O valor de um contrato futuro é derivado do valor em dinheiro do ativo subjacente. Embora um contrato futuro possa ter um valor muito alto, um trader pode comprar ou vender o contrato por um valor muito menor, o que é conhecido como margem inicial.
A margem inicial é essencialmente um pagamento inicial sobre o valor do contrato de futuros e as obrigações associadas ao contrato. Negociar contratos de futuros é diferente de negociar ações devido ao alto grau de alavancagem envolvido. Essa alavancagem pode amplificar lucros e perdas.
Margem inicial
A margem inicial é a quantia inicial de dinheiro que um negociante deve colocar em uma conta para abrir uma posição de futuros. O valor é estabelecido pela bolsa e é um percentual do valor do contrato futuro.
Por exemplo, um contrato futuro de petróleo bruto é de 1.000 barris de petróleo. A $ 75 por barril, o valor nocional do contrato é de $ 75.000. O comerciante não é obrigado a colocar esse valor em uma conta. Em vez disso, a margem inicial de um contrato de petróleo bruto pode ser em torno de US $ 5.000 por contrato, conforme determinado pela bolsa. Este é o valor inicial que o negociante deve colocar na conta para abrir uma posição.
Margem de Manutenção
O valor da margem de manutenção é menor que a margem inicial. Este é o valor que o trader deve manter na conta devido a alterações no preço do contrato.
No exemplo do óleo, suponha que a margem de manutenção seja $ 4.000. Se um trader compra um contrato de petróleo e o preço cai $ 2, o valor do contrato cai $ 2.000. Se o saldo da conta for menor que a margem de manutenção, o negociante deve colocar fundos adicionais para atender à margem de manutenção. Se o negociador não atender à chamada de margem, a corretora ou bolsa pode liquidar unilateralmente a posição.