O que é um overlotment?
Um lote suplementar é uma opção comumente disponível para subscritores que permite a venda de ações adicionais que uma empresa planeja emitir em uma oferta pública inicial ou oferta secundária / subsequente. Uma opção de loteamento excessivo permite que os subscritores emitam até 15% a mais de ações do que o planejado originalmente. A opção pode ser exercida em até 30 dias após a oferta, não devendo ser exercida no mesmo dia.
Também é chamado de “opção de calçado verde”.
Explicado o lote total
Os subscritores de tal oferta podem escolher exercer a opção de lote suplementar quando a demanda por ações for alta e as ações estiverem sendo negociadas acima do preço da oferta. Esse cenário permite que a empresa emissora levante capital adicional.
Outras vezes, o objetivo da emissão de ações extras é estabilizar o preço da ação e evitar que caia abaixo do preço da oferta. Se o preço das ações cair abaixo do preço da oferta, os subscritores podem comprar de volta algumas das ações por menos do que foram vendidas, diminuindo a oferta e, com sorte, aumentando o preço. Se a ação subir acima do preço da oferta, o acordo de loteamento permite que os subscritores recomprem o excesso de ações ao preço da oferta, para que não percam dinheiro.
Exemplo de um Superlotamento
Em março de 2017, Snap Inc. ofereceu 200 milhões de ações a US $ 17,00 por ação em um IPO muito antecipado. Pouco depois de colocar os 200 milhões de ações originais, os subscritores exerceram sua opção de lote suplementar para lançar outros 30 milhões de ações no mercado.