Uma reivindicação contingente é outro termo para um derivado com um pagamento que depende da realização de algum evento futuro incerto. Os tipos comuns de derivativos de reivindicações contingentes incluem opções e versões modificadas de swaps, contratos futuros e contratos futuros. Qualquer instrumento derivado que não seja uma reivindicação contingente é chamado de compromisso futuro.
Swaps vanilla, forward e futuros são todos considerados compromissos futuros. Esses são relativamente raros, tornando as opções a forma mais comum de derivativo de reivindicação contingente.
Direitos e deveres
Em uma ação contingente, uma parte do contrato recebe o direito – não a obrigação – de comprar ou vender um ativo subjacente de outra parte. O preço de compra é fixado durante um período específico de tempo e acabará por expirar.
Ao criar um direito e não uma obrigação, o crédito contingente atua como uma forma de seguro contra o risco de contraparte.
Opções
O pagamento de todas as opções financeiras depende do ativo ou título subjacente atingir um preço-alvo ou satisfazer outras condições. A transação de reivindicação contingente mais comum é uma opção negociada em uma troca de opções. Nestes casos, o sinistro contingente é padronizado para facilitar a velocidade do comércio.
Por exemplo, suponha que uma ação esteja sendo negociada a $ 25. Dois corretores, John e Smith, concordam com um contrato pelo qual John vende uma reivindicação contingente que estipula que ele pagará a Smith se, após um ano, as ações estiverem sendo negociadas a $ 35 ou mais. Se a ação estiver sendo negociada a menos de $ 35, Smith não receberá nada.
A reclamação de Smith depende obviamente do preço de exercício de $ 35 da opção. Como o contrato financeiro está sendo firmado hoje (e não daqui a um ano), Smith tem que pagar a John pelo direito a essa reivindicação.
Em essência, Smith está apostando que o preço será superior a US $ 35 em um ano, e John está apostando que o preço será inferior a US $ 35 em um ano.