um caloteiro total, está comprometido com dívidas de cartão de crédito, aluga seu carro, quase não tem ativos líquidos e tem um histórico de empregos instável. Mary, por outro lado, tem um crédito excelente e, embora não tenha muitas economias excedentes disponíveis, fielmente fez pagamentos duplos ou triplos para reduzir o saldo de sua hipoteca, que agora é de apenas $ 15.000.Ela está ansiosa pelo dia em que poderá enviar o último voucher para o banco e saber que sua casa é total e completamente sua.
Agora, imagine que ambos sofram um desastre. Talvez tenham sofrido um acidente e não pudessem trabalhar ou tenham sido despedidos devido a uma recessão. Como banco, você não perceberá até que um pagamento seja perdido. Você realmente vai se animar e prestar atenção quando se passarem sessenta dias e nenhum cheque for recebido pelo correio. Em algum ponto, é ultrapassado um limite em que as leis e regulamentos bancários exigem que você reconheça que é possível que você não receba mais pagamentos de John ou Mary. Claro, os funcionários do banco querem evitar isso porque reduz a lucratividade relatada, diminui a força de seu balanço, deixa seus reguladores chateados e faz com que os proprietários (ou acionistas, se o banco for de capital aberto) tentem mudar o situação ou risco de perder seus empregos.
Para evitar isso, a equipe do banco vai tomar medidas proativas para colocar o empréstimo de volta em “situação de provisão” o mais rápido possível para que não prejudique as demonstrações financeiras. A principal maneira de fazer isso é executar a hipoteca sobre a propriedade e leiloá-la para um comprador.
Do seu ponto de vista como proprietário do banco, quem você tem mais probabilidade de perseguir primeiro? John, que quase não tem patrimônio líquido em sua casa, ou Mary? Se você executasse a hipoteca de John, teria de recuperar quase o valor total pedido de $ 200.000 para eliminar o empréstimo de seus livros. Se você executar a hipoteca de Mary, poderá liquidar a propriedade com um grande desconto muito, muito rapidamente e eliminar o empréstimo total de $ 15.000.
Sim, Mary tem sido uma cliente muito boa. Sim, ela fez tudo certo. Talvez não seja justo que ela seja a primeira que você iria atrás, mas para entender por que isso é feito, você deve perceber a estrutura de incentivos estabelecida para os funcionários por Wall Street que é, por sua vez, resultado do desejo de investidores estáveis, e mais altos, lucros.
Quem são os investidores? Você e eu. Em nossos planos 401 (k), contas IRA, ou por meio da propriedade de fundos de índice ou ações individuais em uma conta de corretora regular. É o fundo de pensão que paga os cheques aos seus pais ou avós. É a seguradora que precisa gerar fundos para pagar os sinistros. Com investidores exigindo lucros, Wall Street não quer ver um banco possuindo muitos imóveis. Os funcionários de seu banco não arriscarão seu emprego tentando listar a casa de John por seis meses para que ele possa obter um pouco de patrimônio com ela.Eles só estão interessados em proteger os fundos que adiantaram a John, e ele prometeu pagar. É por isso que eles recorrem aos leilões. Eles não podem se dar ao luxo de despejar a casa de John porque o dinheiro pode não ser suficiente para pagar o empréstimo. A casa de Maria, por outro lado, pode ser listada por US $ 125.000 em um leilão. Eles recebem seus $ 15.000 e mantêm um balanço patrimonial impecável, enquanto ela perde $ 75.000 em patrimônio que poderia ter sido capturado se ela pudesse listar a propriedade no mercado por tempo suficiente para receber uma oferta respeitável.
“E quanto a John?” você pergunta. Essa é a parte cruel. Muitos bancos são muito mais propensos a reestruturar as condições de pagamento para ajudá-lo a sair da situação, porque eles poderiam legitimamente mantê-lo nos livros como um empréstimo “bom”. Eles podem oferecer um pagamento inicial no final da hipoteca para reduzir os pagamentos atuais. Eles podem permitir dois anos de pagamentos apenas de juros. Dentro dos requisitos regulatórios, o céu é o limite, e realmente depende de quão desesperadamente o banco deseja evitar impactos em suas margens de lucro.
Como um proprietário pode se proteger dessa situação
A maior defesa que qualquer investidor tem contra a execução hipotecária é a liquidez. Diga isso uma e outra vez. O banco não está muito preocupado com a quantidade de dinheiro que você deve a ele, apenas em que você continue a fazer os pagamentos em dia, sem demora, para que os números pareçam ótimos.
Mary teria se saído muito melhor se pegasse os pagamentos duplos e triplos que vinha fazendo em sua hipoteca e os colocasse em uma conta ou fundo do mercado financeiro livre de impostos. (Na época em que este artigo foi escrito originalmente, esses fundos pagavam 4% a 5%. Hoje em dia, você não obterá muito na forma de receita de juros, mas ainda vale a pena reduzir o risco.) Se algo aconteceu, ela poderia cobrir o déficit mergulhando na reserva que havia construído. Se parecesse que a situação não iria mudar, ela poderia colocar sua casa à venda e tentar se livrar da situação antes de enfrentar uma catástrofe financeira.
O maior perigo com uma estratégia que se concentra na liquidez é o risco de alguém gastar o dinheiro enquanto mantém a dívida. Uma conta com uma grande quantia de dinheiro irrestrito é simplesmente uma tentação muito grande para muitas pessoas. Talvez eles estejam atrasados em suas contas de cartão de crédito. Talvez eles queiram uma nova televisão de tela plana e pensem que irão investir no fundo e pagá-lo de volta em alguns meses. (Parece que nunca funciona assim para uma grande porcentagem de pessoas.) Assim, se houver alguma possibilidade de você estar inclinado a gastar o dinheiro em outra coisa que não seja o pagamento da casa em caso de emergência, é provável que seja Uma má ideia.Realmente se trata de autodisciplina e temperamento.
Outro grande perigo é a tentação de buscar alguns pontos percentuais extras de retorno investindo em ativos mais arriscados. Esta estratégia financeira específica depende da segurança do principal. Para a maioria das pessoas, isso significa títulos com alta liquidez fiscal, como um fundo do mercado monetário que investe em títulos municipais. Em casos excepcionais, aqueles com conhecimento altamente especializado de mercados específicos (como ações ou imóveis) podem investir esses fundos com risco reduzido. A mais segura de todas as reservas de liquidez é geralmente considerada uma conta do TreasuryDirect preenchida com letras do Tesouro mantidas diretamente no Departamento do Tesouro dos Estados Unidos.