3 títulos para vigiar após a decisão do Fed

O Federal Open Market Committee (FOMC) emite sua próxima decisão sobre a taxa de juros na tarde de quarta-feira, com analistas de Wall Street esperando que os governadores reiterem uma abordagem paciente ao crescimento econômico dos EUA. É difícil dizer como os mercados de ações e futuros reagirão se houver algumas surpresas, dadas as condições técnicas de sobrecompra em vigor após um saudável avanço de três meses sobre as profundas baixas de dezembro.

Três títulos podem oferecer pistas importantes sobre a direção dos preços após o lançamento. Bancos, metais preciosos e operações cíclicas tendem a exibir maior sensibilidade à política do Fed do que muitos setores de crescimento, portanto, faz sentido concentrar a atenção nos principais fundos negociados em bolsa (ETFs) para os segmentos ou componentes-chave que ditam a direção geral do setor. É claro que a leitura da fita é mais arte do que ciência, e outros grupos também podem merecer uma olhada, especialmente se o Fed lançar algumas bolas curtas.

O componente da Dow, JPMorgan Chase & Co. (JPM), detém a maior capitalização entre os bancos comerciais, US $ 35,5 bilhões, e deve atrair o fluxo inicial de capital especulativo se os bancos estiverem destinados a subir depois da decisão. O setor se recuperou de um 2018 miserável, impulsionado pela virada do Fed nas taxas de juros e pela perspectiva de um acordo EUA-China que retarda ou encerra a queda no crescimento econômico dos EUA.

As ações do Chase lideraram o setor bancário durante a maior parte da década, mas têm lutado desde que atingiu um recorde histórico próximo a US $ 120 em fevereiro de 2018. Caiu para uma baixa de 52 semanas em dezembro, mas ganhou mais de 15 pontos desde então e está agora negociando acima da média móvel exponencial de 200 dias (MME) pela primeira vez em mais de três meses. Os traders espertos estarão observando a média móvel esta tarde porque a ação está testando esse nível desde fevereiro.

O SPDR Gold Trust (GLD) está em movimento desde a alta, em uma baixa de 19 meses, em agosto de 2018, beneficiando-se do aumento da inflação e da reviravolta dovish na política do Fed. O fundo e a commodity atingiram o topo em 2011 e entraram em uma tendência de baixa de longo prazo que finalmente atingiu o fundo do poço no quarto trimestre de 2015. A ação do preço nos últimos três anos e meio ficou presa dentro da faixa de negociação de 31 pontos esculpida entre dezembro de 2015 e Julho de 2016

Uma linha de tendência de cinco anos de máximos mais baixos negou quatro tentativas de fuga até abril de 2018. O fundo entrou na quinta tentativa em fevereiro de 2019 e reverteu mais uma vez, voltando para a MME de 50 dias. Ela ricocheteou nesse nível de suporte e uma alta após a decisão da taxa pode sinalizar o início de uma sexta tentativa. Por outro lado, um declínio durante a baixa de março apoiaria posições de baixa devido às maiores chances de queda contínua na MME de 200 dias em $ 120.

O SPDR S&P Retail ETF (XRT) documenta o aumento e a queda da pressão de compra do cliente e seu impacto predominante no crescimento econômico dos EUA. O fundo caiu para o suporte de 2013 nos US $ 30 pela terceira vez em dezembro, completando um padrão de baixa que aumenta as chances de um eventual colapso e tendência de baixa de longo prazo. Ele se recuperou fortemente no primeiro trimestre, voltando para a MME de 200 dias e ponto médio da faixa de negociação de cinco anos, onde estagnou no início deste mês.

Este posicionamento prevê que a próxima oscilação de preço será significativa, com uma desaceleração improvável que pare no suporte de dezembro, enquanto uma alta abre as portas para uma terceira viagem à resistência de faixa nos $ 50. Os ursos atualmente detêm a vantagem neste cenário bilateral por três razões. Em primeiro lugar, comprar energia na baixa mostra uma pequena melhora nas leituras de distribuição de acumulação deprimidas. Em segundo lugar, o ETF falhou quatro tentativas de montar a MME de 200 dias desde outubro de 2018. Terceiro, os osciladores semanais de força relativa agora estão totalmente envolvidos em ciclos de venda.

The Bottom Line

Os participantes do mercado informados estarão observando bancos, metais preciosos e ações cíclicas para avaliar o impacto da última decisão do Federal Reserve.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à época da publicação.