(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio)
As ações da International Business Machines Corp. (IBM) caíram 20% em 2018, a maior parte na liquidação de outubro. A queda das ações reflete os fracos resultados da empresa no terceiro trimestre, seguidos pela aquisição da Red Hat Inc. (RHT) por US $ 34 bilhões. Agora, os investidores da IBM podem receber boas notícias. Alguns corretores de opções estão apostando que as ações irão se recuperar 9% em meados de abril. A análise técnica também sugere que a IBM avançará.
O sentimento de alta contrasta fortemente com as previsões dos analistas de um outro trimestre fraco, quando os resultados do quarto trimestre forem anunciados.
Dados IBM por YCharts
Apostas de opções de alta
As opções de compra da IBM com vencimento em 18 de abril viram um aumento no número de apostas otimistas no preço de exercício de $ 130, para 15.000 contratos em aberto. Um comprador dessas chamadas precisaria que o estoque subisse para aproximadamente $ 134,55 para obter um lucro de seu preço atual de $ 123,00
O gráfico técnico também sugere que o estoque pode estar sobrevendido. O índice de força relativa atingiu níveis de sobrevenda abaixo de 30 e isso indicaria que a ação está prestes a se recuperar. Além disso, a ação subiu acima da resistência técnica em $ 117. Se a ação subir, o próximo nível de resistência técnica viria em $ 132, um aumento de 7% em relação ao preço atual.
Bearish Fundamentals
Apesar das opções e gráficos otimistas, os analistas estão prevendo um crescimento nada animador para a IBM no quarto trimestre. Os ganhos são estimados em queda de 6% em uma queda de 3% na receita.
As estimativas para 2019 apontam para um crescimento ainda mais lento. Os analistas prevêem que o lucro aumentará 1% em uma queda de 1% na receita. Essas estimativas vêm caindo nos últimos meses.
Estimativas de EPS da IBM para dados do próximo ano fiscal por YCharts
Apesar da previsão desanimadora, os analistas têm uma meta de preço médio para a ação de US $ 156,29, o que é 26% superior ao preço atual, que pode ser superotimista. Além disso, a IBM pode ter dificuldades para integrar sua aquisição da Red Hat, que foi feita para acelerar o crescimento da receita e dos ganhos da IBM. Isso sugere que a recuperação dos traders de opções provavelmente será de curto prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.