Sempre que você estiver negociando com alguém a quem confiará seu dinheiro, como um consultor de investimentos registrado ou um departamento de fideicomisso de banco, é bom saber que, nos Estados Unidos, eles devem a você o que é conhecido como “dever fiduciário. ” Isso não deve ser considerado levianamente, porque, de acordo com o sistema jurídico americano, um dever fiduciário é o mais alto dever devido a outra pessoa. Exige que o fiduciário (a pessoa com a obrigação) coloque os juros do principal (a pessoa a quem deve o dever fiduciário) acima dos seus.
Este requisito para agir no melhor interesse inclui a divulgação de quaisquer conflitos de interesse que possam surgir para que sejam conhecidos com antecedência, nivelando o campo de jogo. A violação do dever fiduciário pode resultar em punições draconianas, incluindo ser impedido de trabalhar em certos campos, ser proibido de trabalhar com certos tipos de títulos, ser forçado a pagar penalidades civis e criminais significativas, perda de emprego e, em alguns casos, condenação por crime com a correspondente pena de prisão.Para ser franco, o dever fiduciário tem dentes.
O dever fiduciário difere significativamente do chamado “padrão de adequação”, que é uma forma inferior de responsabilidade. De acordo com o padrão de adequação, a pessoa ou instituição que trabalha com você precisa apenas fazer recomendações que geralmente são consideradas do seu melhor interesse. Este é um requisito muito mais flexível que oferece alguma proteção. Por exemplo, é claramente uma violação para um corretor recomendar a compra de opções de compra de curto prazo fora do dinheiro com 40 por cento do valor da conta de uma viúva aposentada que indica que ela precisa de um mandato de investimento de preservação de capital, mas você Ficaria surpreso com a extensão em que uma pessoa pode justificar coisas questionáveis quando isso é de seu próprio interesse.
Uma área de abuso que vi pessoalmente muitas e muitas vezes em minha carreira diz respeito a anuidades. Um indivíduo ou família é convencido a comprar este produto que soa milagroso (em um momento de taxas de juros baixas recorde, para piorar as coisas) que, na minha opinião, efetivamente os rouba de quase todas as vantagens de capitalização, sem oferecer quase nenhuma compensação benefício que pode justificar as camadas de taxas de investimento excessivas e perda de capital que poderiam ter ido para seus herdeiros sem impostos por meio da brecha de base intensificada.(Não são vezes, situações e circunstâncias em que um produto de anuidade particular faz sentido, mas é frequentemente nunca perto aqueles em que vejo alguém mão sobre as suas poupanças para um).
Enquanto isso, a pessoa que dá o argumento de venda sai mais rica, às vezes ganhando comissões incríveis de até 10 por cento do seu dinheiro, escondida de uma forma que você nem percebe que deu a ela (por exemplo, a declaração mostra o valor total do principal, mas se você cancelar o contrato de anuidade, deverá cobrar taxas de resgate substanciais). Esse é um dos principais motivos pelos quais as legislaturas estaduais geralmente exigem um período de cancelamento de alguns dias úteis, durante o qual uma pessoa pode rescindir um contrato de anuidade recém-assinado sem penalidade.
Muitos novos investidores não sabem se estão lidando com alguém vinculado a um dever fiduciário ou a um padrão de adequação. Veja, a título de ilustração, o corretor da bolsa de sua vizinhança. Eles ouvem suas preocupações. Eles ajudam você a construir um portfólio. Eles podem até ajudá-lo a escolher sua própria coleção de ações individuais ou fundos mútuos de primeira linha. Eles não estão vinculados por um dever fiduciário, no entanto. Sua principal lealdade é para com a instituição financeira que lhes dá o pagamento. Não são alguns que vão acima e além do dever, cuidando verdadeiramente de seus clientes e trabalhando incansavelmente para ajudá-los a construir riqueza, mesmo que isso signifique menos renda para si mesmos, mas é apenas porque são pessoas inerentemente generosas de integridade, não porque há qualquer exigência para que coloquem o seu melhor interesse acima dos interesses deles ou da empresa.
Uma das coisas que podem complicar isso é a prática complicada de ter várias instituições sob um único guarda-chuva corporativo, como uma corretora que também controla efetivamente um consultor de investimento registrado afiliado ou departamento de confiança do banco, os dois últimos dos quais estão vinculados por um dever fiduciário.
Exemplos de dever fiduciário
Existem muitas situações em que surge um dever fiduciário e não devem ser menosprezadas. Alguns cenários comuns de dever fiduciário incluem:
Custodiantes de contas UTMA / UGMA
Se você fizer um presente UTMA para um filho menor, o guardião é responsável por proteger, preservar, investir e, talvez, gastar o dinheiro no melhor interesse da criança que realmente possui a propriedade (ações, títulos, imóveis, dinheiro , certificados de depósito, cotas de fundos mútuos ou o que quer que seja) e receberá o título na idade de vencimento (a idade de vencimento depende do estado; por exemplo, Dakota do Sul define como um máximo de 18 anos, a maioria dos estados defina-o para no máximo 21 anos, mas alguns estados, como Nevada, Pensilvânia e Oregon, permitem que a pessoa que fez o presente o restrinja até a idade de 25 anos). A pessoa que supervisiona a UTMA não pode enriquecer às custas da criança, pegar o dinheiro de volta (se foi o primeiro a presentear) ou tratá-lo como se fosse seu.
Curadores / beneficiários de fundos fiduciários
Se você estabelecer um fundo fiduciário, o administrador que você nomeia tem um dever fiduciário para com os beneficiários. Esta é uma das razões pelas quais é tão importante fazer as perguntas certas para garantir um bom ajuste antes de nomear um administrador.
Relações Advogado / Cliente
Um advogado deve sempre colocar o melhor interesse do cliente acima de seu próprio interesse, com muito poucas exceções claramente definidas.
Tutela de um filho menor
Em alguns casos, um adulto pode não receber a custódia de um filho menor, mas sim a tutela, o que permite que a pessoa, por uma variedade de razões, tome decisões sobre tudo, desde o tipo de educação que o menino ou menina receberá até a tradição religiosa em que ele ou ela é criado. Os tutores são obrigados a agir no melhor interesse do menor ou menores sob seus cuidados. A tutela pode ser criada pelo tribunal ou, alternativamente, pelos pais que decidem que não podem cuidar de seus filhos por uma razão ou outra, mas desejam manter o direito parental de revogar essa autoridade a qualquer momento.
Trabalhe com consultores que devem a você um dever fiduciário
Embora não seja uma garantia de bom tratamento, se for possível, os investidores devem trabalhar apenas com aqueles que estão vinculados a um dever fiduciário. Por exemplo, se você está procurando investir seu dinheiro, provavelmente é uma ideia melhor tentar encontrar um consultor de investimentos ético e altamente conceituado do que usar um corretor da bolsa, a menos que você tenha um motivo convincente para se comportar de outra forma.