Retração nos estoques de equipamentos agrícolas oferece oportunidade de negociação

Preocupações relacionadas ao comércio, juntamente com custos mais altos de combustível e previsões de produção de safra aumentadas, pressionaram os estoques de equipamentos agrícolas em 2019. Como resultado, o grupo teve desempenho inferior ao S&P 500 em cerca de 7% neste ano. Apesar desses desafios, o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) ainda projeta que a receita agrícola líquida crescerá 4,8% em 2019.

Os estoques da indústria parecem bem posicionados para manter este ímpeto em 2020, enquanto Washington e Pequim continuam a fechar um acordo comercial de três fases. Como parte de um acordo inicial, a China está preparada para comprar US $ 20 bilhões em produtos agrícolas ao longo de 12 meses em troca de remoções tarifárias punitivas e aumentar esse valor em futuras rodadas de negociações, conforme relatado pelo Market Insiders em outubro. Além disso, o USDA prometeu US $ 16 bilhões em ajuda aos agricultores americanos afetados pela guerra comercial, o que pode impulsionar mais compras de equipamentos.

A demanda popular também deve beneficiar o segmento no próximo ano. “Continuamos otimistas com a Ag em 2020, pois esperamos uma forte temporada de aplicação [de fertilizantes e controle de pragas] no próximo ano” , escreveu o analista do Citigroup PJ Juvekar em uma nota ao cliente, citada pela Barron’s.

Aqueles que antecipam a melhoria das condições da indústria devem adicionar esses três principais estoques de máquinas agrícolas à sua lista de observação. Abaixo, revisamos os ganhos de cada empresa e observamos como uma retração do trio no início de novembro apresenta várias negociações acionáveis. 

Deere & Company (DE)

A Deere & Company (DE) fabrica e distribui equipamentos de maquinários por meio de três divisões de negócios: agricultura e relva, construção e silvicultura e serviços financeiros. Wall Street espera que a fabricante de equipamentos agrícolas registre ganhos ajustados no quarto trimestre (Q4) de US $ 2,13 por ação, o que representa uma contração de 7,4% em comparação com o trimestre do ano anterior. As receitas, por outro lado, devem aumentar 1,4% ano a ano (ano anterior) para US $ 8,46 bilhões. Os investidores prestarão muita atenção às perspectivas atualizadas da administração sobre a incerteza comercial – um problema que afetou os resultados financeiros da empresa este ano. Negociadas a $ 176,03 com uma capitalização de mercado de $ 55,43 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 1,77%, as ações retornaram quase 20% no acumulado do ano (acumulado no ano) em 22 de novembro de 2019. Curiosamente, as ações subiram 14.

As ações da Deere foram negociadas principalmente lateralmente entre janeiro e setembro, exceto pelas fortes vendas em maio e agosto – dois meses que viram uma escalada nas tensões comerciais EUA-China. As ações começaram a atingir novos máximos de 2019 no início de outubro, mas retrocederam neste mês, proporcionando uma oportunidade de negociação “buy the dip” perto do suporte da alta oscilante de julho e da média móvel simples de 50 dias (SMA). Considere colocar uma ordem stop-loss inicial abaixo da baixa de 20 de novembro em $ 169,74 e aumentá-la sob cada oscilação mais alta sucessiva para permitir que os lucros ocorram.

Lindsay Corporation (LNN)

A Lindsay Corporation (LNN), sediada em Omaha, Nebraska, fabrica e distribui equipamentos de irrigação agrícola e soluções internacionais de eficiência hídrica. Também fornece produtos e serviços de infraestrutura rodoviária. A empresa de US $ 944,99 milhões entregou uma surpresa no lucro fiscal do quarto trimestre de 54%, com o resultado financeiro melhorando 28,5% no ano. As vendas de sistemas robustos de zíper rodoviário na unidade de infraestrutura da empresa contribuíram para o resultado positivo. No entanto, a receita total encolheu 17,3% em comparação com o trimestre do ano anterior, afetada por uma queda de 28% nas vendas no segmento de irrigação da empresa causada por desinvestimentos de negócios. Em 22 de novembro de 2019, as ações da Lindsay emitiram um dividend yield de 1,42% e caíram 7,69% no ano.

O preço das ações da empresa manteve-se limitado ao longo de 2019 até agora. Em um sinal de que os touros podem estar se preparando para assumir o controle da ação, o SMA de 50 dias cruzou acima do SMA de 200 dias em setembro para gerar uma “cruz dourada” – um sinal técnico observado de perto que normalmente indica o início de um nova tendência de alta. O recuo de novembro para uma zona de suporte crucial entre $ 86 e $ 88 fornece um ponto de entrada adequado para os traders de swing que desejam jogar um movimento de volta para a resistência a $ 97. Pense em posicionar uma ordem stop em torno de US $ 84 para limitar o risco de baixa.

CNH Industrial NV (CNHI)

Com um valor de mercado de $ 14,61 bilhões, a CNH Industrial NV (CNHI) fabrica, comercializa e financia equipamentos agrícolas, equipamentos de construção e veículos comerciais em todo o mundo. A fabricante de máquinas divulgou ganhos de linha Q3 de 16 centavos por ação, embora a receita de US $ 6,36 bilhões no período tenha caído 4,9% em relação ao trimestre de setembro de 2018 devido ao fraco desempenho nos segmentos de equipamentos agrícolas e de construção da empresa, que viram quedas nas vendas de 7,2% e 8,5%, respectivamente. Do ponto de vista da avaliação, as ações são negociadas a uma relação preço / lucro a termo atraente (P / L a termo) de quase 12, bem abaixo de sua média de cinco anos de 16,67. Em 22 de novembro de 2019, as ações da CNH Industrial rendiam 1,86% e haviam colhido um ganho acumulado no ano de 19,56%.

Como as duas ações acima, as ações da empresa avançaram e recuaram este ano. Mais recentemente, o preço recuou para o nível de $ 10,75, onde encontra uma confluência de suporte de uma linha de tendência de três meses, a alta oscilante de julho e o SMA de 50 dias. Aqueles que compram aqui devem estabelecer uma meta de lucro em algum lugar entre $ 12 e $ 12,50 – uma área onde a ação pode encontrar resistência horizontal significativa. Proteja o lado negativo cortando as perdas se o preço não se manter acima de $ 10,50.