O mercado de ações continuou sua corrida volátil em 2018, com investidores impulsionados pelo aumento das taxas de juros, tensões comerciais globais e incerteza geopolítica mais ampla. Para resolver isso, os analistas da Barron’s examinaram o S&P 500 para destacar uma dúzia de ações que eles consideram as mais bem posicionadas para servir como jogos de renda “seguros e sólidos”. A Investopedia se concentrou em sete dessas opções que parecem especialmente atraentes, incluindo dois varejistas e dois gigantes farmacêuticos.
A Barron’s usou dados da FactSet e da Bloomberg para selecionar ações para aquelas com rendimentos acima de 2,5%, em comparação com a média da empresa S&P 500, com uma taxa um pouco abaixo de 2%. Os analistas notaram a importância de escolher ações com rendimentos significativamente mais elevados, especialmente porque as taxas de juros continuam a subir. Na tarde de quarta-feira, o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos continuou a pairar abaixo de 3% em 2,85%.
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| Companhia | Taxa de pagamento |
| Qualcomm | 51% |
| Eli Lilly | 49% |
| Merck | 47% |
| Walgreens | 30% |
| Carnaval | 42% |
| Alvo | 52% |
| Omnicom | 43% |
A lista foi então reduzida, concentrando-se em empresas com fluxos de caixa previstos para aumentar em 2019 em relação ao nível deste ano, dado que os fluxos de caixa financiam os dividendos. Os analistas preferiram jogos de lucro com taxas de pagamento de dividendos abaixo de 75%, observando que muitos em sua lista usam menos de 50% dos lucros para dividendos, oferecendo uma grande margem de manobra para aumentar os dividendos no futuro. Quanto ao balanço patrimonial, a Barron’s pagou juros especiais a empresas com índices de dívida / capital de longo prazo abaixo de 75%, observando que dívida em excesso pode pesar na estrutura de capital de uma empresa e colocar os dividendos em risco.
Da lista de 12 de Barron, descrita em uma história publicada em 24 de maio, a Investopedia destacou a fabricante de chips Qualcomm Inc. (QCOM), as empresas farmacêuticas Eli Lilly (LLY) e Merck & Co. (MRK), a rede de drogarias Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), a operadora de navios de cruzeiro Carnival Cruise Lines (CCL), gigante do varejo Target Corp. (TGT), e a empresa global de marketing e comunicações Omicom Group Inc. (OMC).
Varejo: Target e Walgreens Shine
Os investidores aplaudiram a Target por sua ofensiva estratégica contra a força crescente da Amazon.com Inc. (AMZN) no mercado de tijolo e argamassa com novas iniciativas e parcerias omni-channel. No início deste ano, especulou-se que a empresa estava avaliando uma fusão com a gigante dos supermercados Kroger Co. (KR). As ações da Target subiram 34% em 12 meses a partir da tarde de quarta-feira a $ 73,62, superando o retorno de 12,9% do S&P 500 no mesmo período. Embora a ação tenha caído devido à perda de lucros trimestrais no início deste mês, a Barron’s destacou as expectativas dos analistas de um forte crescimento do lucro por ação (EPS) em 2018. “Isso, junto com o crescimento do fluxo de caixa, também deve ajudar a expansão dos dividendos”, escreveu a Barron’s .
A Walgreens, com um rendimento de 2,5%, aumenta regularmente seus dividendos trimestrais, escreveram os analistas, citando previsões para a rede de farmácias aumentar seus dividendos em 2018. A Barron’s observou que o aumento deve ser sustentado pelos ganhos da empresa e pelo crescimento do fluxo de caixa, como Espera-se que EPS salte 16% no atual ano fiscal.
Gigantes das drogas: Eli Lilly, Merck parecem grandes apostas de renda
A Eli Lilly e a Merck, com rendimentos de 2,7% e 3,3% respectivamente, devem ganhar com as tendências positivas da indústria. A Barron’s apontou os medicamentos para diabetes e imunologia recentemente aprovados pela Lilly como geradores de receita. Enquanto isso, a Merck, que viu suas ações sofrerem com a concorrência no mercado de genéricos nos últimos cinco anos, “passou pelo pior de seu precipício de patentes”, escreveu a Barron’s, citando o analista Damien Conover da Morningstar. Ambas as empresas de saúde têm índices de dívida / capital abaixo de 50%, junto com “índices de pagamento razoáveis”, acrescentou Barron’s.
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