O que significa retorno sobre o capital investido bruto?
A quantidade de dinheiro que uma empresa ganha com o investimento total que fez em seu negócio. O capital bruto total investido é igual a todo o patrimônio líquido (tanto as ações ordinárias quanto as preferenciais) mais a dívida bruta total que a empresa acumulou antes de efetuar quaisquer pagamentos da dívida.
Compreendendo ROGIC
Retorno sobre o capital investido bruto (ROGIC) é uma medida de retorno expressa como uma porcentagem. O capital investido bruto representa o investimento de capital total antes de qualquer depreciação ou amortização. Como tal, ROGIC é usado porque não aumenta artificialmente, como outras medidas, a partir da redução do valor de um ativo.
ROGIC é calculado tomando o retorno da empresa e dividindo pelo montante total de capital investido, em todos os seus títulos emitidos, incluindo os títulos de valor, ações ordinárias e ações preferenciais, multiplicando o quociente por 100. Mas é fundamental para ter certeza de que os retornos usados são o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), que considera os ganhos em dinheiro da empresa antes dos custos de financiamento. NOPAT não assume nenhuma alavancagem financeira, uma vez que reflete as despesas de capital líquidas, mudanças no capital de giro líquido e números líquidos de fusões e aquisições.
A importância do ROGIC
Especificamente, NOPAT é o lucro antes de juros, impostos e amortização (EBITA), menos quaisquer impostos em dinheiro atribuíveis. Conseqüentemente, a medição ROGIC é significativa porque não leva a depreciação e amortização do fator na equação, conseqüentemente, o retorno de uma empresa não pode ser artificialmente inflado por meio de ganhos não monetários. Portanto, os cálculos ROGIC executados corretamente, que são vistos como o principal impulsionador dos preços das ações, são essenciais para medir a capacidade de uma empresa de gerar retornos sobre o capital investido em seus negócios e se não está competitivamente posicionada para prosperar contra empresas de tamanho semelhante, que se concentram nas mesmas áreas.
Esta vantagem competitiva sustentável, muitas vezes referida como um “fosso largo” (derivado de barreiras de água de proteção em torno de castelos medievais), permite que os indivíduos determinem objetivamente se as empresas nas quais estão considerando investir, são susceptíveis de sustentar a participação de mercado sobre seus rivais, ao longo do Longa distância. Normalmente, as empresas que são consideradas como tendo fossos largos o suficiente para justificar uma consideração séria de investimento, ostentam ROGICs superiores a 15%, por três ou mais anos.
Os cálculos ROGIC são usados com menos frequência do que os valores de Retorno do Investimento (ROI), que medem os ganhos ou perdas gerados nos investimentos, em relação à quantidade de dinheiro investido.