O lendário investidor Warren Buffett acredita que o fator mais crítico na escolha de um investimento de sucesso é determinar a durabilidade da vantagem competitiva ou “fosso” de uma empresa. Um fosso econômico se refere à capacidade de uma empresa de manter uma vantagem competitiva sobre seus concorrentes para proteger seus lucros e participação no mercado.
Uma empresa pode criar um fosso por meio de vantagens de custo, tendo uma vantagem de tamanho, garantindo altos custos de troca e possuindo intangíveis únicos, como patentes e reconhecimento de marca. Por exemplo, a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) criou um fosso econômico por meio de sua qualidade percebida e reconhecimento de marca que permitiu à empresa proteger a participação de mercado dos concorrentes que oferecem produtos de preços mais baixos. (Veja também: Como Warren Buffett escolhe suas ações? )
Os investidores que desejam abraçar o pilar central da estratégia de investimento de Buffett devem considerar esses três produtos negociados em bolsa (ETPs) que fornecem exposição a empresas que têm fossos econômicos sustentáveis. (Veja também: As vantagens de fossos largos .)
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA: MOAT)
O ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat, formado em 2012, visa fornecer retornos semelhantes para o Morningstar Wide Moat Focus Index. O fundo faz isso investindo um mínimo de 80% dos seus ativos em títulos que compõem o índice subjacente. Esses títulos são empresas que a Morningstar Inc. considera ter uma vantagem competitiva substancial obtida de operações e ativos proprietários, como patentes e altos custos de troca. As principais ações do portfólio da ETF incluem Twenty-First Century Fox, Inc. Classe A (NASDAQ: FOXA), Campbell Soup Company (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) e Dominion Energy, Inc. ( NYSE: D). No total, a cesta do fundo possui 49 ações. (Veja também: Amazon: 10 Segredos que Você Não Sabia. )
O ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat tem ativos sob gestão (AUM) de $ 3,4 bilhões em outubro de 2020. Seu índice de despesas de 0,48% é superior à média da categoria de 0,33%. Em outubro de 2020, o fundo tinha retornos anualizados de cinco e três anos de 15,97% e 14,34%, respectivamente. No acumulado do ano (YTD), MOAT retornou 3,57%.
VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF (NYSEARCA: MOTI)
Lançado em 2015, o ETF VanEck Vectors Morningstar International Moat busca acompanhar o desempenho do Morningstar Global ex-US Moat Focus Index. O gestor consegue isso investindo a maioria dos ativos do fundo em títulos que compõem o índice de referência. Estas são principalmente empresas internacionais que a Morningstar acredita ter uma vantagem competitiva e uma avaliação atraente. As três principais participações do ETF, Kion Group AG (KGX.DE), Elekta AB (EKTAB SS) e NIDEC CORP (6594 JP), carregam uma ponderação cumulativa de 8,29%.
O ETF VanEck Vectors Morningstar International Moat tem ativos líquidos de $ 51,4 milhões e cobra dos investidores uma taxa de administração anual de 0,56%. Embora o fundo tenha um decepcionante retorno acumulado no ano de -5,22%, ele retornou 6,50% nos últimos 12 meses em outubro de 2020. (Para mais informações, consulte: Os 5 melhores ETFs que pagam dividendos .)
Índice de retorno total ETN da Morningstar Wide Moat Focus (NYSEARCA: WMW)
Criado em 2007, o índice de retorno total do Elements Morningstar Wide Moat Focus ETN tenta replicar os retornos do Índice Morningstar Wide Moat Focus. Ele faz isso investindo em títulos que fazem parte do índice rastreado. Isso inclui empresas de grande capitalização que podem explorar sua vantagem competitiva. As principais alocações incluem Twenty-First Century Fox Inc. Classe A com 2,92%, Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) com 2,90% e Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) com 2,78%. A nota negociada em bolsa (ETN) detém 46 títulos no total. (Veja também: Como a 21st Century Fox faz seu dinheiro. )
O índice ETN de retorno total do Elements Morningstar Wide Moat Focus é muito menor do que os dois primeiros fundos, com apenas $ 19,87 milhões em AUM. Ele tem um índice de despesas relativamente alto de 0,75%, mas recompensou os investidores com um forte desempenho por um longo período, com um retorno de 10 anos de 13,47%, um retorno de cinco anos de 12,54% e um retorno de três anos de 14,7%. O ETN também tem um retorno acumulado no ano impressionante de 6,63%.