Alvo preso em neutro antes dos ganhos

A Target Corporation (TGT) informa os lucros do quarto trimestre antes do sino de abertura de terça-feira, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de US $ 1,52 sobre receita de US $ 23,0 bilhões. As ações caíram mais de 10% em reação ao confessionário do terceiro trimestre de novembro, depois que a gigante das caixas perdeu as estimativas de lucro e receita. Espere uma reação mais otimista desta vez, sejam quais forem os resultados, graças ao otimismo do acordo comercial que elevou os fundos do setor de varejo a máximos de cinco meses.

As ações-alvo tiveram um desempenho ruim nos últimos anos e agora estão sendo negociadas a um nível de preço atingido pela primeira vez em 2013. Feridas auto-infligidas por um incidente de hacking bem divulgado, bem como a perda de participação de mercado para o e-commerce levaram a essa ação de preço misto, que é provavelmente continuará no futuro previsível. Mesmo assim, as leituras técnicas com excesso de vendas podem apoiar um período de interesse de compra saudável que traz a alta de 2018 de volta ao jogo.

Gráfico de longo prazo TGT (1995 – 2019)

A ação é negociada nas bolsas dos EUA desde pelo menos 1969. Ela quebrou a resistência de seis anos perto de US $ 7,00 ajustados pela divisão em 1996, entrando em um poderoso avanço de tendência que estagnou nos US $ 30 superiores em 1999. Vendeu-se em meados de US $ 20 s em 2000 e saltou fortemente, testando a resistência repetidamente em um rompimento de janeiro de 2002, que estagnou em meados de US $ 40 em fevereiro. Os vendedores assumiram o controle alguns meses depois, desencadeando um rompimento e declínio que quase atingiu o suporte de 2.000.

Um rompimento de 2004 sinalizou um período saudável que adicionou mais de 20 pontos à alta de 2007 em $ 70,75, antes de rolar em um declínio que falhou no suporte de rompimento mais uma vez. O declínio subsequente terminou a quatro pontos da baixa de 2000 em março de 2009, continuando a ação lateral em vigor por mais de uma década, antes de um aumento que levou quatro anos para completar uma viagem de ida e volta para a alta de 2007.

A ação finalmente superou a resistência em 2014 e subiu para meados dos $ 80 em 2015, mas a tendência de alta não conseguiu segurar o suporte mais uma vez, quebrando após quase 18 meses de testes. Este declínio atingiu uma baixa de cinco anos na parte superior de US $ 40, produzindo um salto que registrou uma alta de todos os tempos, menos de cinco pontos acima da alta de 2015 em setembro de 2018. Uma lacuna de venda de oito pontos em novembro depois que os ganhos do terceiro trimestre falharam neste breakout , continuando a série de várias décadas de armadilhas para touros.

O oscilador stochastics mensal atingiu a zona de sobrevenda e cruzou para um ciclo de compra em 2011, 2014 e 2017. Tornou-se mais alto depois de não atingir esse nível extremo em fevereiro de 2019, reduzindo a confiabilidade do sinal de alta atualmente. Isso faz sentido, com o salto de 2019 atingindo a enorme lacuna não preenchida de novembro de 2018, que pode levar meses de pressão de compra para ser superada.

Gráfico TGT de curto prazo (2017 – 2019)

As grades de Fibonacci organizam a ação de preços desde 2017, com o aumento de 2019 estagnando no alinhamento entre o rali de .382 e os níveis de retração de sell-off de .50. A média móvel exponencial de 200 dias (MME) caiu em um alinhamento estreito com esta barreira harmônica, destacando a forte resistência entre $ 73 e $ 75. A MME de 50 dias está atuando como suporte neste padrão complexo, alinhado ao nível de retração de sell-off de .382 perto de $ 72.

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma alta de 10 anos quando o preço atingiu um máximo histórico em setembro de 2018. Ele se manteve alto na faixa de 2018 durante o quarto trimestre desmaiou, indicando patrocínio fiel, mas o indicador mal se mexeu até agora em 2019. Infelizmente, isso pode indicar que a cobertura vendida impulsionou a maior parte das altas desde dezembro, em vez de novos juros de compra.

Resumindo, a recuperação da ação alvo em março estagnou na resistência à MME de 200 dias antes dos lucros desta semana. Um grande gap de compra pode marcar uma mudança de alta no caráter, enquanto um pequeno gap de compra ou declínio provavelmente atrairá o interesse de venda subsequente. O preenchimento da lacuna em $ 78 marca a maior resistência, limitando os ganhos potenciais após uma forte reação de compra de notícias, enquanto um declínio que perfura a baixa de fevereiro em $ 69 pode implicar um retorno à baixa de 2018.

The Bottom Line

A ação alvo saltou para resistência antes do relatório de lucros desta semana, com as chances agora igualmente divididas entre uma reação de alta e de baixa.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.