Investir dinheiro em uma startup tem potencial para gerar retornos significativos, mas não é uma empresa sem riscos. Não há garantias de que uma empresa incipiente irá decolar e, se ela quebrar, os investidores podem sair sem nada. Antes de mergulhar em um investimento anjo, se tornar um capitalista de risco ou investir em uma start-up por meio de uma plataforma de crowdfunding, existem várias perguntas importantes que os investidores devem fazer.
Principais vantagens
- Então, seu primo ou antigo colega de quarto de faculdade veio até você para investir em sua nova empresa iniciante, que realmente parece atraente no papel.
- Antes de investir, entenda o alto nível de risco envolvido no investimento em estágio inicial (anjo).
- Certifique-se de fazer sua devida diligência. Dependendo do investimento, você pode precisar assumir um papel ativo na nova empresa.
- Também preste atenção ao prazo esperado, ao retorno do investimento e à forma como você vai sacar.
1. Qual é o nível de envolvimento necessário?
O nível de envolvimento que acompanha o investimento em uma start-up corresponde diretamente ao tipo de investimento. Por exemplo, alguém que investe em uma startup por meio de uma empresa de capital de risco, por exemplo, teria interação limitada com a equipe que dirige a start-up. O investidor anjo, por outro lado, está diante de um cenário muito diferente.
Com os investimentos anjo, o investidor passa a ter uma participação acionária na empresa, o que significa que ele tem a oportunidade de participar da tomada de decisões, ao lado da liderança da startup. Em comparação, um investidor que financia a campanha de crowdfunding de uma startup também receberia uma participação acionária, mas não teria o mesmo escopo de controle que um investidor anjo. Em última análise, é importante deixar claro quanto ou quão pouco envolvimento você gostaria ao entregar dinheiro a uma startup.
2. Qual é o prazo?
Para cada história de sucesso da noite para o dia, existem centenas, senão milhares de startups que levam anos para obter lucro. Investir é um jogo de longo prazo, mas é importante ter uma ideia da linha do tempo para compará-la às suas expectativas pessoais. Enquanto alguns investidores podem se sentir confortáveis em esperar dez anos para obter um retorno, outros podem querer receber seu dinheiro de volta em cinco anos.
Avaliar o histórico da startup pode tornar mais fácil estimar quanto tempo será o horizonte de investimento. Uma forma de avaliar o potencial de uma empresa é a taxa de queima. Isso é simplesmente quanto dinheiro está sendo gasto a cada mês. Se uma startup ainda está em seus estágios iniciais, mas a taxa de queima é excepcionalmente alta, isso pode ser um sinal de que os investidores vão esperar mais tempo para receber o pagamento.
3. Qual é a taxa de retorno esperada?
Os investimentos de anjo e de capital de risco são freqüentemente alimentados pelo desejo de ajudar os empreendedores a ter sucesso, mas a possibilidade de ganhar dinheiro também faz parte do apelo. Analisar o retorno potencial do investimento (ROI) associado a uma startup em particular é uma obrigação para os investidores que estão focados em maximizar lucros. Novamente, o retorno depende do tipo de investimento envolvido.
Para um investidor anjo, é normal antecipar um retorno anual na faixa de 30% a 40%. Os capitalistas de risco, por outro lado, assumem um maior grau de risco que se traduz em uma taxa de retorno esperada mais alta. O crowdfunding de ações é uma estratégia de investimento de risco igualmente alto e, como ainda é relativamente nova, é difícil estabelecer uma taxa média de retorno.
Ao estimar o retorno, tome cuidado para não negligenciar nenhuma taxa ou custo associado ao investimento. Por exemplo, pode haver taxas de gerenciamento anuais relacionadas a um investimento de capital de risco. As plataformas de crowdfunding também cobram uma taxa dos investidores pelo uso de seus serviços. Quanto maior a despesa associada a um determinado investimento, mais os retornos são reduzidos.
4. Como o investimento afeta a diversificação?
A diversificação é a referência de qualquer carteira de investimento sólido, e o objetivo número um é minimizar o risco sem reduzir os retornos. Ao considerar um investimento inicial, os investidores devem estar cientes de como isso afeta seu mix geral de ativos e nível de risco. Encontrar o equilíbrio certo, entretanto, pode ser complicado.
Com ações, há divisões claras entre as classes de ativos que tornam mais fácil distribuir o risco. As startups exigem uma maneira diferente de pensar porque é essencialmente uma proposta aleatória. Como regra geral, quanto mais startups um investidor colocar dinheiro, maiores serão as chances de atingir os retornos desejados. Ao mesmo tempo, espalhar muito pouco os dólares de investimento pode sair pela culatra se não houver um vencedor no pacote.
5. Existe uma estratégia de saída clara?
Ter uma estratégia de saída definida é um requisito para qualquer investimento, mas é especialmente importante com startups. Os investidores devem ter clareza sobre quando e como poderão retirar seu investimento inicial, juntamente com quaisquer ganhos associados. Por exemplo, um investidor anjo precisaria saber em que ponto seria capaz de vender suas ações. Novamente, é por isso que é necessário estar ciente do período de tempo envolvido para garantir que você seja capaz de sair em um ponto com o qual se sinta confortável.
The Bottom Line
Investir em startups é uma excelente oportunidade para os investidores expandirem seu portfólio e contribuir para o sucesso de um empreendedor, mas investir em uma startup não é infalível. Mesmo que uma empresa tenha fortes projeções de fluxo de caixa, o que parece bom no papel pode não se traduzir no mundo real. Dedicar algum tempo para executar a devida diligência ao pesquisar um investimento inicial é algo que os investidores não podem ignorar.