A Micron Technology, Inc. (MU) desafiou a gravidade nos últimos meses, com as ações ganhando mais de 46% até agora em 2018, apesar dos temores de um pico cíclico na indústria de semicondutores e das tensões comerciais chinesas que têm o poder de afetar as receitas estrangeiras. Este excelente desempenho preparou o terreno para a próxima etapa de uma viagem de ida e volta ao pico da bolha de 2000, uma jornada que agora leva quase duas décadas para ser concluída.
A ação caiu drasticamente na primeira metade do segundo trimestre, caindo mais de 18 pontos em relação à alta de março, a $ 63,42, e recuperou essas perdas em um ritmo rápido no final de maio. Ele registrou uma alta do mercado em alta de $ 64,66 no final do mês e passou as últimas duas semanas esculpindo o padrão de vazamento de uma xícara e de uma alça que poderia atrair intenso poder de compra nas próximas semanas.
A alta em março terminou no retração de 0,618 de Fibonacci da tendência de baixa de oito anos em 2008, com um rompimento acima desse nível abrindo a porta para o nível de retração de 0,786 nos US $ 70 superiores. Isso marca a barreira harmônica final, antes de um retrocesso de 100% na alta de 2000 perto de $ 100. Pode demorar mais dois a três anos para atingir esse nível elevado, mas ninguém está reclamando, com retornos impressionantes desde o primeiro trimestre de 2016. (Veja também: Ações da Micron vistas subindo para o máximo de 18 anos .)
Gráfico de longo prazo MU (1993 – 2018)
Uma consolidação de vários anos resultou em um rompimento de 1993 que pegou fogo na segunda metade da década, dividindo-se duas vezes durante um avanço que registrou uma alta de todos os tempos de $ 97,50 em julho de 2000. A última onda da tendência de alta atingiu 89 pontos rali parabólico, enquanto um declínio de duas pernas estourou essa bolha, desistindo de 100% desses ganhos. A tendência de baixa finalmente se acomodou na casa de um dígito no primeiro trimestre de 2003, completando uma queda de 89% em relação à alta de 2000.
Uma onda de recuperação em 2004 estagnou na adolescência superior, enquanto as tentativas de fuga de 2006 e 2007 falharam, gerando uma energia de baixa que impulsionou um colapso de 2008 para uma baixa de 15 anos em US $ 1,59. As ações da Micron subiram no início de 2009, voltando acima de $ 10,00 em 2010 e caindo em uma consolidação de longo prazo, antes de um rompimento de 2013 que montou a resistência de quatro anos em 2014. Esse impulso de compra terminou em meados dos $ 30s no início de 2015.
A ação caiu para um dígito em fevereiro de 2016, atingindo uma baixa mais alta antes de um aumento constante que atingiu a maior alta da década em outubro de 2017. A energia de alta continuou na alta de março em $ 63,42, produzindo uma retração seguida por um salto que quase completou um padrão de fuga. Curiosamente, o oscilador stochastics mensal tem estado preso em um ciclo de baixa desde janeiro de 2018, gerando uma divergência de baixa em técnicas de outra forma fortemente otimistas.
Gráfico de curto prazo da MU (2017 – 2018)
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da onda de rali que começou em agosto de 2017 organiza a ação do preço, com o declínio em maio de 2018 saltando na retração de 50% enquanto testava o suporte no rompimento de março acima da alta de novembro. A onda de rally parou depois que os seguidores da tendência aderiram, produzindo um padrão arredondado que está completando uma xícara e uma alça. Esta visão de 10 meses ainda mostra lacunas não preenchidas em $ 28, $ 36 e $ 51, aumentando a divergência de força relativa de baixa.
O volume on-balance (OBV) encerrou um ciclo de acumulação de longo prazo em 2014 e diminuiu em 2016, postando um mínimo mais alto no padrão de longo prazo. Ele atingiu o pico de 2014 em setembro de 2017 e estourou durante a onda de recuperação de maio. Isso é um bom presságio para os touros, sugerindo que eles vão dominar os vendedores nas próximas semanas. No entanto, a divergência de baixa e as lacunas não preenchidas adicionam notas de cautela, dizendo aos participantes do mercado para observar uma mudança no caráter que pode inclinar as probabilidades. (Para mais informações, consulte: Micron Surges on Intel Deal, $ 10B Stock Buyback .)
The Bottom Line
A Micron Technology esculpiu um padrão de quebra de copo e alça na retração de 0,618 da tendência de baixa de 2000 a 2008, com uma quebra favorecendo um rápido avanço para os US $ 70. (Para leitura adicional, confira: Micron Has ‘Storm Clouds on the Horizon’: MS .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>