Muitos investidores estão interessados em ações de cannabis e nas oportunidades que surgem com a legalização da maconha no Canadá e em dezenas de estados dos EUA. Essa se tornou uma grande tendência em investimentos e finanças que foi amplificada pelo aumento e queda parabólica de ações de maconha como Cronos Group (CRON) e Tilray (TLRY). Essas empresas – antes ações de baixo custo – passaram a valer dezenas de bilhões de dólares (no papel) da noite para o dia, antes de voltarem a cair. É o que acontece nas manias de investimento. Vimos isso com a criptomoeda quando o bitcoin e outros tokens atingiram alturas de tirar o fôlego e chamaram a atenção de nossos leitores.
Alguns estavam interessados em aprender sobre o que significavam bitcoin e outras criptomoedas. Outros estavam mais interessados no blockchain e seu potencial para perturbar indústrias. Mas a maioria das pessoas estava fascinada com as grandes oscilações dos preços das criptomoedas e estava aprendendo como negociá-las e identificar oportunidades de ganhar dinheiro. A maioria desses leitores era mais jovem – de 18 a 24 anos – e vivia principalmente no nordeste, Flórida, Califórnia e Oregon.
Achamos que veríamos um padrão semelhante com o investimento em maconha. Estávamos certos sobre o que os interessava nos estoques de maconha, mas estávamos muito errados sobre quem estava interessado no assunto – muito errado.
Localização!
Nos EUA, nossos leitores em Nevada, Flórida e Vermont eram mais propensos do que a média aos leitores a se envolver com conteúdo relacionado a estoque de cannabis. Há muitos leitores mais velhos nesses estados que podem estar interessados em investir em estoques de cannabis, além do potencial medicinal e comercial da cannabis e dos canabinoides. Havaí, Michigan e Montana representam os estados com o segundo maior interesse de leitores. Os residentes do Arizona, Mississippi, Montana, Nova Jersey e Dakota do Sul votaram pela legalização da maconha nas eleições de 2020. Os eleitores do Michigan aprovaram o uso de maconha para fins recreativos nas eleições de meio de mandato de 2018 . Leitores em Utah, Oregon, Kansas e Virgínia estavam menos interessados em ler sobre o investimento em maconha.
Quanto à primeira coorte, Vermont e Nevada legalizaram o uso recreativo da maconha. Nevada também permite jogos de azar legalizados. A Flórida permite o uso medicinal, mas o uso recreativo não estava nas cédulas em 2018. A suposição lógica é que os estados com legalização mais recente da maconha provavelmente teriam um interesse maior do que a média no conteúdo de maconha, enquanto os estados com maconha legal por mais tempo não. Nossos dados, no entanto, provam o contrário.
Embora Nevada e Flórida estejam de acordo com a primeira parte dessa teoria, leitores em estados como Califórnia, Massachusetts e Maine têm menos probabilidade do que a média de ler sobre a maconha, apesar das recentes medidas de legalização. Entre os estados com uma longa história de maconha legal, Washington e Oregon mostram um interesse morno, enquanto nossos leitores no Alasca e no Colorado continuam a mostrar um entusiasmo saudável pelo assunto. A mudança nas leis estaduais para legalizar a maconha em qualquer forma é sempre acompanhada por debates acalorados, mas os dados acima destacam que todo esse hype realmente não se traduz em interesse ativo por nossos leitores em busca de conteúdo de investimento em maconha.
Investing Chops
Quem está lendo mais sobre o assunto? Vimos que nosso público de negociação e investimento mais sofisticado teria potencialmente o maior nível de interesse em ações de pot. Olhando para a matemática, aqueles que acompanham a análise técnica em nosso canal Chart Advisor foram os mais interessados, seguidos por nossos leitores de fundos negociados em bolsa (ETF) e entusiastas de criptomoedas.
Isso fez sentido intuitivo para nós. Dada a relativa juventude das empresas de maconha de capital aberto, elas não têm um histórico financeiro longo que permita aos investidores analisar seus fundamentos. A maioria deles tem números de vendas insignificantes e quase nenhum deles é lucrativo. Analisar suas métricas de preço / lucro ou preço / crescimento é quase fútil, pois muitos deles não têm as duas.
O gráfico dos movimentos dos preços das ações em uma base diária, de hora em hora ou minuto a minuto, no entanto, é possível. Mas é totalmente estonteante. Em 19 de setembro de 2018 – o dia em que a Tilray ultrapassou US $ 28 bilhões em capitalização de mercado por algumas horas – o volume de negócios atingiu 30 milhões de ações. Isso é três vezes a média diária das ações, de acordo com a Nasdaq. Ele foi interrompido cinco vezes para negociação devido ao amplo fluxo de pedidos. Em primeiro lugar, existem apenas 21 milhões de ações da Tilray em circulação!
Entusiastas do câmbio – aqueles que negociam moedas – também usam a análise técnica em suas estratégias de negociação. Esses traders normalmente entram e saem de posições com bastante rapidez, assim como os day traders. Curiosamente, porém, houve pouca sobreposição entre esses leitores e aqueles que estão interessados nos estoques de maconha. Isso pode ser explicado pelo fato de que a negociação forex requer uma disciplina particular, foco e conhecimento dos mercados globais, o que não é necessário para negociar ações de pot.
Apetite de Risco
A seção anterior nos dá uma olhada na mentalidade de nossos leitores e que tipo de estratégias de investimento eles provavelmente adotarão. É seguro dizer que aqueles com um apetite de risco mais elevado, uma mentalidade de day trading e uma estratégia de investimento mais agressiva tinham mais probabilidade de se interessar pelo conteúdo de maconha, em média.
Leitores interessados em títulos, aposentadorias, anuidades e classes de ativos normalmente preferidas por aqueles com uma perspectiva de longo prazo, avessa ao risco e cautelosa provavelmente evitariam tal conteúdo. Isso pinta uma imagem mental do interesse direcionado para um público mais jovem e longe dos leitores mais velhos. Mas segure esse pensamento….
Distribuição de idade
Quase 57% de todo o interesse no conteúdo da maconha vem de leitores com mais de 35 anos de idade. Se presumirmos que as pessoas que compram maconha são as que compram estoques de maconha, isso é surpreendente. (Mas poucas pessoas com menos de 24 anos estão investindo de qualquer tipo …)
Para entender verdadeiramente a distribuição por idade do interesse pela maconha fora dos investimentos, examinamos a análise do leitor em nossos sites irmãos em Dotdash, como TheSpruce.com, TheBalance.com e o site de saúde e bem-estar VeryWell.com, para capturar o interesse do leitor por idade. Nossas suposições estavam erradas.
O interesse em ações de maconha foi muito mais antigo do que pensávamos:
- Pessoas de 18 a 24 anos têm 35% menos probabilidade do que a média de se interessar
- 45 a 60 anos têm 25 a 30% mais probabilidade de se interessar
- Os homens superam as mulheres na participação no estoque de maconha: 79,7% contra a média da Investopedia de 64,8%
Os investidores mais jovens são normalmente associados a investimentos mais arriscados e agressivos, enquanto os investidores mais velhos são considerados como preferindo investimentos mais seguros e estáveis. A indústria da maconha ainda é jovem e os estoques de maconha são investimentos nascentes, razão pela qual a distribuição direcionada aos leitores mais velhos foi inesperada.
Algumas coisas nos surpreenderam, outras não
O interesse dos entusiastas da criptografia é o grupo menos surpreendente para nós. Vimos um aumento semelhante no tráfego com eles quando o bitcoin ultrapassou US $ 20.000 por alguns minutos. No entanto, a diferença de idade entre os entusiastas da criptografia e os leitores de estoque de cannabis é notável. A TD Ameritrade divulgou um estudo em setembro de 2018, de acordo com a Bloomberg, que mostrou que tanto o comércio de criptografia quanto o de maconha eram feitos predominantemente por homens milenares que fazem day-trade. Nossos dados nos dizem que o leitor de cannabis é muito mais velho.
Quando você olha para as oscilações intensas que os estoques de maconha fazem diariamente ou mesmo de hora em hora, é lógico que os analistas técnicos que acompanham os movimentos dos preços são os mais sintonizados com a atividade comercial dinâmica neste grupo especulativo. A multidão da ETF é um pouco surpreendente, no entanto. Sim, vários ETFs de maconha foram lançados em 2018. Horizons Marijuana Life Sciences ETF (HMMJ) – o ETF de maconha com sede no Canadá – ultrapassou US $ 1 bilhão em ativos em julho de 2018. Mas, em geral, os entusiastas de ETF tendem a ter um horizonte de tempo mais longo do que day traders – pelo menos em nosso site.
Nossa suposição de que o interesse pelo conteúdo da maconha está desaparecendo com o tempo desde que a legalização foi jogada pela janela fora pelas tendências no Alasca e no Colorado. Enquanto a empolgação minguante dos leitores em estados com maconha recreativa recentemente legalizada, como Califórnia, Maine e Massachusetts, também destruiu essa teoria.
The Bottom Line
O principal mercado de ações de maconha ainda está em sua infância, apesar do número de empresas públicas nos Estados Unidos e nas empresas canadenses que são negociadas sem receita (OTC). A maconha ainda permanece ilegal em nível federal nos EUA, e o sistema bancário regulado pelo governo federal proíbe as empresas de maconha de usá-la. Mas esse mercado está longe do mainstream e isso também se reflete no pequeno grupo demográfico de pessoas que negociam estoques de maconha. Os investidores que o fazem estão negociando principalmente com base em movimentos técnicos de preços que podem ser impulsionados por uma notícia ou boato, mas não com base em análises fundamentais. A volatilidade é extrema, as avaliações são exorbitantes e os ganhos podem desaparecer em uma nuvem de fumaça.
Não é surpreendente que os comerciantes ativos consumam avidamente nosso conteúdo de maconha em uma tentativa de entrar e sair e ganhar um dinheirinho rápido no curto prazo. Mas a distribuição surpreendente por idade daqueles que lêem o interesse por conteúdo relacionado à maconha nos faz questionar se o cauteloso investidor de varejo está se educando enquanto espera nos bastidores que a indústria realmente tome forma antes de entrar no partido.