Seguradoras de saúde vendem após bombardeio do Obamacare

Obamacare está de volta às notícias após um longo e bem-vindo ano sabático, seguindo a decisão estranhamente oportuna do governo Trump de pedir a um tribunal federal de apelações que anule a lei “em sua totalidade”. A notícia teve pouco efeito sobre os fundos do setor de base ampla, mas muitas seguradoras de saúde venderam, atingindo níveis mínimos de vários meses e anos. Esses fundos podem acompanhar o movimento de baixa nos próximos meses, oferecendo oportunidades potentes de vendas a descoberto em todo o setor.

O momento faz pouco sentido, dada a saída de Mueller e várias pesquisas indicando que a política de saúde republicana forneceu poder de fogo para os democratas assumirem o controle da Câmara dos Deputados nas eleições de 2018. A eleição de 2020 está ao virar da esquina, e o GOP agora estará preso com a questão porque foi adiada para os tribunais. Isso praticamente garante meses de manchetes prejudiciais e anúncios políticos que permitem aos democratas controlar o debate político do próximo ano.

O ETF Health Care Select Sector SPDR (XLV) estourou acima da alta de 2007 em $ 37,89 em 2012, entrando em uma tendência de alta que postou ganhos impressionantes no pico de 2015 na parte superior de $ 70. Ele construiu um padrão de consolidação volátil com resistência nesse nível e estourou em junho de 2017, atingindo uma alta de todos os tempos em $ 96,06 em outubro de 2018. Um teste de dezembro nesse nível atraiu pressão de venda agressiva, jogando o fundo para uma baixa de sete meses perto de US $ 80, enquanto um salto do primeiro trimestre reverteu no nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786 no mês passado.

O fundo se acomodou em uma faixa de negociação no topo da média móvel exponencial de 200 dias (MME), sugerindo uma resolução de alta, mas o indicador de acumulação e distribuição de volume no balanço (OBV) conta uma história mais baixa. Ele agora registrou duas máximas mais baixas fora do pico de outubro, indicando que as instituições estão silenciosamente saindo de suas posições e batendo nas laterais, aumentando as chances de que a ação do preço em breve rompa o suporte da MME de 200 dias na faixa superior de US $ 80.

As ações da Cigna Corporation (CI) superaram $ 170 em junho de 2015 e entraram em uma tendência de baixa ordenada que encontrou suporte em uma baixa de 21 meses perto de $ 115 após a eleição de 2016. A ação ganhou terreno ao longo de 2017, registrando uma alta histórica de $ 227 em janeiro de 2018 e caindo drasticamente em março. Uma onda de recuperação no terceiro trimestre falhou apenas 53 centavos abaixo do pico de janeiro em dezembro, desencadeando um declínio acentuado que encontrou apoio nos US $ 170 no final do ano.

A ação quebrou o suporte de março, meados do ano e dezembro no início deste mês e caiu para uma baixa de 20 meses durante a sessão de terça-feira. A distribuição pesada coincidiu com a desaceleração do primeiro trimestre, caindo o OBV para a menor baixa desde junho de 2018. O padrão de preços de dois anos agora mostra uma divisão completa do topo duplo que prevê desvantagens adicionais na baixa de 2016 perto de US $ 115 nos próximos meses.

As ações da Humana Inc. (HUM) estouraram acima da alta de 2008 em $ 88,10 em 2013, entrando em uma forte tendência de alta que estagnou perto de $ 220 em junho de 2015. Ela finalmente montou esse nível de resistência em 2017 e caiu em um canal de alta que postou ganhos impressionantes em novembro O maior recorde de 2018 foi de $ 356. Tem sido tudo ladeira abaixo desde aquela época, com uma queda de várias ondas quebrando o suporte de março em $ 266 durante a sessão de terça-feira e jogando a seguradora para uma baixa de 14 meses.

Esta ação de preço de baixa também completou um colapso de cabeça e ombros de 11 meses (decote azul), prevendo que os ursos agressivos irão baixar as ações em mais 80 a 90 pontos nos próximos meses. Por sua vez, isso seria um fracasso no rompimento de 2017 em $ 218, estabelecendo uma tendência de baixa acentuada que pode durar até a próxima década. O OBV reflete esse medo crescente, chegando ao topo dois meses antes do preço em 2018 e caindo para a menor baixa desde dezembro de 2017.

The Bottom Line

As ações das seguradoras de saúde atingiram baixas em vários meses depois que o governo Trump ressuscitou a luta pela revogação do Obamacare e pode oferecer vendas a descoberto lucrativas nos próximos meses.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.