No primeiro trimestre de 2018, o bilionário George Soros viu seu portfólio Soros Fund Management aumentar de US $ 4,37 bilhões para US $ 6,16 bilhões. Ao mesmo tempo, a empresa aumentou seu total de posições 13F de 196 para 219, de acordo com o Procurando Alpha. De acordo com os registros da SEC, o bilionário aumentou as posições vendidas em SPDR S&P 500 (SPY) e Invesco QQQ (QQQ) por meio de opções de venda. Ele também assumiu várias novas apostas importantes durante o período de três meses. Uma de suas compras mais notáveis, porém, foi em títulos conversíveis para a controversa e empreendedora empresa de carros elétricos de Elon Musk, a Tesla (TSLA).
Participação em títulos conversíveis de $ 35 milhões
A Soros Fund Management comprou $ 35 milhões em títulos conversíveis para a Tesla, com vencimento em março de 2019. Os títulos conversíveis são conhecidos como títulos híbridos que podem ser trocados por um número predefinido de ações ordinárias de uma empresa. Um investidor como Soros provavelmente compraria esses títulos em um esforço para capitalizar sobre as mudanças no preço das ações e, ao mesmo tempo, aproveitar o rendimento e a segurança associados a um instrumento de renda fixa, de acordo com relatórios.
Soros manteve seus títulos até o final do trimestre, mesmo enfrentando forte pressão de venda no final de março. durante esse tempo, a Tesla enfrentou uma relutância crescente dos investidores como resultado de perguntas sobre seus níveis de produção para o modelo 3 sedan. A empresa também viu um programa de piloto automático travar e várias outras preocupações, todas as quais levaram Musk a emitir uma declaração sugerindo que a empresa estava passando por um grande projeto de reorganização. Soros manteve sua posição até o final do trimestre, mas não está claro se ele ainda possui os títulos neste momento.
Para Soros, Tesla era uma peça de um quebra-cabeça
No primeiro trimestre, Soros também se envolveu com muitos outros novos investimentos além dos títulos conversíveis da Tesla. Na verdade, considerando que as posições compradas no mercado dos EUA representam apenas 15% ou mais da carteira geral da Soros Fund Management, havia muito espaço para outras manobras. No final do trimestre, as três principais ações individuais que a empresa possuía eram Liberty Broadband (LBRDK), representando cerca de 11% da carteira geral do fundo, VICI Properties (VICI), uma nova participação no final do primeiro trimestre e Caesars Entertainment (CZR). A VICI surgiu como resultado de uma reorganização por falência da Caesars Entertainment e Caesars Acquisition no final de 2017; como credor, Soros recebeu ações da VICI como resultado do processo. A posição representava cerca de 6,4% da carteira total de 13F de Soros no final de março;