Qual é a estratégia de compra e retenção?

A estratégia de compra e manutenção é uma estratégia de investimento na qual o investidor compra ações e as mantém no longo prazo. Em outras palavras, a estratégia de comprar e manter é sobre superar quaisquer altos e baixos nas ações que você possui, em vez de tentar alterar o movimento do preço.

Aprenda a definição completa do que significa empregar a estratégia de comprar e manter, junto com algumas vantagens e desvantagens.

Qual é a estratégia de compra e retenção?

A estratégia de comprar e manter de investimento é quando os títulos são mantidos por longos períodos de tempo. Um investidor buy and hold acredita que os retornos de longo prazo valem a pena suportar a volatilidade de curto prazo que é característica do investimento em ações.

Comprar e manter é um estilo de investimento passivo. Simplificando, compre e mantenha os investidores acreditam que “passar o tempo no mercado” é um estilo de investimento mais prudente do que “sincronizar o mercado”. É extremamente difícil cronometrar perfeitamente o mercado, mas é fácil manter um estoque.

Como funciona a estratégia de compra e retenção?

A função real da estratégia de comprar e manter é extraordinariamente simples. Um investidor simplesmente escolhe uma ação ou ETF, compra e mantém nele por anos – até décadas.

O investimento passivo por meio da estratégia de comprar e manter se alinha com a Hipótese de Mercado Eficiente (EMH). Essa teoria afirma essencialmente que todas as informações conhecidas sobre títulos de investimento (ações, neste caso) já estão incluídas nos preços desses títulos. Essa teoria vai contra as estratégias de investimento ativas que requerem que o investidor use habilidade, conhecimento e pesquisa independente na tentativa de “vencer o mercado”. Sob o EMH, um investidor ativo não pode ser mais eficaz do que um investidor comprar e manter.

Nem todos os investidores que compram e retêm acreditam em EMH. A estratégia de comprar e manter também se alinha com o investimento em valor. Os investidores em valor geralmente empregam uma abordagem de análise fundamental. Eles tentarão encontrar ações em empresas onde o preço é – na opinião deles – baixo em comparação com o valor fundamental da empresa. Ao encontrar uma dessas ações, o investidor irá comprá-la e mantê-la até que algo mude; ou o preço das ações fica tão alto que elas valem mais do que a empresa, ou a empresa muda seu modelo de negócios de uma forma que reduz seu valor.

Prós e contras da estratégia de compra e retenção

Prós explicados

• Economia de custos : um argumento-chave para a estratégia de comprar e manter é que um investidor que detém por períodos mais longos requer negociações menos frequentes do que outras estratégias. Portanto, os custos de negociação são minimizados, o que pode aumentar o retorno líquido geral da carteira de investimentos. Mesmo que sua corretora não cobra comissões comerciais, compre e mantenha investidores ainda se beneficiam de taxas de imposto sobre ganhos de capital mais favoráveis.
• Redução de risco : a abordagem de investimento passivo reduz o que é chamado de “risco do gerente” ou o risco que alguém assume ao gerenciar ativamente seu portfólio. Em outras palavras, por ter uma estratégia de investimento mais passiva, você reduz o risco de erro humano.
• Simplicidade : comprar e manter o investimento é uma estratégia simples e combina bem com outras estratégias simples, como a média do custo em dólar e o investimento em fundos de índice. Os investidores que constroem um portfólio com base nessas estratégias não precisam fazer muitas escolhas ou fazer muitas pesquisas. Essa abordagem amplamente automatizada economiza tempo e torna o investimento mais fácil.

Contras explicadas

• Risco de preço : os preços das ações sobem e descem, e nunca há qualquer garantia de quando o preço retornará a que preço. Os investidores de compra e retenção podem não considerar o preço tanto quanto outros tipos de investidores, e isso os deixa mais vulneráveis ​​a comprar ações quando estão caras e vendê-las quando estão baratas.
• Risco principal : o risco principal aplica-se à maioria dos tipos de investimento, especialmente quando se trata de ações. Basicamente, significa que não há garantia de que seu dinheiro estará lá quando você precisar. O preço das ações pode despencar depois que você investe em uma empresa sem nunca se recuperar – se isso acontecer, você perderá seu investimento inicial (também conhecido como seu “principal”).
• Falta de flexibilidade : uma estratégia perfeita de compra e manutenção sempre compra e mantém, independentemente das flutuações do mercado. Às vezes, isso pode resultar em perdas. Um exemplo histórico inclui a Grande Recessão e o mercado baixista que a acompanhou. Durante esse período volátil para as ações, os operadores ativos ganharam muito mais dinheiro do que comprar e manter investidores.