Em 2017, vimos uma aceleração da tendência de uma década de crescimento superando o valor e, após uma nova deterioração neste índice no início do ano, o peso da evidência sugere que pode haver um fundo.
Abaixo está um gráfico semanal do fundo negociado em bolsa (ETF) Russell 2000 em relação à sua contraparte de crescimento. Este índice está em clara tendência de baixa desde suas várias tentativas fracassadas de fuga em 2004, 2005 e 2006, mas após atingir a mínima de 17 anos apenas algumas semanas atrás, surgiram alguns sinais de esgotamento de vendas. (Veja também: Estoque de valor ou de crescimento: quais são melhores? )
No início deste ano, os preços testaram as mínimas de 2015 e saltaram ligeiramente, mas, mais recentemente, os preços reduziram o suporte e fizeram novas mínimas, apenas para reverter rapidamente para cima. Ao fechar novamente acima da baixa de 2015, os preços confirmaram a potencial divergência de momentum de alta e o colapso falhado que se desenvolveu. Geralmente, movimentos fracassados levam a movimentos rápidos na direção oposta, o que sugere que queremos ser agressivamente comprados em valor em relação ao crescimento, desde que essa relação permaneça acima de seus mínimos de março. Com uma meta de preço no antigo suporte e resistência perto das altas do final de 2016, temos quase 18% de vantagem e apenas 2% de queda em relação aos níveis atuais.
[Se você gostaria de saber mais sobre como analisar gráficos de ações, incluindo como determinar os níveis de suporte e resistência, bem como como reconhecer possíveis divergências de momentum, meu curso de Análise Técnica na Investopedia Academy inclui conteúdo interativo e exemplos do mundo real que fornecem você as ferramentas de que precisa para ser um trader de sucesso.]
The Bottom Line
Movimentos de contra-tendência são mais difíceis de negociar, mas colapsos fracassados emparelhados com divergências de momentum tendem a ser sinais muito poderosos, independentemente do resultado direcional. Se estivermos corretos, essa proporção deve subir rapidamente para confirmar nossa tese de que o valor está definido para superar o crescimento no médio prazo. Se estivermos errados e os preços atingirem novas mínimas, isso indicará que a pressão de venda está muito forte e que essa tendência de baixa ainda precisa ir mais longe, provavelmente de volta às mínimas estabelecidas em 2000.
Quer você esteja negociando o índice diretamente ou usando esse relacionamento para contexto sobre o mercado mais amplo, está claro que a recompensa / risco é ridiculamente inclinada a favor dos touros nos níveis atuais.
Se você gostou desta postagem, considere entrar na comunidade All Star Charts iniciando um período de teste de 30 dias sem riscos para receber atualizações sobre este gráfico ou inscrevendo-se em nosso “Gráfico Gratuito da Semana”.
Obrigado pela leitura e entre em contato com a equipe do All Star Charts se tiver alguma dúvida.