Raytheon Company (RTN) e United Technologies Corp. (UTX) anunciaram que irão se fundir em um acordo de ações para formar um conglomerado de defesa e aeroespacial no valor de cerca de US $ 121 bilhões, com vendas estimadas em 2019 de aproximadamente US $ 74 bilhões.
Os investidores aplaudiram a notícia empurrando as ações da Raytheon e da United Technologies para cima em 8,7% e 4,4%, respectivamente, no pré-mercado de negociação na manhã de segunda-feira.
Espera-se que a “fusão de iguais” seja concluída no primeiro semestre de 2020, depois que os negócios de elevadores da Otis e de ar condicionado Carrier foram separados da United Technologies. A nova empresa, Raytheon Technologies Corporation, será 57% dos acionistas da United Technologies e 43% dos acionistas da Raytheon. Greg Hayes, presidente e CEO da United Technologies, será nomeado CEO, e Tom Kennedy, presidente e CEO da Raytheon, será nomeado presidente executivo. O novo conselho de diretores consistirá de oito diretores da United Technologies e sete da Raytheon com o diretor principal desta última.
“É em grande parte um jogo de diversificação para construir um gigante absoluto aeroespacial e empreiteiro de defesa”, disse Douglas Rothacker, analista da Bloomberg Intelligence, ao Los Angeles Times. As duas empresas têm clientes em comum, mas não se sobrepõem muito quando se trata de seus negócios. A fusão reduzirá o risco de concentração e criará “um portfólio amplo e complementar de recursos independentes de plataforma”.
“A combinação da United Technologies e da Raytheon definirá o futuro da indústria aeroespacial e de defesa”, disse Hayes em um comunicado à imprensa. “Nossas duas empresas têm marcas icônicas que compartilham uma longa história de inovação, foco no cliente e execução comprovada. Juntando forças, teremos tecnologia insuperável e recursos de P&D expandidos que nos permitirão investir em ciclos de negócios e atender às maiores prioridades de nossos clientes . A fusão de nossas carteiras também proporcionará sinergias de custos e receitas que criarão valor de longo prazo para nossos clientes e acionistas. ”
As duas empresas disseram que a Raytheon Technologies retornará US $ 18 a US $ 20 bilhões de capital aos acionistas nos primeiros três anos após a conclusão da fusão. Espera-se que as sinergias de custo bruto anual de taxa de execução ultrapassem US $ 1 bilhão no quarto ano após o fechamento, e aproximadamente US $ 500 milhões em economia anual devem ser devolvidos aos clientes. A dívida líquida da empresa no momento do fechamento é estimada em aproximadamente US $ 26 bilhões, com mais de 90% aportado pela United Technologies.