O que é a série 9/10
A série 9/10 se refere a um exame e licença de títulos em duas partes que dá ao titular o direito de supervisionar as atividades de venda em uma filial geral voltada para títulos. Antes de fazer o Exame da Série 9/10, também conhecido como Exame Geral de Qualificação de Supervisor de Vendas de Títulos, o candidato deve ter uma licença da Série 7.
A Série 9/10 cobre tópicos como a supervisão de opções e vendas gerais de títulos e práticas de negociação nos mercados primário e secundário. Os exames da Série 9/10 são administrados pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e eram anteriormente conhecidos como o exame da Série 8. Como o nome sugere, o exame é dividido em duas partes; a Série 9 é a mais curta e cobre vendas e negociações de opções, bem como regulamentação e administração. A Série 10 representa um mergulho mais profundo em uma gama semelhante, mas mais ampla de tópicos e requisitos.
Atividades permitidas da série 9/10
A Série 9/10 foi projetada para proteger o público investidor, medindo a competência dos Supervisores Gerais de Vendas de Valores Mobiliários e garantindo sua especialização nas seguintes áreas:
Venda de títulos corporativos; Direitos; Warrants; Fundos fechados; Fundos do mercado monetário; REITs; Títulos garantidos por ativos; Títulos garantidos por hipotecas (corporativos); Opções de ações; Opções sobre títulos lastreados em empresas; Fundos mútuos; Anuidades variáveis e seguro de vida variável; Títulos do governo; Repos e certificados de acumulação de títulos do governo; Programas de participação direta.
Elegibilidade para a Série 9/10
Os candidatos da Série 9/10 devem estar registrados em uma firma membro da FINRA ou outra organização autorregulatória e já devem ter passado no teste de Representante Geral de Valores Mobiliários da Série 7.
Conteúdo de teste da série 9/10
O exame da série 9/10 consiste em 215 questões de múltipla escolha em quatro áreas principais de conteúdo, 60 questões para a série 9 e 145 questões para a série 10. Este total inclui 15 questões sem pontuação colocadas aleatoriamente em cada parte (cinco na série 9 e 10 na Série 10). Os candidatos têm 90 minutos para terminar a Série 9 e quatro horas para completar a Série 10. Não há penalidade para adivinhação, então os candidatos devem se esforçar para responder a todas as perguntas. O teste é administrado via computador e uma pontuação de 70% é necessária para passar. Para mais informações sobre o exame, consulte o Esboço de Conteúdo da FINRA para a Série 9/10.
As perguntas são frequentemente alteradas ou atualizadas com base na introdução de novas regras e alterações. Abaixo estão as funções de trabalho para as quais os exames são realizados, bem como o número de questões pontuadas que abrangem essa função:
Série 10 (Parte 1):
- Função 1: Supervisionar pessoas associadas e atividades de gestão de pessoal (28 questões)
- Função 2: Supervisionar a abertura e manutenção de contas de clientes (49 questões)
- Função 3: Supervisionar as práticas de vendas e atividades comerciais em geral (52 perguntas)
- Função 4: Supervisionar as comunicações com o público
Série 9 (Parte 2):
- Função 1: Supervisionar a abertura e manutenção de contas de opções do cliente (18 questões)
- Função 2: Supervisionar as práticas de vendas e atividades gerais de negociação de opções (19 questões)
- Função 3: Supervisionar comunicações de opções (5 questões)
- Função 4: Supervisionar pessoas associadas e atividades de gestão de pessoal (13 questões)
Exemplos de perguntas do exame da série 9/10
Abaixo estão os exemplos que a FINRA forneceu dos tipos / formatos de perguntas e o assunto que um participante do teste da Série 9/10 provavelmente encontrará. As respostas corretas são marcadas com um asterisco:
Exemplo 1 : Qual dos itens a seguir é considerado comunicação de varejo?
(A) Comunicação eletrônica distribuída para investidores institucionais diariamente
(B) Comunicação de mídia social com investidores institucionais diariamente
(C) Comunicação escrita distribuída a 10 investidores de varejo em um período de 30 dias
(D) Comunicação por escrito distribuída a mais de 25 investidores de varejo em um período de 30 dias *
Exemplo 2 : Uma pessoa qualificada deve inspecionar um escritório de jurisdição de supervisão (OSJ) pelo menos:
(A) Trimestral
(B) Anualmente *
(C) A cada dois anos
(D) A cada três anos
Exemplo 3 : As opções de ações listadas não seriam ajustadas para qual das seguintes ações no título subjacente?
(A) Um desdobramento de ações 2 por 1
(B) Um desdobramento reverso de 1 para 5
(C) Um dividendo em ações de 5%
(D) Um dividendo em dinheiro de $ 0,50 *
A diferença entre a série 9/10 e a série 24
Ambas as séries 9/10 e 24 são os exames que devem ser concluídos pelo diretor antes que ele possa realizar certas atividades de vendas.
De acordo com a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), um diretor que concluiu o exame da Série 24 está qualificado para supervisionar as seguintes atividades de vendas:
“Títulos corporativos; direitos; warrants; fundos fechados; fundos do mercado monetário; REITS; títulos lastreados em ativos; títulos lastreados em hipotecas (corporativos); fundos mútuos; anuidades variáveis e seguro de vida variável; programas de participação direta; corretores de títulos; risco capital; fusões e aquisições; e financiamento corporativo. “
A FINRA indica que um diretor que concluiu o exame da Série 24 também está qualificado para supervisionar, além das vendas, o banco de investimento geral e os negócios de títulos de uma firma membro.
A conclusão do exame da Série 9/10, que cobre mais terreno, qualifica um principal (excluindo corretores de títulos e aqueles envolvidos em capital de risco; fusões e aquisições e financiamento corporativo) para supervisionar as vendas em todos os itens acima, bem como o seguinte: opções de ações; opções sobre títulos lastreados em hipotecas [corporativas]; títulos do governo; repos e certificados de acumulação de títulos do governo; títulos municipais e títulos de fundos municipais.