Se os Estados Unidos tivessem uma crise econômica na escala da Grande Depressão de 1929, sua vida mudaria dramaticamente. Uma em cada quatro pessoas que você conhece perderia o emprego. A taxa de desemprego dispararia para 25%.
A produção econômica cairia 25%. O produto interno bruto cairia de um nível de US $ 20 trilhões para cerca de US $ 14 trilhões. Em vez de uma inflação de cerca de 2%, a deflação faria com que os preços caíssem. (O Índice de Preços ao Consumidor caiu 27% entre novembro de 1929 e março de 1933, de acordo com o Bureau of Labor Statistics.) As guerras comerciais causaram uma redução de 65% no comércio internacional.
Isso poderia acontecer de novo? Após a crise financeira de 2007, muitas pessoas ainda estão preocupadas com a recorrência de uma depressão. Aqui estão alguns motivos pelos quais esse medo persiste – bem como alguns motivos pelos quais eles podem estar errados.
Principais vantagens
- Desemprego estrutural, preços voláteis do petróleo e mercados de ações instáveis são alguns dos motivos pelos quais muitos acreditam que uma segunda Grande Depressão é iminente.
- As mudanças climáticas podem representar uma ameaça substancial à economia global.
Desemprego
Quase 16% dos desempregados procuram trabalho há seis meses ou mais, em março de 2020. Isso está significativamente abaixo do pico de 45,5% em 2010. Centenas de milhares de trabalhadores desanimados desistiram de procurar trabalho e não estão já contado no número de desempregados, o que reduz a taxa de participação da força de trabalho. Nem todo mundo voltou ao mercado de trabalho. Aproximadamente 5 milhões de pessoas trabalham meio período porque não conseguem encontrar um emprego de período integral. Tudo isso apesar do fato de que a taxa de desemprego está próxima da taxa natural de desemprego de 4%.
Volatilidade do mercado de ações
A volatilidade assusta os investidores quando o Dow Jones Industrial Average oscila 400 pontos para cima ou para baixo por dia. As perdas do mercado de ações sofridas durante o crash da bolsa de 2008 foram devastadoras. O índice Dow Jones caiu 53% de sua alta de 14.043 em outubro de 2007 para 6.594,44 em março de 2009. Caiu 777 pontos durante a negociação intradiária em 29 de setembro de 2008 – na época, sua maior queda em um dia. Os investidores que perderam dinheiro, compreensivelmente, ainda estão assustados com essa experiência, e a volatilidade mais extrema do mercado em 2020 colocou lenha na fogueira.
Duas das cinco maiores perdas percentuais diárias em um dia da história do Dow ocorreram em 2020. Em comparação, a pior queda percentual durante a crise de 2007-08 ficou em 11º lugar na lista. Em termos de perda geral de pontos, 2018-20 domina quase todos os primeiros lugares, mas isso é principalmente porque o tamanho geral do mercado é muito maior do que era no passado. O índice Dow caiu quase 3.000 pontos em 16 de março de 2020, quebrando todos os recordes anteriores de perda de pontos.
Preços do petróleo
Os preços do petróleo também foram voláteis. Eles subiram para $ 50 o barril depois de despencar para uma baixa de $ 26,55 por barril em 13 anos em janeiro de 2016. Isso foi apenas 18 meses depois de uma alta de $ 100,26 por barril em junho de 2014. Os preços do petróleo foram empurrados para baixo por um aumento na oferta dos EUA produtores de óleo de xisto e a valorização do dólar americano. A volatilidade faz com que as pessoas queiram economizar, caso os preços disparem novamente. As previsões do preço do petróleo sugerem que os preços do petróleo podem subir para US $ 200 por barril em algum momento. A volatilidade do mercado em 2020 fez com que os preços despencassem para US $ 20.
A crise financeira de 2008
A crise das hipotecas subprime de 2008 enfraqueceu a estrutura da economia. O colapso habitacional que o causou foi tão grave durante a recessão quanto durante a Grande Depressão.
Muitos proprietários de casas estavam de cabeça para baixo em suas hipotecas. Eles não podiam vender suas casas ou refinanciar para aproveitar as baixas taxas de juros recordes. O colapso da habitação foi causado pelo financiamento hipotecário baseado em títulos lastreados em hipotecas. Depois de 2008, os bancos pararam de comprá-los no mercado secundário. Como resultado, 90% de todas as hipotecas foram garantidas pela Fannie Mae ou Freddie Mac. O governo assumiu a propriedade, mas os bancos ainda não estão emprestando sem as garantias da Fannie ou Freddie. Com efeito, o governo federal ainda está apoiando o mercado imobiliário dos EUA.
O crédito empresarial congelou. A demanda por qualquer papel comercial lastreado em ativos desapareceu. O pânico sobre o valor dessas obrigações de dívida comercializada levou à crise do setor financeiro, causando a intervenção do Federal Reserve e do Tesouro. Os governos do mundo intervieram para fornecer toda a liquidez para os mercados de crédito congelados. A dívida dos EUA foi rebaixada. A Europa não foi muito melhor. Pior ainda, todo aquele acréscimo à oferta monetária não encontrou seu caminho para a economia regular.Os bancos ficavam com dinheiro vivo, sem vontade de emprestar. Eles acabaram pagando o resgate de US $ 700 bilhões.
6 razões pelas quais a depressão pode reaparecer
Levando em consideração os fatores listados acima, existem seis razões principais pelas quais os Estados Unidos poderiam ter outra depressão:
- Os crashes do mercado de ações podem causar depressões, destruindo as poupanças de vidas dos investidores. Se as pessoas pediram dinheiro emprestado para investir, serão forçadas a vender tudo o que têm para pagar os empréstimos. Os derivativos tornam qualquer crash ainda pior por meio dessa alavancagem. Os acidentes também tornam difícil para as empresas arrecadar os fundos necessários para crescer. Finalmente, um crash do mercado de ações pode destruir a confiança necessária para fazer a economia funcionar novamente. A extrema volatilidade do mercado em 2020 sugere que essa continua a ser uma preocupação constante.
- Os preços mais baixos das moradias e as consequentes execuções hipotecárias resultaram em muitos bilhões de dólares em perdas para bancos, fundos de hedge e outros proprietários de hipotecas subprime no mercado secundário durante a crise financeira de 2007. Os bancos continuam a acumular dinheiro, embora os preços das moradias tenham aumentado. Eles ainda estão digerindo as perdas de milhões de execuções hipotecárias.
- O crédito empresarial é necessário para que as empresas possam continuar a funcionar diariamente. Sem crédito, as pequenas empresas não podem crescer, sufocando cerca de 50% dos empregos que fornecem.
- As quase-falências de bancos assustaram os depositantes a retirarem seu dinheiro. Embora a Federal Deposit Insurance Corporation faça seguro desses depósitos, alguns ficaram preocupados que essa agência também ficasse sem dinheiro. Os bancos comerciais dependem dos depósitos dos consumidores para financiar seus negócios diários, bem como para fazer empréstimos.
- Os altos preços do petróleo podem retornar quando os produtores de xisto dos EUA forem forçados a fechar as portas. Milhões de empregos foram perdidos quando os preços do petróleo despencaram. Ao mesmo tempo, muitos consumidores compraram carros novos e SUVs quando os preços da gasolina estavam baixos. Eles serão presos quando os preços subirem novamente.
Deflati on é uma ameaça ainda maior. Os baixos preços do petróleo e do gás tiveram um impacto deflacionário e, portanto, um aumento de 25% do dólar americano que deprime os preços de importação. Essas pressões deflacionárias parecem uma dádiva para os consumidores, mas tornam difícil para as empresas aumentar os salários. O resultado pode ser uma espiral descendente. Isso é semelhante ao que aconteceu durante a Grande Depressão. Felizmente, os meses deflacionários têm sido extremamente raros desde 2009.
5 razões pelas quais a depressão não voltará a ocorrer
Existem também seis razões para acreditar que não corremos o risco de ver uma depressão tão cedo.
- Os preços da habitação e as execuções hipotecárias se recuperaram. As taxas de aluguel são relativamente altas, o que trouxe os investidores de volta ao mercado imobiliário. Agora que a confiança foi restaurada, os preços das moradias continuam subindo. Depois que os preços médios de venda caíram para US $ 208.400 no primeiro trimestre de 2009, eles chegaram a US $ 324.500 no quarto trimestre de 2019.
- O crédito empresarial foi o mais afetado. Os bancos centrais mundiais injetaram grande parte da liquidez necessária. Com efeito, eles substituíram o próprio sistema financeiro.
A política monetária é expansionista, ao contrário das políticas monetárias contracionistas que causaram a Grande Depressão. Sem liquidez, os bancos entraram em colapso, obrigando as pessoas a retirar todos os fundos e enfiá-los debaixo do colchão, causando o colapso econômico. O FDIC ajuda a prevenir corridas a bancos garantindo depósitos.- A produção econômica caiu 4%, de seu máximo de US $ 14,4 trilhões no segundo trimestre de 2008 para o mínimo de US $ 13,9 trilhões um ano depois. Caiu incríveis 25% durante a Depressão. Ele se recuperou para quase US $ 22 trilhões.
- Existe uma grande diferença entre uma recessão e uma depressão. Mesmo se outra Grande Recessão ocorrer, é improvável que se transforme em uma depressão global.
E quanto às mudanças climáticas?
Há uma ameaça de longo prazo que pode causar outra Grande Depressão, que é o agravamento do perigo das mudanças climáticas. Em 2018, os cientistas da Universidade de Stanford calcularam quanto o aquecimento global custaria à economia mundial. Se as nações do mundo aderissem ao Acordo Climático de Paris e as temperaturas aumentassem apenas 2,5%, o produto interno bruto global cairia 15%. No entanto, se nada for feito, as temperaturas subirão quatro graus Celsius até 2100. O PIB global iria declínio em mais de 30% em relação aos níveis de 2010, o que seria pior do que a Grande Depressão, onde o comércio global caiu 25%.A única diferença é que seria permanente.
Como se Proteger
Quando a economia está incerta, é um bom momento para aumentar sua receita e reduzir seus gastos. Assim, você terá dinheiro para reduzir sua dívida. Certifique-se de ter uma almofada e, em seguida, acumule suas economias. O melhor investimento ainda é um portfólio diversificado.
Se possível, certifique-se de ter um diploma universitário. A educação é a grande divisão nesta sociedade. Embora a moradia seja historicamente barata, assim como as taxas de juros, compre apenas uma casa que você possa pagar com facilidade. Quanto menor for a casa, menos móveis você terá que comprar para preenchê-la.
A economia vai passar por muitas incertezas devido às mudanças climáticas. A melhor maneira de se preparar é ter recursos suficientes para ser flexível.