Nossa sociedade baseada na informação é frequentemente atormentada por excessos. Existem muitas áreas da vida cotidiana em que prevalece a sobrecarga de informações, mas o setor de investimentos pode muito bem ser onde as consequências são mais graves. E quanto menos conhecimento financeiro e compreensão as pessoas tiverem, pior elas lidam. (Veja também: Finanças Comportamentais .)
Uma importante investigação sobre esse assunto por Julie Agnew e Lisa Szykman (ambas professoras da Mason School of Business do College of William & Mary na Virgínia), publicada no Journal of Behavioral Finance em 2004, revela que pessoas com baixo nível de conhecimento financeiro sofrem, principalmente, de sobrecarga, o que os leva a percorrer o caminho de menor resistência, a “opção inadimplente” nos planos de aposentadoria de contribuição definida (CD). Muitos estão simplesmente oprimidos e não conseguem lidar com isso. (Consulte também: Arriscando-se nas finanças comportamentais .)
Use as informações de investimento de forma eficaz
Para muitas pessoas, a segurança financeira e a paz de espírito dependem de tomar as decisões financeiras corretas agora e no futuro. No entanto, há evidências crescentes de que muitos indivíduos tomam decisões muito erradas e muitos não podem ser descritos como tomando decisões.
Enquanto alguns investidores inevitavelmente têm poucas informações, outros têm demais, o que leva ao pânico e a decisões erradas ou confiança nas pessoas erradas. Quando as pessoas são expostas a muitas informações, elas tendem a se retirar do processo de tomada de decisão e reduzir seus esforços. (A falta de informação, que se poderia chamar de “subcarga”, pode ter o mesmo resultado, aliás, e certamente é tão perigosa quanto).
Em outras palavras, simplesmente fornecer às pessoas informações sobre opções de investimento pode não ser suficiente para produzir decisões racionais e sólidas. Necessidades de informação de investimento não só para ser suficiente sem ser esmagadora, ele também precisa ser fácil de usar, e realmente ser utilizado. Este é um problema muito real com consequências potencialmente terríveis.
As causas específicas de sobrecarga
Agnew e Szykman nos dizem que existem três causas principais de sobrecarga de informações. Um é pura quantidade. O segundo é ter muitas opções (embora muito poucas também seja ruim) e o terceiro fator é a similaridade de opções. Se tudo parece igual, diferenciar uma alternativa da outra é confuso e difícil. Usaremos suas descobertas para estender a investidores em geral, em vez de simplesmente contribuintes do plano DC.
Também importante no uso da informação é o nível de conhecimento financeiro do investidor . Ou seja, conhecimento diretamente relevante para o processo de investimento. O conhecimento teórico sobre economia ou negócios em geral pode não ajudar em nada, estando muito longe das porcas e parafusos da administração do dinheiro. Estamos falando aqui de uma consciência de como o investimento deve ser feito na prática, o que funciona e o que não funciona.
A pesquisa indica que muitos investidores nem mesmo têm uma compreensão básica dos conceitos financeiros. Isso se aplica mais a quem ganha menos. Não é de surpreender que pessoas que nunca tiveram muito dinheiro tenham pouca prática em investi-lo. Por esse motivo, alguém que repentinamente ganha na loteria ou herda muitas vezes fica perdido – inicialmente, em um sentido metafórico, e depois, não incomum, literalmente. (Veja também: As decisões financeiras ficam melhores com a idade? )
Consequências da sobrecarga
Tropeçar em um labirinto de informações abre as pessoas para erros de vendas. Ou seja, obter investimentos realmente ruins e inadequados impingidos a eles. Isso pode ser muito arriscado, muito conservador ou insuficientemente não diversificado, para citar apenas três dos horrores clássicos. Em suma, os investidores desembarcam com investimentos lucrativos apenas para o vendedor, ou simplesmente fáceis de vender e sem problemas de administrar.
Em seu experimento, Agnew e Szykman descobriram que as pessoas que não estavam lidando com as informações de investimento apenas optaram pela “opção padrão”, que era a mais fácil de fazer. Eles não se preocuparam em descobrir o que é realmente melhor para eles. No mundo real dos investimentos, isso é realmente perigoso. Um investimento totalmente isento de risco – dinheiro, por exemplo – realmente não compensa no longo prazo. Essa opção pode levar a um fundo de aposentadoria inadequado, e quase todos deveriam ter algumas ações.
Por outro lado, ter muitas ações ou fundos, ativos e certificados estranhos e exóticos é extremamente volátil e pode ganhar ou perder uma fortuna. A maioria dos investidores não deseja esses riscos e muitas vezes não sabe que os está assumindo – até que ocorra um desastre. Esse tipo de portfólio pode levar à riqueza, se você tiver sorte – e à pobreza, se não tiver. Para a maioria das pessoas, não vale a pena apostar, nem psicologicamente nem financeiramente. (Consulte também: Atingindo a alocação ideal de ativos .)
Lidando com a sobrecarga de informações
Isso pode ser feito de ambos os lados do mercado. Corretores, bancos e assim por diante precisam garantir que forneçam aos investidores apenas o que eles realmente precisam saber e que seja simples de entender. A questão é que o investidor médio precisa ser informado suficientemente (mas não mais) sobre o que o ajudará a tomar as decisões certas. Existe um claro ótimo, além do qual ocorre a sobrecarga disfuncional e, claro, muito pouco é tão ruim. Também é absolutamente essencial para o vendedor garantir que as informações sejam compreendidas e convertidas nas decisões de investimento adequadas.
Se os próprios investidores descobrirem que estão sendo inundados com informações e, na verdade, não têm as habilidades ou tempo para descobri-las e usá-las, eles precisam voltar ao vendedor e pedir informações concisas que possam usar. Se isso não for fornecido, provavelmente é melhor levar dinheiro e negócios para outro lugar.
Os próprios investidores precisam fazer um esforço para descobrir o que é apropriado para eles. Conforme indicado acima, isso pode ser assustador, mas, por esse motivo, os vendedores e reguladores precisam passar a mensagem de que quanto mais eles aprendem e quanto mais sabem, mais seguro é o processo de investimento.
Existem inevitavelmente algumas pessoas que simplesmente não conseguem ou não vão entender as informações e usá-las. Isso pode ser devido à falta de educação ou fobia de dinheiro, e algumas pessoas simplesmente não estão preparadas para se preocupar com seu dinheiro. Essas pessoas precisam de algum tipo de conselheiro independente em quem possam confiar. (Veja também: Conselhos para Encontrar o Melhor Consultor .)
The Bottom Line
Um importante projeto de pesquisa da Mason School of Business nos informa sobre o gravíssimo problema de sobrecarga de informações (ou o inverso de “subcarga”) no setor de serviços financeiros. Garantir que os investidores tenham uma quantidade ideal de informações que eles possam (e compreendam) e realmente utilizem como base para a tomada de decisões é mais fácil falar do que fazer. Mas isso deve ser feito; tanto a indústria quanto os próprios investidores precisam ser proativos na solução do problema. A variedade de investimentos potenciais e a natureza em evolução dos mercados relevantes significam que um processo contínuo, recíproco e produtivo de fornecimento e utilização de informações é absolutamente fundamental para o futuro financeiro e a paz de espírito das pessoas.