Uber e Lyft Stocks na defensiva antes dos ganhos

As empresas Uber Technologies, Inc. (UBER) e Lyft, Inc. (LYFT) relataram lucros esta semana, com um primeiro trimestre horrível já embutido nas expectativas como resultado da pandemia do coronavírus. O Uber está melhor posicionado no lançamento porque o serviço UberEats gerou um fluxo de receita saudável devido aos pedidos que ficam em casa. Lyft está iniciando um programa de entrega, mas este local já está saturado de concorrentes.

Ambas as empresas estão gastando dinheiro em um ritmo rápido, sem nenhuma lucrar desde que abriu o capital. O Uber disse a analistas para esperar lucratividade até o final de 2020, mas é provável que adie a data porque o compartilhamento de carona é tão tóxico quanto aviões e navios de cruzeiro agora devido ao contato próximo com motoristas potencialmente infectados e saneamento que pode ser aleatório e ineficaz. É um cenário perigoso porque o fluxo de caixa livre irá secar se os hábitos de compra dos clientes não voltarem aos níveis anteriores à crise nos próximos meses.

As pressões financeiras estão começando a afetar, com o Uber liberando 20% de sua força de trabalho, enquanto o Lyft está demitindo 17%. Os analistas têm sido surpreendentemente solidários, mantendo classificações altas porque esperam que os negócios retornem nos próximos trimestres. No entanto, os habitantes de Wall Street fizeram um péssimo trabalho de modelagem do impacto da pandemia até agora, e seus comentários têm como objetivo aumentar os negócios de suas empresas, em vez de fornecer aos investidores uma análise imparcial.

UBER Weekly Chart (2019-2020)

A empresa abriu o capital a US $ 42 em 10 de maio de 2019, e as ações caíram para uma faixa de negociação entre US $ 36 e US $ 45. Um rompimento de junho registrou uma alta de todos os tempos em $ 47,08, antes de virar a cauda em uma falha de swing que quebrou o suporte de faixa em agosto. A tendência de baixa subsequente continuou em novembro, quando a ação registrou uma baixa negociável em $ 27,55. O aumento subsequente ganhou força em fevereiro de 2020, atingindo o topo na impressão de abertura do IPO e o nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786.

O fundo caiu em direção a março, com um declínio vertical que quebrou o suporte de novembro em um gap de venda em 12 de março. A liquidação terminou alguns dias depois em $ 13,71, o que marcou o suporte da linha de tendência descendente e a extensão de 1,618 Fibonacci do salto de três meses. A alta em abril então se reverteu na retração de sell-off de 0,618, mantendo o tema da ação do preço harmonicamente controlada.

O oscilador estocástico semanal agora cruzou para um ciclo de venda a partir do nível de sobrecompra, prevendo pelo menos seis a dez semanas de fraqueza relativa. Por sua vez, isso sugere que a ação irá refazer a maior parte da onda de recuperação de sete semanas. Enquanto isso, o indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) recuperou cerca da metade das perdas registradas durante a baixa, reduzindo as chances de que a retração rompa a baixa de março.

LYFT Weekly Chart (2019 – 2020)

A empresa veio a público em 29 de março de 2019, postando uma alta de todos os tempos em $ 88,60 na primeira sessão e entrando em uma tendência de baixa que atingiu uma baixa negociável em $ 37,07 em outubro. Um canal de compra superficial então assumiu o controle, adicionando menos de 20 pontos à alta de fevereiro de 2020 de $ 54,50. Um relatório de lucros mal recebido mais tarde naquele dia desencadeou uma reversão e liquidação, que se acelerou quando as viagens internacionais foram suspensas e as ordens de permanência em casa foram emitidas.

A ação quebrou o suporte de outubro em direção a março e entrou em queda vertical, finalmente atingindo o valor mínimo de $ 14,56 em 18 de março. A recuperação até abril recuperou apenas metade da queda anterior e, ao contrário do Uber, não conseguiu remontar o suporte quebrado de 2019. Por sua vez, isso reforça a resistência em meados dos US $ 30 ao mesmo tempo que aumenta significativamente as chances de que a próxima desaceleração atinja ou rompa a baixa de março. 

O oscilador estocástico semanal também entrou em um ciclo de venda, indicando que os ursos retomaram o controle. Para aumentar as preocupações, o OBV recuperou apenas um terço do patrocínio perdido durante a derrota do primeiro trimestre, talvez adicionando um prego final no caixão da tendência de baixa de Lyft. Tomados em conjunto, os investidores não podem descartar que a empresa será forçada a ofertas secundárias diluidoras ou, pior ainda, não sobreviverá sem uma aquisição por um pretendente endinheirado.

The Bottom Line

O Uber está melhor posicionado do que o Lyft para sobreviver à pandemia, mas nenhuma das empresas provavelmente recompensará os investidores nos próximos um ou dois trimestres.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.