(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Wells Fargo & Co. (WFC) despencaram 20% em sua alta de 2018, devido em parte a uma série de escândalos no banco. Agora, os comerciantes de opções estão apostando que as ações cairão 8% a mais no início do próximo ano, para o nível mais baixo desde setembro de 2017.
A análise técnica concorda direcionalmente com essa visão de baixa, que é confirmada por analistas que vêem um crescimento limitado da receita nos próximos dois anos.
Dados WFC por YCharts
Apostas baixistas
As opções de venda ao preço de exercício de $ 52,50 com vencimento em 18 de janeiro superam as apostas de alta na compra por uma proporção de 3 para 1, com 79.000 opções de venda abertas. Além disso, as opções de venda ao preço de exercício de $ 50 tiveram níveis crescentes de contratos em aberto. Para lucrar, um comprador dessas opções de venda precisaria que a ação caísse para $ 49,10 de seu preço atual de $ 53,28.
Gráficos técnicos fracos
O gráfico mostra que a ação está batendo na resistência em uma tendência de baixa, descansando acima do suporte em $ 52,40. Se a ação cair abaixo desse nível de suporte, é provável que caia de volta ao mínimo, em torno de $ 50. O índice de força relativa também apresentou tendência de queda.
Sentimento baixista
O sentimento negativo é um reflexo das fracas estimativas de crescimento da receita para a empresa nos próximos dois anos. Os analistas estão prevendo atualmente que a receita cairá 1% em 2019 e aumentará apenas 2% em 2020. No entanto, os analistas reduziram suas estimativas de receita em cerca de 1% desde o final de julho.
Estimativas de receita WFC para dados do ano fiscal atual por YCharts
As previsões dos analistas de crescimento de receita de 18% em 2019 são menos robustas do que parecem. Isso ocorre porque as estimativas de ganhos para 2018 diminuíram nos últimos meses.
O Wells Fargo e o setor bancário em geral tiveram um 2018 difícil, pois os investidores se preocupam com uma curva de rendimento plana e seu impacto potencial na receita de juros. Além disso, as taxas de juros mais altas diminuíram o crescimento dos empréstimos em muitos dos grandes bancos. Enquanto essas projeções permanecerem no grupo, as ações da Wells Fargo provavelmente sofrerão.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.