O mercado altista está agora em seu 10º ano, as avaliações das ações estão perto de máximos históricos, o crescimento econômico pode estar chegando ao pico, as taxas de juros estão subindo e os conflitos comerciais crescentes apresentam seu próprio conjunto de incertezas. Para encontrar investimentos de capital promissores nesse ambiente, Tom Plumb, gerente do Plumb Balanced Fund (PLBBX), tem uma receita simples. Como ele disse a Barron’s: “Se as ações são melhores para retornos do que os títulos, então você deve procurar ações com o melhor retorno total – empresas em crescimento.”
Em particular, a Plumb prefere empresas que estão seguindo “as principais tendências seculares”, como diz Barron’s. Entre as empresas que seu fundo possui e que ele discutiu com a Barron’s, estão:
| Estoque | Ticker | Valor de mercado | O negócio |
| Amazon.com Inc. | AMZN | $ 822 bilhões | E-commerce, computação em nuvem |
| Visa Inc. | V | $ 296 bilhões | Processador de pagamento |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | $ 97 bilhões | Reserva de viagens (Priceline.com) |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | $ 97 bilhões | Processador de pagamento |
| Constellation Brands Inc. | STZ | $ 44 bilhões | Cerveja, vinho e licor |
| Descubra Serviços Financeiros | DFS | $ 24 bilhões | Processador de pagamento |
| FleetCor Technologies Inc. | FLT | $ 19 bilhões | Soluções de pagamento corporativo |
| Abiomed Inc. | ABMD | $ 18 bilhões | Bomba cardíaca avançada para cirurgia |
| WEX Inc. | WEX | $ 8 bilhões | Pagamentos com cartão corporativo |
Fonte: Yahoo Finance para valores de mercado em 28 de junho.
Desempenho do Fundo
O Plumb Balanced Fund tem uma classificação de cinco estrelas da Morningstar Inc. Seu grupo de pares é composto por fundos equilibrados com alocações de ações entre 50% e 70%, e a Morningstar conclui que esteve no topo 1% desta categoria no último ano. , períodos de três, cinco anos, até 27 de junho. Em 31 de março, o fundo tinha 55% de sua carteira em ações dos Estados Unidos e 8% em ações fora dos Estados Unidos. (Para mais informações, consulte também: 5 Ações para Superar no Mercado Volátil de 2018 ).
O fundo também tem melhores índices de captura de alta e de baixa do que seus pares nos mesmos períodos. Ou seja, tende a subir mais do que seus pares nos mercados em alta e menos que seus pares nos mercados em baixa.
Tendência de pagamentos móveis
Observando que 23% das transações na China que movimentam dinheiro entre indivíduos e empresas agora são realizadas por meio de um dispositivo móvel, Plumb vê muito espaço para crescimento nos Estados Unidos, onde o número é de apenas 9%. Ele vê a Visa como um “impulsionador” e um “facilitador”, e espera que suas margens se expandam com a aquisição da Visa Europe. Ele observa que o PayPal também está ativo no aumento do volume de pagamentos móveis.
The Amex Ruling
Embora uma decisão recente da Suprema Corte tecnicamente tenha sido uma vitória da American Express Co. (AXP) sobre os emissores de cartões rivais como a Visa, ela na verdade pode ajudar a consolidar jogadores estabelecidos como a Visa e suas taxas contra potenciais iniciantes, relata o The Wall Street Journal. Conforme descrito por American Banker, o governo Obama e 11 estados processaram a American Express por cláusulas anticompetitivas em seu contrato com comerciantes. A Amex impede que os varejistas que aceitam seu cartão incentivem os clientes a usar, sempre que possível, outros cartões com taxas mais baixas, como Visa, Mastercard ou Discover. (Para mais informações, consulte também: O mercado em alta durará mais uma década: Fundstrat .)
As reservas estão em alta
Plumb indica que Booking, controladora de Booking.com, Priceline.com, Rentalcars.com, KAYAK e OpenTable, tem uma vantagem competitiva particular na Europa, onde estabeleceu sistemas de reserva para hotéis e pousadas independentes. Nos Estados Unidos, por outro lado, ele observa que o setor hoteleiro é dominado por grandes redes que possuem seus próprios sistemas de reserva altamente sofisticados. Ele indica que a Booking está se expandindo nos Estados Unidos e em outros grandes mercados e que gosta da gestão.