À medida que o ano se aproxima, uma onda de vendas de prejuízo fiscal deve atingir as ações que já caíram no ano, fazendo com que os preços de suas ações despencassem ainda mais. Os investidores que planejam se desfazer dessas ações perdedoras podem pensar em fazer isso o quanto antes, antes da corrida geral para contabilizar prejuízos fiscais.
Em particular, quatro ações bem conhecidas que já caíram drasticamente em 2019 provavelmente serão os principais alvos de vendas com prejuízo fiscal, de acordo com um relatório da Barron’s . Estas são, com suas perdas acumuladas no ano até o fechamento de 2 de dezembro: Macy’s Inc. (M), -48,3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37,0%, 3M Co. (MMM), – 11,7% e Abiomed Inc. (ABMD), -40,9%. Em comparação, o índice S&P 500 subiu 24,2%.
Principais vantagens
- Ações abatidas enfrentam mais abalos com vendas com prejuízo fiscal.
- Os detentores dessas ações podem considerar a venda antecipada.
- Embora os grandes perdedores frequentemente se recuperem em janeiro, isso não é certo.
Significância para investidores
A pesquisa acadêmica revela que as ações que sofreram grandes quedas em um determinado ano costumam se recuperar no mês de janeiro seguinte, depois que as vendas de prejuízos fiscais diminuíram e os caçadores de pechinchas começaram a comprar. Na verdade, alguns investidores podem citar o exemplo recente da General Electric Co. (GE), que despencou quase 35% do final de novembro a dezembro de 2018, reduzindo seu preço em 57% no ano. Então, em janeiro de 2019, subiu 34%, muito melhor do que o ganho de 8% do S&P 500 naquele mês.
No entanto, muito mais do que fatores sazonais estiveram em jogo na recuperação da GE, o que resultou em que não pode ser citado como um caso típico. Entre outros fatores, as ações do novo CEO Larry Culp para melhorar o fluxo de caixa e reduzir a dívida aparentemente inspiraram a confiança dos investidores. Outro fator foi o relatório de lucros do quarto trimestre de 2018, divulgado no último dia de janeiro de 2019, que superou as expectativas, segundo o The Motley Fool .
Aqui está uma olhada em 3 possíveis grandes perdedores.
A Macy’s é uma rede de lojas de departamentos líder em todo o país, que tem sofrido com a crescente concorrência online no varejo. Os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2019 foram desanimadores, com as vendas mesmas lojas caindo 3,5% em relação ao mesmo período de 2018, levando a administração a reduzir suas projeções para o ano fiscal de 2019. “Os produtos que vende e os ambientes em que os vende não estão alinhados com o que os consumidores desejam ”, disse Neil Saunders, diretor-gerente da empresa de pesquisa GlobalData Retail, ao The Wall Street Journal .
A 3M é uma empresa de produtos industriais diversificados, cujos produtos de consumo mais conhecidos incluem Scotch Brand Tape e Post-it Notes. Os resultados do terceiro trimestre de 2019 mostraram quedas de receita ano a ano em cerca de 33% de seus mercados, para uma queda geral de 1,3% após excluir as flutuações cambiais e o impacto das aquisições. As vendas na China caíram 9,4%, e os mercados automotivo e eletrônico foram fontes específicas de fraqueza. Com base em “nossa expectativa de suavidade contínua na China, automotiva e eletrônica”, disse o CEO Mike Roman: “Prevemos ganhos [Q4 2019] na faixa de US $ 2,05 a US $ 2,15 e um declínio orgânico nas vendas de 1 a 3 por cento”, por 3M . O EPS GAAP foi de $ 2,27 no quarto trimestre de 2018.
A Abiomed é uma empresa de dispositivos médicos. As ações da empresa foram prejudicadas por pesquisas que descobriram um risco significativamente maior de sangramento, lesão renal aguda, derrame e morte entre os pacientes tratados com suas bombas cardíacas Impella em vez de bombas de balão, de acordo com MassDevice.com . A Abiomed questiona a validade do estudo.
Olhando para a Frente
Os investidores enfrentam um conjunto complexo de decisões relacionadas à perda de ações à medida que o ano se aproxima. Se virem motivos fundamentais para esperar uma recuperação, principalmente perspectivas de ganhos maiores, eles podem optar por esperar. Caso contrário, a venda pode ser garantida, mesmo que não haja necessidade de registrar um prejuízo fiscal. Uma terceira alternativa é vender em dezembro, reconhecer prejuízo fiscal de 2019 e readquirir o estoque posteriormente. No entanto, para evitar o acionamento da regra de wash-sale, que anularia o reconhecimento de um prejuízo fiscal, tal recompra deve ocorrer mais de 30 dias depois, quando o preço pode ter subido para um nível não atraente.