Ao comprar um consultor de investimentos, é essencial saber como diferentes consultores de investimentos cobram taxas. Os consultores de investimento registrados apenas com taxas ganham dinheiro cobrando taxas por hora, cobrando uma porcentagem do valor geral de seu portfólio, ou ambos. Outros consultores ganham dinheiro vendendo produtos como anuidades, ganhando comissões na forma de cargas de vendas de fundos mútuos ou gerando um lucro de cada compra ou venda de ações que você faz.
Saiba mais sobre como funcionam as diferentes tabelas de taxas de investimento e como as taxas de gestão de patrimônio são calculadas.
Os consultores pagos podem estar mais bem posicionados para oferecer conselhos imparciais, uma vez que não lucram diretamente com os produtos que você escolhe. Dependendo de sua estrutura de taxas, eles podem ganhar mais se seus investimentos tiverem um bom desempenho, mas não quando você comprar ou vender um produto ou investimento específico.
Taxas fixas de gestão de investimentos
Em uma tabela de taxa fixa, o cálculo da taxa é simples. Na data de medição, seja qual for a banda de ativos em que a relação de sua conta se enquadre, você paga. Todos os ativos do fundo são cobrados a uma única taxa a pagar ao consultor. Aqui está um exemplo de uma programação de taxa fixa com base em seus ativos:
- Menos de $ 2 milhões = 1,50%
- $ 2.000.001 a $ 5 milhões = 1,25%
- $ 5.000.001 a $ 10 milhões = 1.125%
- $ 10.000.001 a $ 25 milhões = 1,00%
- Mais de $ 25 milhões = negociável
Taxas de gestão de investimento em níveis
Com uma tabela de taxas em camadas, diferentes níveis de ativos são avaliados em taxas diferentes. Dessa forma, todos, independentemente do tamanho da conta, pagam a mesma taxa no mesmo nível de depósito, o que confere um senso de justiça a todos os clientes. Aqui está um exemplo de tabela de taxas escalonadas:
- Primeiros $ 250.000 = 1,75%
- Próximos $ 750.000 = 1,50%
- Próximos $ 4 milhões = 1,25%
- Próximos $ 5 milhões = 1,00%
- Próximos $ 15 milhões = 0,75%
- Valores acima de $ 25 milhões = 0,50%
Imagine que um investidor chegue com $ 50 milhões em ativos que deseja administrar. Usando a tabela de taxas acima, o cálculo da taxa escalonada seria dividido em:
- $ 250.000 x 1,75% = $ 4.375
- $ 750.000 x 1,50% = $ 11.250
- $ 4 milhões x 1,25% = $ 50.000
- $ 5 milhões x 1,00% = $ 50.000
- $ 15 milhões x 0,75% = $ 112.500
- $ 25 milhões x 0,50% = $ 125.000
Taxa total = $ 353.125 ou 0,70625% ao ano. No entanto, as taxas são pagas trimestralmente, portanto, seriam avaliadas em $ 88.281,25, ou um pouco menos de 0,18%, com um recálculo a cada três meses para refletir as mudanças no valor de mercado. Por exemplo, se o mercado declinou, a taxa absoluta também diminui e vice-versa.
Taxas de gestão de investimentos avaliadas por classe de ativos
Outro sistema de taxas avalia os encargos com base nas classes de ativos. Isso às vezes significa que o cliente paga taxas baixas ou nenhuma taxa sobre as reservas de caixa acumuladas na carteira de clientes. A abordagem tende a ser favorecida por investidores em valor que passam anos sentados em grandes reservas de caixa apenas para aplicá-las rapidamente quando algo passa por seu radar.
Uma tabela de taxas de saldo investido pode ter a seguinte aparência:
- 1,50% em investimentos de capital
- 0,75% em investimentos de renda fixa (como títulos)
- 0,00% em dinheiro
Essas taxas se aplicam independentemente da quantidade de ativos. Não importa se você tem $ 5 milhões ou $ 100 milhões. Imagine que um investidor com US $ 25 milhões tivesse 15% de seu portfólio em dinheiro, 25% em títulos e 60% em ações.
- $ 15.000.000 de patrimônio investido x 1,50% = $ 225.000
- $ 6.250.000 de renda fixa investida x 0,75% = $ 46.875
- $ 3.750.000 estacionados em reservas de caixa x 0,00% = $ 0
Taxa total = $ 271.875 ou 1,0875%.
A vantagem para o cliente é que durante os períodos de acumulação, ou após grandes depósitos, ele não está pagando muito, se nada, em seu dinheiro. Se uma conta estava com algo em torno de 30% ou 50% em dinheiro enquanto o gerente procurava coisas inteligentes para fazer, a taxa efetiva poderia ser muito mais baixa do que eles provavelmente pagariam, que então é compensada pelas taxas mais altas posteriormente.
Taxas de gestão de investimento por hora
Alguns consultores de investimento registrados cobram taxas horárias por certos serviços, muitos dos quais são pré-embalados por uma questão de conveniência. Por exemplo, se você não vai ter seus ativos administrados pela empresa, você ainda pode querer que eles examinem seus ativos e revisem seu plano existente. Eles podem cobrar $ 250 ou $ 500 por hora com um pacote básico a partir de três ou cinco horas.
Taxas fixas combinadas com taxas de administração anuais
Em outras situações, você pode acabar pagando uma combinação de taxas que exigem que você faça algumas contas para determinar seu gasto anual como uma porcentagem dos ativos. Por exemplo, se você abrir um trust de $ 500.000, poderá pagar uma taxa anual básica de $ 4.500 + uma taxa única ou de co-trustee de $ 2.500 + a taxa sobre os fundos mútuos subjacentes que seu consultor ajuda a selecionar (variando de 0,05% a menos de 1,00% dependendo das especificações).
Quando tudo estiver dito e feito, você estará realmente gastando, direta e indiretamente, algo em torno de $ 7.850 se selecionar uma combinação decente de fundos domésticos e internacionais. Essa é uma taxa anual efetiva de 1,57% sobre os ativos, o que é um bom negócio se o instrumento do fundo fiduciário tiver instruções simples e não exigir a manutenção de certos ativos operacionais, como investimentos imobiliários.
Taxas empilhadas
Se você trabalha diretamente com uma empresa de gestão de ativos, pode estar apenas pagando sua taxa. No entanto, muitas empresas de gestão de patrimônio e planejadores financeiros cobram taxas e, em seguida, recorrem e colocam você em fundos mútuos de terceiros, ETFs ou outros veículos de investimento em pool que também cobram uma taxa de administração.
Por exemplo, pode ser mais atraente após os impostos pagar uma taxa de gestão anual de 1,25% diretamente a uma empresa de gestão de ativos em uma conta administrada individualmente do que ir com uma empresa de gestão de patrimônio que anuncia uma taxa anual de 0,75%, mas coloca você em fundos e ETFs que cobram uma taxa de 0,50%, que você não vê a menos que leia as letras miúdas. Você obtém um serviço melhor e tem mais controle com a conta gerenciada individualmente.