Quando a volatilidade do mercado de ações aumenta, como aconteceu no início de fevereiro, os investidores podem ficar propensos a ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) que estão sob a jurisdição do fator de baixa volatilidade. Essa é uma abordagem sensata, mas outros ETFs beta inteligentes podem ajudar os investidores a aumentar a proteção contra a volatilidade.
Fundos que enfatizam o fator de qualidade, como o ETF iShares Edge MSCI USA Quality Factor (QUAL), podem ajudar os investidores a suportar períodos de elevada volatilidade. Os pilares das ações de qualidade geralmente incluem baixo endividamento, dividendos, equipes de gestão fortes e retorno robusto sobre o capital investido (ROIC), entre outros fatores. Por sua vez, as participações da QUAL são avaliadas com base no retorno sobre o patrimônio, na variabilidade dos lucros e na dívida em relação ao patrimônio, de acordo com a iShares.
No acumulado do ano, a QUAL subiu 4,61%, um desempenho em linha com o do S&P 500. Ações de qualidade oferecem aos investidores algumas vantagens atraentes a serem consideradas. “Em primeiro lugar, a qualidade historicamente entregou um prêmio de retorno, ou seja, a oportunidade de superar um amplo benchmark no longo prazo. Desde 1990, o Índice de Qualidade MSCI superou o S&P 500 em aproximadamente 0,10% por mês em média”, disse BlackRock em um nota recente.
A QUAL, que tem quase cinco anos, acompanha o Índice de Qualidade Neutra do Setor MSCI EUA. O ETF de US $ 4,58 bilhões faz um trabalho admirável de redução da volatilidade. O desvio padrão de três anos da QUAL de 9,76% está ligeiramente abaixo da métrica comparável no S&P 500. O ETF pode ser um a considerar se as ações dos EUA entrarem em conflito ao longo de 2018. (Para mais informações, consulte: QUAL vs. PRF: Comparando Smart Fundos Beta .)
“Além disso, a qualidade tende a ter um desempenho melhor quando outros estilos e o mercado mais amplo estão em dificuldades”, disse BlackRock, Inc. (BLK). “A qualidade normalmente supera o momentum durante os períodos de turbulência. Durante o recuo mais recente, a qualidade mais uma vez superou, embora por uma margem relativamente pequena. Muito provavelmente, parte do motivo pelo qual a qualidade não ofereceu mais proteção foi a natureza da venda.”
A QUAL detém 125 ações, 25,7% das quais são nomes de tecnologia. O ETF dedica 28,1% do seu peso combinado às ações de serviços financeiros e saúde. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) e NVIDIA Corporation (NVDA) estão entre as 10 maiores participações do ETF.
Embora o crescimento e o ímpeto tenham sido fatores vencedores há alguns anos, os dados históricos sugerem que a qualidade pode recompensar os investidores de longo prazo. “No longo prazo, a qualidade provou seu valor, principalmente durante os períodos caracterizados pela alta volatilidade”, de acordo com a BlackRock. “Desde 1990, nos meses em que o VIX subiu 20% ou mais, a qualidade superou o S&P 500 em uma média de aproximadamente 60 pontos base (bps ou 0,60%). Nem é a média uma função de alguns, muito bom meses. Quando a volatilidade estava aumentando drasticamente, a qualidade venceu o mercado mais amplo 75% das vezes. ” (Para leitura adicional, confira: Estratégias para tornar seu portfólio à prova de volatilidade .)