As letras de câmbio são usadas no comércio, principalmente no comércio internacional, por empresas e bancos em países tão distantes e diversos como os Estados Unidos, Marrocos e Austrália.
Pense em uma letra de câmbio como uma fatura apresentada em troca de mercadorias ou serviços. No comércio internacional, o exportador ou vendedor apresenta uma letra de câmbio ao comprador, ou importador, que deve assiná-la para que tenha validade. A letra de câmbio exige incondicionalmente que o comprador pague um determinado valor no recebimento da letra ou em alguma data futura especificada. O comprador geralmente não é obrigado a pagar juros sobre a dívida, mas se for o caso, a exigência deve ser declarada na fatura.
Os bancos normalmente se tornam terceiros em letras de câmbio para ajudar a garantir o pagamento ou recebimento de fundos. Isso ajuda a reduzir qualquer risco de contraparte inerente à transação.
Letra de câmbio no comércio internacional
O comércio internacional apresenta riscos únicos que nem sempre estão presentes nas transações domésticas, tornando as letras de câmbio úteis e mais comuns. Existem várias razões para isso, como jurisdições legais separadas e rotas de transporte longas. A maioria dessas transações requer câmbio de moeda, tornando os acordos comerciais de longo prazo sensíveis às flutuações das taxas de câmbio.
Tradicionalmente, o exportador ou o banco do exportador emite a letra de câmbio e apresenta o documento por meio do banco do importador; o banco do importador oferece garantia contingente sobre a transação. Se o importador desonrar a letra de câmbio e deixar de fazer o pagamento, o banco do importador fará o pagamento e, em seguida, buscará o reembolso do cliente.
Letra de câmbio x nota promissória
Embora ambos sejam usados no comércio para estabelecer a obrigação de um comprador pagar a um vendedor, as letras de câmbio diferem fundamentalmente das notas promissórias. Ao contrário da letra de câmbio, que é emitida pelo credor, uma nota promissória é emitida pelo devedor, prometendo pagar uma determinada quantia em dinheiro.
Letras de câmbio
As letras de câmbio podem ser compradas e vendidas em mercados secundários, embora isso seja feito principalmente por bancos e outras instituições financeiras. Normalmente, a fatura é descontada ou vendida por um valor inferior ao valor de face, pois o titular está procurando levantar dinheiro imediatamente em vez de esperar o vencimento da fatura. A diferença entre o preço com desconto e o valor de face é o lucro do comprador ao assumir o risco.
Como um título, o desconto tende a ser maior quando a data de vencimento do contrato está mais distante. Nos Estados Unidos, a compra e venda de letras de câmbio pelos bancos é regulamentada pelo Federal Reserve.
As letras de câmbio não são negociadas em bolsa, como ações ou títulos, e não existe um sistema de liquidação eletrônica. Na verdade, uma negociação envolve o envio físico de uma letra de câmbio de uma parte para outra, e a parte que vende a letra deve endossá-la no verso, como um cheque comum.