À medida que a atividade de fusões e aquisições disparou sob o governo do presidente Trump, os investidores estão cada vez mais interessados em obter lucros rápidos identificando candidatos promissores para uma aquisição. No primeiro ano de sua eleição em diante, houve quase 12.700 negócios no valor de US $ 1,2 trilhão nos Estados Unidos, conforme contabilizado pela Thomson Reuters e relatado pela CNBC. Ambos os números foram os mais altos de todos os tempos para presidentes modernos recém-eleitos, acrescentou a CNBC. Apresentando uma rede um pouco mais ampla, para o ano de 2017, houve 17.804 transações, totalizando US $ 1,8 trilhão em toda a América do Norte, de acordo com o Instituto de Fusões, Aquisições e Alianças (IMAA). (Para mais informações, consulte também: 5 ações de valor superior para 2018 ).
Para aqueles que acreditam que é improvável que os mercados entreguem ganhos comparáveis em 2018 ao desempenho estelar de 2017, procurar candidatos a fusões e aquisições é uma estratégia lógica. O Goldman Sachs Group Inc. (GS), por exemplo, projeta um valor final de 2018 de 2.850 para o índice S&P 500 (SPX), um aumento de menos de 7% para o ano e apenas 3% acima do fechamento de 11 de janeiro.
Alvos de aquisição
Enquanto isso, o Goldman Sachs identificou 17 ações que são prováveis alvos de aquisição na opinião de seus analistas. Eles se concentraram em setores com baixa concentração de mercado, conforme medido pelo Índice Herfindahl-Hirschman (HHI). Quanto mais baixo for o número do índice, maior será a concorrência nesse setor e, portanto, menos provável que uma fusão encontre oposição do governo por motivos antitruste.
Entre as ações destacadas pelo Goldman estão estas oito, com os respectivos números de HHI de seus respectivos grupos da indústria, por Goldman:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
- SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
- E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
- Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
- T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
- Sprint Corp. (S): 27%
- Rite Aid Corp. (RAD): 21%
- Etsy Inc. (ETSY): 8%
Os analistas do Goldman dão probabilidades de 30% a 50% de que as empresas de sua lista sejam alvos de atividades de M&A. Além disso, eles destacam as ações com valores de HHI de 9% ou menos como sendo candidatas particularmente prováveis. O relatório de janeiro de 2018 do Goldman, “Onde investir agora”, também observou que um membro de sua cesta de fusões e aquisições, a Kimberly-Clark, também está em sua cesta de alto investimento para crescimento. (Para obter mais informações, consulte também: 9 Ações que podem ter um desempenho superior à idade do mercado em alta: Goldman .)
Booster Shot
Entre as grandes empresas farmacêuticas, a atividade de fusões e aquisições pode estar em alta, de acordo com o The Wall Street Journal. Essas empresas estão enfrentando uma desaceleração no crescimento da receita, principalmente porque a consolidação entre seguradoras e gerentes de benefícios farmacêuticos resulta em maior resistência aos preços. Enquanto isso, eles têm balanços sólidos e o custo da dívida permanece em níveis historicamente baixos, portanto, o crescimento por meio de aquisições é uma opção atraente, acrescenta o jornal.
Em particular, a grande indústria farmacêutica tem estado ativa na compra de startups de biotecnologia nos últimos anos. No entanto, agora existem poucas, se houver, pequenas empresas de biotecnologia que podem produzir um impacto significativo na receita de curto prazo para um grande comprador, observa o Journal.
Para as maiores empresas farmacêuticas que podem gastar US $ 15 bilhões a US $ 39 bilhões ou mais em uma aquisição, a Zacks Investment Research oferece quatro alvos potenciais que têm desenvolvimentos promissores no tratamento de doenças raras e mortais. Essas empresas são: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) e Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).