Os investidores que buscam ações com desempenho superior em meio à turbulência do mercado devem considerar as chamadas ações de crescimento “idiossincráticas”, que tendem a ser alimentadas mais pelos fundamentos de cada empresa individual do que por choques macroeconômicos. Portanto, o risco idiossincrático dessas ações muitas vezes as protege de serem arrastadas para baixo com o resto do mercado mais amplo. “Com a intensificação da guerra comercial EUA-China, os investidores podem querer buscar abrigo em ações de crescimento menos macro e mais idiossincráticas”, disse o Bank of America em um relatório, acrescentando que essas ações oferecem forte crescimento e estão “relativamente livres do ambiente macro. ” O Bank of America identificou uma lista de 17 ações idiossincráticas que podem liderar neste ambiente.
O que isso significa para os investidores
Nós nos concentramos em dez dessas ações, que implicaram aumento de 15% a 75% e incluem: Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT), 18,8%; CarMax Inc. (KMX), 74,6%; Exact Sciences Corp. (EXAS), 15,1%; Ferrari NV (RACE), 43,7%; Advanced Micro Devices Inc. (AMD), 38,6%; Arista Networks Inc. (ANET), 52,7%; Domino’s Pizza Inc. (DPZ), 23,7%; Tempur Sealy International Inc. (TPX), 31,7%; Salesforce.com Inc. (CRM), 40,1%; e Amazon.com Inc. (AMZN), 31,4%.
Quatro características principais diferenciam essas ações. Eles estão menos expostos aos efeitos da guerra comercial EUA-China, incluindo flutuações cambiais em potencial; eles não estão correlacionados com as taxas de juros ou têm melhor desempenho em um ambiente de taxas de juros “mais baixas por mais tempo”; eles têm quotas de mercado dominantes; e eles têm catalisadores individuais no horizonte que prometem aumentar suas ações.
CarMax
Uma das ações é a CarMax, maior varejista de carros usados da América, que acabou de registrar lucro líquido e lucro por ação recorde no primeiro trimestre, de acordo com a Barron’s. Venda da CarMax de usados carros domésticos significam que o varejista não está exposto a tarifas ou flutuações cambiais, e taxas de juros mais baixas facilitarão a obtenção de empréstimos para automóveis pelos consumidores. Quanto aos futuros catalisadores, a CarMax introduziu recentemente seu modelo de vendas “omni-channel”, permitindo que os consumidores comprem seus carros em casa, na loja, online ou uma combinação dos três. Espera-se que o serviço seja lançado para a maioria dos clientes no início do próximo ano. “Isso, combinado com o foco contínuo na abertura de novas lojas e níveis elevados de unidades de off-lease e trade-in voltando ao mercado de carros usados em 2019+, provavelmente aumentará os ganhos da KMX durante nosso período de previsão e além”, disse o Bank of America .
Olhando para a Frente
Com certeza, mesmo esses estoques idiossincráticos provavelmente serão afetados por eventos macro severos ou de longa duração. Mesmo assim, sua perspectiva é brilhante. A ação média na lista do banco tem uma taxa de crescimento de longo prazo de 22%, bem acima do S&P 500 de 13%.