Primeiro estoque solar entra em nova tendência de alta

As ações da First Solar, Inc. (FSLR) montaram a média móvel exponencial de 200 dias (MME) pela primeira vez em quase nove meses, sinalizando uma nova tendência de alta que poderia eventualmente testar a resistência teimosa de cinco anos em meados dos US $ 70 . O Invesco Solar ETF (TAN) também se animou, afastando os ventos contrários gerados pelas tarifas de importação de energia solar de 30% que minaram as empresas locais que dependem de painéis estrangeiros mais baratos. A First Solar deve divulgar os lucros do quarto trimestre após o fechamento de quinta-feira.

Os participantes do mercado também podem estar ganhando ações em reação à aprovação oficial de dezembro de 2018 de uma lei da Califórnia que impõe painéis solares em todas as novas construções residenciais a partir de 2020. A First Solar pode se beneficiar muito com essa exigência, perfeitamente posicionada de sua sede em Tempe, Arizona, para aproveitar ao máximo a oportunidade oferecida por seu vizinho a oeste.

Gráfico FSLR de longo prazo (2006 – 2019)

A empresa tornou-se pública a US $ 24,50 em novembro de 2006 e entrou em uma tendência de alta imediata que se intensificou após uma diferença de rally de cinco pontos em fevereiro de 2007. Os ganhos impressionantes continuaram até o máximo histórico de maio de 2018 em US $ 317, antes de uma retração que acelerou durante o colapso econômico . A queda encontrou suporte depois de desistir de mais de 230 pontos em apenas seis meses, fixando-se em meados dos US $ 80 em novembro.

Um forte salto em maio de 2009 reverteu um pouco acima de US $ 200, produzindo um declínio persistente, mas ordenado, que encontrou suporte nos US $ 90 em 2010. Uma onda de recuperação de 2011 falhou 32 pontos abaixo da alta de 2009, atingindo o segundo pico mais baixo do pico da bolha de 2008 . A ação quebrou o suporte de 2008 alguns meses depois, entrando em uma tendência de baixa brutal que atingiu a maior baixa de todos os tempos em US $ 11,43 em junho de 2012.

Um aumento constante registrou ganhos superiores a 600% em 2014, quando a alta estagnou em meados dos anos 70, criando um grande nível de resistência que resistiu a três tentativas de fuga nos últimos cinco anos. Os retrocessos inicialmente mantiveram o suporte nos $ 30s superiores, mas um colapso de 2016 atingiu a média de $ 20s, marcando a primeira mínima mais alta desde a mínima de 2012. O avanço subsequente perfurou a resistência de 2014 em mais de seis pontos antes de rolar em uma fuga fracassada e armadilha de touro em 2018.

A queda do quarto trimestre para $ 36,51 pode marcar a segunda maior baixa desde 2012, mas esse aumento precisa exceder a alta de 2018 para confirmar a sequência de alta-baixa. Isso exigirá um esforço considerável, porque os mais de 30 pontos nesse nível estão repletos de acionistas insatisfeitos que estarão tentando se vingar. Mesmo assim, o ímpeto mudou para touros pela primeira vez desde 2017.

Gráfico FSLR de curto prazo (2016 – 2019)

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta que começou em 2017 coloca a baixa de outubro de 2018 no nível de retração de 0,786. Isso aumenta a confiança em um fundo de poço duradouro porque é um ponto final comum para grandes oscilações de preço. O salto desde então atingiu dois pontos de retração de 50% perto de $ 54, uma zona de resistência reforçada pelo topo da faixa de negociação de meados do verão (linha verde). Infelizmente, o desafio para os touros fica ainda maior acima desse nível, com um colapso superior duplo e várias lacunas não preenchidas nos baixos $ 60s.

O indicador de acumulação e distribuição de volume no balanço (OBV) saltou para uma alta de todos os tempos em 2016, mas uma oferta secundária de 2013 pode ter distorcido esse número. Ele testou esse nível em 2017 e 2018, ao mesmo tempo em que o preço pressionou contra a resistência de vários anos e entrou em uma fase de distribuição ordenada que terminou em alta no painel indicador em outubro. No geral, isso reflete a lealdade incomum dos acionistas, dado o haircut de 55% em cinco meses.

É necessária paciência para jogar este padrão complexo de forma lucrativa, dadas as múltiplas camadas de resistência. Uma reversão de várias semanas pode entrar em ação após a alta cruzar a retração de 50%, talvez trazendo a MME de 200 dias de volta ao jogo. Um retrocesso nesse nível deve oferecer um ponto de entrada de risco relativamente baixo para posições de longo prazo dispostas a sentar-se em uma fita dupla-face e vários reveses antes de chegar a um teste crítico na casa dos US $ 70.

The Bottom Line

A First Solar entrou em uma nova tendência de alta, mas a ampla oferta de despesas gerais favorece as posições de longo prazo sobre as negociações de curto prazo.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.