As taxas sobre os fundos negociados em bolsa (ETFs) estão caindo, e esse tema não se limita aos fundos ponderados por limite. Os fundos do smart beta também estão se tornando mais baratos. Segundo algumas estimativas, o ETF beta inteligente de grande capitalização médio dos EUA carrega uma taxa de despesa anual de 0,35%, ou US $ 35 em um investimento de US $ 10.000. Os ETFs de fator, incluindo aqueles que se concentram em ações de crescimento e valor, geralmente acarretam taxas que estão bem abaixo da média na categoria de smart beta. Essas taxas são importantes ao longo do tempo, especialmente à medida que os investidores esperam que as ações de valor se recuperem depois de nomes de crescimento e impulso em 2017.
“O fundo mútuo de valor de grande capitalização médio aumentou 15,8% em 2017, mas ainda ficou atrás do retorno de 17,2% do Vanguard Value Index ETF (VTV) de US $ 37 bilhões, o índice de valor de grande capitalização ETF com a maioria dos ativos”, disse CFRA Research O diretor de ETF e pesquisa de fundos mútuos, Todd Rosenbluth, em uma nota publicada no início desta semana. “Parte do diferencial de desempenho decorre do índice de despesas inferior de 97 pontos-base da VTV do que o fundo mútuo de valor médio de grande capitalização. No entanto, as seleções de ações também contribuíram, já que os gestores ativos coletivamente falharam em identificar funcionários suficientemente fortes em 2017.” A VTV, que é um dos maiores ETFs beta inteligentes de qualquer variedade, cobra 0,06% ao ano. (Veja também: Uma análise do ETF de valor de vanguarda .)
Dos 20 maiores ETFs beta inteligentes, seis são fundos de valor. Com o tempo, taxas baixas sobre fundos de índice de valor e ETFs podem ser vantajosas para os investidores. Embora a VTV esteja entre os ETFs de valor mais barato, alguns fundos rivais têm taxas um pouco mais altas, mas ainda vale a pena considerar e ainda são significativamente menos caros do que fundos de valor gerenciados ativamente. Esse grupo inclui o ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE), que cobra 0,15% ao ano. VLUE ganhou quase 23% no ano passado, colocando-se bem à frente de rivais gerenciados ativamente.
“A VLUE detém as ações com valor mais atraente em cada setor e é mais diversificada do que a maioria das estratégias de valor. Mas para manter o foco em valor, ela é rebalanceada semestralmente, mais recentemente no final de novembro”, disse Rosenbluth. “International Business Machines Corporation (IBM) foi uma das 16 adições e juntou-se à Apple Inc. (AAPL) e Intel Corporation (INTC) como constituintes de tecnologia de grande capitalização; avaliar as prováveis perspectivas futuras de participações subjacentes é uma forma que as classificações de ETF proprietárias da CFRA fornecem uma perspectiva prospectiva, diferente de qualquer outra metodologia de classificação de ETF. ”
O VLUE de US $ 3,3 bilhões acompanha o MSCI USA Enhanced Value Index e tem um desvio padrão de três anos de 11,6%. VLUE é um afastamento dos fundos de valor tradicionais porque o produto iShares apresenta um peso de quase 24% para ações de tecnologia e uma alocação de 12,4% para nomes discricionários de consumidores, setores que geralmente são marcas de crescimento e fundos dinâmicos. (Para obter mais informações, consulte: Uma abordagem direta para estoques de valor.)