O Citigroup Inc. (C) deve divulgar os lucros do terceiro trimestre de 2020 no pré-mercado de terça-feira, com analistas esperando um lucro de US $ 0,85 por ação e US $ 17,12 bilhões em receita. Isso representaria uma queda de 57% nos ganhos em comparação com o mesmo trimestre de 2019, destacando ventos contrários que podem continuar até 2021. Mesmo assim, a atividade econômica registrou alta no terceiro trimestre, com números menores de infecção de COVID se traduzindo em maior mobilidade, reaberturas mais rápidas e lucros potencialmente maiores do que o esperado.
Principais vantagens
- Os bancos comerciais se beneficiaram do aumento da atividade econômica no terceiro trimestre.
- As ações do Citigroup foram vendidas em setembro, após um relatório prejudicial da mídia e um alerta de receita.
- A ação rompeu os principais níveis de suporte e pode ser vendida para a baixa de março.
As ações do gigante bancário foram vendidas em setembro, depois que o The Wall Street Journal informou que o Citigroup poderia ser repreendido pelos reguladores americanos por “não ter conseguido melhorar seus sistemas de gestão de risco”. Os executivos alertaram sobre renda fixa e receita de ações ao mesmo tempo, com os catalisadores reduzindo mais de 20% do valor das ações nas duas semanas subsequentes. A ação subiu desde então, mas não recuperou a maioria das perdas registradas durante aquele período.
Os bancos comerciais dos EUA enfrentam a perspectiva de taxas de juros ultrabaixas que podem continuar por pelo menos mais dois ou três anos se seguirem a fórmula dovish delineada pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Os bancos já enfrentaram anos de baixos rendimentos, tornando o setor um dos piores desempenhos do mercado em alta de 11 anos. Juntamente com a falta crônica de investimento corporativo, essas ações tornaram-se pouco atraentes em comparação com outras ações financeiras.
O consenso de Wall Street sobre o Citigroup agora é uma “Compra moderada” com base em treze recomendações de “Compra”, duas “Espera” e duas “Venda”. As metas de preço atualmente variam de uma mínima de US $ 50 a US $ 100 na alta das ruas, enquanto o estoque está definido para abrir a sessão de segunda-feira cerca de US $ 5 abaixo da meta mínima. Este humilde posicionamento sugere que os analistas erraram o alvo por uma larga margem, aumentando as chances de rebaixamentos se os lucros ou a orientação não atenderem às expectativas.
Renda fixa geralmente se refere aos tipos de títulos de investimento que pagam aos investidores juros fixos ou pagamentos de dividendos até a data de vencimento do título. No vencimento, os investidores recebem o valor do principal que investiram.
Gráfico de longo prazo do Citigroup (2007 – 2020)
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A ação registrou uma alta recorde ajustada por divisão reversa em $ 570 em 2007 e foi vendida, encontrando suporte na casa de um dígito após o colapso econômico de 2008. Ele saltou para a baixa de $ 50 alguns meses depois, marcando um nível de resistência que continha o progresso de alta até um rompimento após a eleição de 2016. A alta estagnou acima de $ 80 no início de 2018, dando lugar a uma liquidação que testou o nível de rompimento com sucesso no final do ano.
A ação do preço passou todo o ano de 2019 voltando à alta anterior, antes de um rompimento de janeiro de 2020 que falhou um mês depois, reforçando a resistência. Ele quebrou o suporte na baixa de 2018 durante a baixa em março, enquanto um salto em junho montou essa barreira e reverteu na média móvel exponencial de 200 dias (MME), que foi rompida com o grande volume em fevereiro. A ação se acomodou com um novo suporte em setembro e quebrou, aumentando as chances de que eventualmente testará a profunda baixa de março.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) manteve o suporte de 2019 após a liquidação do primeiro trimestre e saltou com o preço em junho. Quebrou esse nível em setembro e agora caiu para o menor nível de quatro anos. Este êxodo sugere que o preço seguirá depois de trabalhar com as leituras de sobrecompra de curto prazo, com os vendedores a descoberto provavelmente recarregando as posições em torno da MME de 50 dias perto de $ 47,50. Agora será necessário um pico de compra acima da baixa de 2019 para negar essa perspectiva de baixa.
A venda a descoberto é um investimento ou estratégia de negociação que especula sobre a queda no preço de uma ação ou de outros títulos. É uma estratégia avançada que só deve ser realizada por traders e investidores experientes.
The Bottom Line
As ações do Citigroup tiveram um péssimo desempenho no terceiro trimestre e precisarão de um relatório e perspectivas de lucros sólidos para se livrar da pressão de venda renovada.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.